商业银行引入战略投资者研究

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1、商业银行引入战略投资者研究当前，国有商业银行纷纷引入境外战略投资者。在这个过程中，既要正确认识引进境外战略投资者的积极作用，又要严格遵循中国银监会确定的引进境外战略投资者的“五条原则”，最终实现在维护国家利益的前提下，与境外投资者实现紧密合作、共同受益的“双赢”目标。一、引入战略投资者的原因随着金融自由化和金融全球化的发展，中资商业银行要应对国际国内金融市场的激烈竞争，就必须采取积极的措施来改善经营的不足和缺陷，以提高自身的经营能力。但大多数中资银行自身都存在诸多问题，如资本充足率低、产权结构不完善等，在

2、短期内靠一己之力来解决这些问题有一定困难。因此引进外资战略投资者已经成为中国商业银行发展到现阶段的必然选择。外资战略投资者对于我国商业银行的积极作用主要是通过以下几个方面来实现：6首先，对于一家银行而言，最直观也是会带来根本改变的是制度上的影响，尤其是对于银行公司治理结构的影响。外资股东能够与包括政府在内的其他银行股东形成相互制约机制，并据此建立明晰的公司治理结构以提高银行运营效率。作为股东利益强有力的代表，外资战略投资者能很好地打破原公司内部人控制，对内部人控制形成约束，限制内部人侵占其他投资者的利益，

3、因而战略投资者可优化国内银行业机构的股权结构。其次，外资入股不仅能够充实中资银行的资本，还带来先进的管理经验、技术和产品。由于中资银行的业务高度依赖信贷利息差，对资本金要求很高。因此是否拥有雄厚的资本是中资银行能否维持市场份额，推动业务成长的关键因素之一。将银行股权出售给海外战略投资者，能够在最短的时间内补充其所需的资本金，使资本充足率水平满足监管法规的要求。另外，中资银行通过战略合作可以直接引进外资金融机构的金融信息技术，风险控制技术等，有效控制银行风险。因此，外资股份提高了中资商业银行的业务创新能力和

4、风险管理水平。6最后，引入国际知名的股东还能提升中国银行业在国际金融市场上的形象，增加中资银行海外上市与融资的能力，提升中资银行的价值和国际竞争力。同时，可以预见，吸引外资入股，尤其是中小商业银行吸引外资入股可以扩大银行经营规模，大大提高银行的竞争力，提高防范风险的能力，拓宽利润增长空间，增加市场份额，使得各类商业银行形成均衡的市场份额比例，打破现有国有商业银行在一定程度上垄断银行业的局面，使未来中国银行业的竞争力大幅度地提升。二、引入战略投资者的存在的问题引入战略投资者尤其是境外战略投资者可能带来一系列

5、问题：首先，银行控制权会产生问题(涉及金融安全问题)。金融主权是发展中国家的命脉，国际竞争的支点。外资对一个国家金融业的过度控制将直接威胁一个国家的金融安全甚至是经济安全。外资金融机构入股国内商业银行，其目的绝非仅仅是取得部分股权、分得部分利润。作为其全球战略的一部分，这些外资金融机构都希望通过入股中资商业银行，最终达到控制这些商业银行和相应的国内市场份额的目的。特别值得注意的是，外资金融机构投资入股的中资商业银行都是地处经济发达地区、经济效益比较好，一旦外资金融机构控制了这些银行，就意味着外资金融机构轻

6、而易举地夺取了我国最具有活力和潜力的市场，这无论是对于国有商业银行还是对于整个金融的稳定，都将是一个严峻的挑战。其次，外资银行母国的金融危机对中国银行业会产生影响。在母国发生银行危机时，外资银行往往大量收缩其在东道国的业务，从而对东道国的金融和经济造成一定的影响。由于外资银行在华的渗透日渐加强，国际上其他国家政治经济形势的不利变化将可能通过波及在华外资银行而对中国银行业带来不利影响。地6区争端、政局变化和金融危机等因素都可能引起跨国银行资产冻结、支付危机，甚至倒闭。很明显的一个例子是2008年美国的金融危

7、机发生时，境外战略投资者大幅减持中国国有控股商业银行股权。资本市场上的股权减持原本是正常的市场行为。但是在全球金融危机的背景下，境外战略投资者对中国国有控股商业银行股权的恐慌性减持却严重地扰乱了正常的金融市场秩序，从而对中国的金融安全和金融稳定造成了冲击。最后，引入战略投资者给中资银行业带来更大的竞争压力。外国银行进军中国银行业，由于受网点渠道和文化等方面的制约，直接设立分支机构将使外资银行面临巨大的障碍和极高的进入成本，而通过参股中资银行，外国银行就可以利用中资银行已有的渠道和网点实现迅速布局，并可克服

8、文化等方面的障碍，从而更快地达到占领中国市场的目的，这就意味着国内银行业激励竞争局势的提前到来。三、对商业银行的建议为了克服现在我国在引进战略投资者方面的不足，更好地化解金融风险，使之真正成为战略伙伴，建立起利益共享、风险共担的合作关系，实现双赢，中资银行在引进战略投资者时应坚持审慎的态度，着重注意以下几个问题：6首先，引入高质量的外资战略投资者。对中国商业银行而言，引进的外资战略投资者必须是资产质量高、资本雄厚、金融风险抵御