大宥城项目推介资料

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1、西部城镇发展投资基金I期昆明.大宥城项目1目录第一章基金投资方案3第二章昆明市场概况9第三章投资项目介绍13第四章融资对象介绍25第五章抵押土地评估29第六章基金管理团队312目录第一章基金投资方案1.1方案概况1.2交易结构1.3增信措施1.4监管措施1.5产品优势31.1方案概况基金名称西部城镇发展投资基金I期（简称“基金”）信业股权投资管理有限公司（以下简称“信业基金”）全资子公司嘉兴市信诚业达股权投资管理有普通合伙人（GP）限公司（以下简称“信诚业达”）浙金信托发行的集合信托计划作为优先级有限合伙人有限合伙人（LP）中信证

2、券投资有限公司作为次级有限合伙人基金规模总规模5亿元投资标的昆明大田宥房地产开发有限公司（简称“大田宥”、“标的公司”）投资方式基金通过银行委托贷款方式向标的公司发放贷款，并获得相应土地抵押和其他足额担保方式基金投资期限24+12个月，满12个月时可提前部分或全部还款优先级LP（信托计划）年收益率9.5%（待定），每年支付一次LP投资预期回报销售费用1.5%/年标的公司项目销售收入还款还款来源标的公司其他融资还款标的公司到期还本付息基金投资退出方式基金处置抵押物偿还本息退出增信措施：（1）土地抵押；（2）实际控制人保

3、证担保；（3）本金提前归集；（4）股权质押限制增信及监管措施监管措施：（1）标的公司重大决策监管；（2）标的公司财务及资金监管；（3）工程进度监管41.2交易结构100%安排设立中信证券投资有集合信托计划安排募集信诚业达限公司优先级LP作为GP，8000万元4.15亿元出资500万出资5亿元财务顾问西部发展投资基金I期（有限合伙）委托贷款担保实际控制人：土地大田宥房地产抵押马源开发、建设大宥城项目51.3增信措施（2）保证担保公司实际控制人马源女士作为标的公司的实际控制人供连带责任保证（1）土地抵押标的公司以其开发并持有的位于昆（4

4、）股权质押限制明市盘龙区鼓楼街街道办事处的国在基金期限内，标的公司股东有土地使用权（面积41.81亩）提未经基金同意，标的公司股权供抵押担保，并办理强制执行公证。增信措施不得对外质押，但标的公司及该抵押物经云南瑞优不动产评估有其股东优先用于偿还基金债务限责任公司评估价值为13.10亿元。的除外以5亿元融资额计算，本金抵押率为38%，抵押率较低（3）本金和利息提前归集不论基金是在24个月或是36个月时偿还本息，基金将提前三个月开始归集本金及利息，监管账户内资金额度分别应不低于未偿还贷款本金及应付剩余利息的30%、60%及90%61.4监

5、管措施（一）账户监管标的公司与基金、委托贷款银行签署账户监管协议，并开立监管账户标的公司将根据投资框架协议及账户监管协议的约定，对贷款及存入的约定收入按照账户监管协议的约定进行支取和使用（二）标的公司监管项目公司设董事会，董事会成员3人，其中基金向项目公司派出董事1名，并且基金委派董事派驻董事对公司资产处置、股权变更、对外负债及其他任何影响公司还款能力的事项具有一票否决权基金有权委派一名财务经理。（1）财务经理有权审核公司超过约定金额的大额资金支付、关键业务合同签署及资金账户监管；（2）标的公司的财务章应由基金委派的财务经理与

6、标的公派驻财务经理司共管，确保公司资金收支符合基金要求；（3）财务经理对公司日常月度财务报表真实性及合理性进行审核并提出专业建议，监管标的公司财务状况标的公司需根据经基金同意的用款计划使用贷款资金，并于每月提交：上一月的用款情况说明和明细资金支出监管上一月的月度财务运行情况分析报告上一月目标项目的工程、销售、财务收支情况下一月的资金使用计划71.5产品优势项目区位优势明显，周边配套完善成熟，土地稀缺且极具升值潜力项目处于昆明市的中心商业圈，将成为昆明主城商务CBD核心区的配套功能区，是主城商务办公、金融服务和居住配套建设的重

7、点发展区项目成本优势明显，布局合理，投资团队管理规范，专业能力强；合作团队经域。高区域土地资源稀缺，交通便有序，投资收益较高验丰富，业务匹配度高利，配套齐全，未来升值潜力大。项目享有城中村改造优惠政策，规划项目团队经验丰富，多负责过多个重点项目；开发分期合理，拆迁进度及建设进度外围合作团队优质项目经验丰富，各专业机良好，有效降低前期投入与开发成本；构业务匹配度高，对项目助力明显。在上述团队和外围合作机构的合力推动下，产品优势在极端保守的假设下，依然能够覆盖本次投资的本息。项目整体规划定位合理，运作理念先进，营销策划到位，后期回款可预期

8、性较强。项目实际控制人的社会资源丰富，整合优项目抵押物价值高，安全边际较高质资源能力出众项目实际控制人社会资源丰富，在前期项根据昆明市国土局指定专业评估机构报告，抵目运作中已带来诸多优势，未来对项目获押物价值为13.1亿