养老保险制度改革国际经验比较与借鉴

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1、养老保险制度改革国际经验比较与借鉴　　【摘要】许多国家经历了养老保险的制度转轨阶段，尽管路径各有不同，但均面临着诸多共性的问题，其做法和经验值得我们研究和借鉴。有针对性地比较案例国家的制度设计，总结出养老保险制度改革过程中规律性的东西，可以为我国养老保险改革的顺利进行提供思路。　　【关键词】养老保险国别研究制度改革　　全球老龄化程度的加剧迫使各国把养老保险制度改革放到越来越重要的位置。制度改革面临着诸多共性的问题：转轨成本的承担、养老金征缴和计发的制度设计、养老金缺口的弥补和资金筹集、养老金累积余额的保值增值

2、、流动就业人口养老金的转移接续等等，这些同样也是我国在改革过程中不能回避、目前正致力于解决的问题。尽管各国实行的制度不同，但在应对共同面临的问题方面所采取的措施值得我们研究和借鉴。当今世界各国在养老保险基金运行方面存在着三种模式：现收现付制、部分积累制和完全积累制。从资金征缴和计发的制度设计角度来看，养老保险分为个人账户和统筹账户。本文选取了四大洲包括欧洲、亚洲、北美洲和南美洲的典型案例国家，通过比较其概况、投资、监管、养老金支付、激励和约束、新旧制度转轨情况，对他们的养老金制度进行梳理和经验的提炼。　　19

3、80年代初智利实施缴费确定型完全积累的个人账户并取得了成功。北美国家美国、加拿大是典型的三支柱养老金制度。虽然运行模式不同，但都有国家养老金、雇主养老金和私人养老金这三块。欧洲国家瑞典、意大利是名义个人账户模式的代表性国家。英国和德国也各有自己的特色。亚洲新加坡的养老金制度是强制DC型公积金账户，其实质也是个人账户，日本和韩国则以年金制度为主。　　一、新旧制度转轨的对策　　从上述国家在制度转轨中所采取的措施看，主要有两个值得注意的方面：一方面，改革路径的不同决定了转轨成本的大小。筹资模式与支付模式有四种结合，

4、筹资模式的改变（一般是现收现付制转基金积累制或混合制）会引发隐性债务，如何消除隐性债务是政府所面临的棘手问题。支付模式的改变会使政府面临公平和效率的选择问题，DB有利于公平和社会稳定，DC有利于提高效率和缴费积极性，因此许多国家采取的是保持筹资模式不变，在支付模式上同时采用DB和DC两种形式，以使转轨成本最小化，如瑞典，其养老保险制度的主体转轨前后都是现收现付制，只是在支付方式上做文章，即改给付确定型为缴费确定型，因此在改革时遇到的阻力不大。另一方面，国家的承诺和财政的支持是顺利转制的有力保障。转轨过程中通常

5、会遇到转轨成本的负担问题，尤其是现收现付制转为基金积累制或混合制的过程必然涉及在旧制度下就业的一批职工养老权益的保障。智利之所以顺利地实现制度转轨，最关键的是制度转轨风险承载主体非常明确，政府通过定期财政收入的划拨、国企资产的出售以及相应的认购债券的制度设计，承担了大部分转轨成本。　　政府积极进入，直接负担并进行管理。世界上绝大多数国家都在中央政府中设立有一个或一个以上的社会保障部门，并承担着社会保险事务的管理与监督职能。尽管一些国家如智利等国家将养老保险等个别项目交由私人管理，但实质上还是由政府监督其运行，

6、并负最终责任。　　二、投资制度　　案例国家在养老金运作管理中非常重视投资，再逐渐放开投资方向的同时加大了监管力度以降低投资风险。总体来说有以下特点：第一，投资范围。由政府运营的基本保险基金投资范围一般比较窄，如新加坡、美国。积累制的实账积累部分（如瑞典）、以及混合制的个人账户部分的投资范围则比较灵活。第二，投资方式市场化，投资机构竞争性。养老金或者委托给民间金融机构运营，或者由参保者在多家投资机构中进行选择，养老保险管理机构自主运营的情况很少。第三，具有严格的监管措施和投资限制。如设置投资顺序、投资比例、投资

7、上限、投资集中度，对投资机构进行风险评级、资产托管要求，并在信息披露方面予以规范。例如智利的养老基金监管局对养老保险个人账户市场进入和退出、投资范围和投资比例等方面进行监控，并规定了最低投资回报率，并且规定养老基金与养老基金管理公司的自有资产完全独立，确保投保人的养老基金不会受到基金管理公司破产的影响，与此同时，可以重新选择一家基金管理公司并将个人账户的资金转移进去。四是建立个人账户投资风险补偿机制。无论是智利模式还是新加坡模式，都有最低收益的担保。智利的养老基金采取市场化运作方式，先是由基金管理公司承担责任

8、，政府做最后的兜底工作。新加坡的养老基金统一交由国家管理，收益保障的责任完全由政府承担。　　三、监管制度　　鉴于养老金规模庞大，对人民生活和国家稳定起到至关重要的作用，案例国家都非常注重养老金在使用过程中的监管。除了制定相关法律外，主要还有以下有特色的措施：其一，完善配套制度。如智利对投资回报率设置上下限的同时，建立起储备金制度，在不符合制度规定时政府有权强制解散AFP，养老金独立于AFP的自有资本