股东诉讼路径下的上市公司控制权滥用规制

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1、2012年4月社会科学家Apr.，2012(第4期，总第180期)SOCIALSCIENTIST(No.4，GeneralNo.180)【法学与法制建设】股东诉讼路径下的上市公司控制权滥用规制王志鹏，傅穹(吉林大学法学院，吉林长春摘要:公司控制权运行的规范与否受制于多种法律策略，不仅包括直接调试控制权运行的法律策略,也包括间接关涉控制权运行的法律策略，还包括可能对控制权运行产生系统性联动影响的公司治理法律策略。股东诉讼是各国在制约公司控制者滥权、保护公司和少数股东权益方面普遍设定的终极防线。从评辩股东诉讼的功能切入，在分析股东诉讼的实体依据的基础上

2、，对我国股东诉讼的现行立法进行检视。关键词:股东诉讼;公司控制权滥用；立法检视中图分类号：DF411.91文献标识码:A文章编号：1002-3240(2012)04-0102-04©1994-2013ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved,http://www.cnki.net©1994-2013ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved,http://www.cnki.net收

3、稿日期:2012-01-10作者简介：王志鹏(1982-),辽宁抚顺人，吉林大学法学院博士研究生,研究方向:公司法;傅穹（1970-),吉林榆树人，吉林大学法学院教授，吉林财经大学法学院兼职教授，法学博士，博士生导师,研究方向:公司法。102上市公司自身规模的不断扩大及上市公司总体数量的持续增加吸纳并汇聚着越来越多的社会闲散资金与散布中小股东。然而,在信息不对称、相关参与者制约弱化、金融创新与风险控制逆向行走、人性贪婪等高代理成本的驱动下，公司控制权的掌控者以各种直接或间接手段滥用控制权侵夺公司资产并损害中小股东权益。股东诉讼，不仅能够从程序上解决

4、公司立法中信义义务名归而实不至的问题，而且迎合了《公司法》对中小股东权益加强保护的时代潮流，是各国在制约公司控制者滥权、保护公司和少数股东权益方面普遍设定的终极防线。一、股东诉讼的功能评辩首先，增强《公司法》的可诉性，重启控制权滥用的司法救济程序。中小股东权益经常性地在不同程度上遭致损害是一个世界性的公司治理难题，而权益受损后无法得到合理救济在我国公司实践中则显得格外突出。造成这种局面的重要因素之一可归咎于《公司法》缺乏可诉性,即诉讼救济通道不畅。从总体上考察我国修改前的原《公司法》便不难发现，其中规定股东权利、公司负责人义务和责任，以及公司内部权

5、力制衡的相关条款不在少数，但是缘何这些实体性的权利、义务、责任仅仅停留于纸面而未成现实昵？对此，公司法的可诉性问题_直作为理论与实务界的众矢之的被再三诘难而无法自拔。无疑,，完善股东诉讼制度的规定，正是增强公司法可诉性的重要一环，也是发挥股东在法的实现中作用的必然要求。具有可诉性的法才是诉讼中的法，实践中的法，也才是具有生命力的法。”在我国资本市场，基于中小股东行权与救济通道的成本高昂，尤其是我国上市公司呈现超强型集中股权结构，导致控制股东与高管滥用公司控制权，牟取暴利及侵害公司利益、中小投资者利益的现象大量存在。鉴于此，我国06年《公司法》全面

6、增设了股东诉讼制度，为股东在利益受到直接侵害或者因公司利益受损而致其利益受到间接侵害提供司法救济，以克服公司控制者滥权所引发的内部调节失灵与实体权利义务关系运行阻滞问题。在此意义上，经由股东诉讼程序而形成的司法裁断“不仅仅具有解决纠纷、救济权利的作用，而且作为_种重要的外部调节机制，还具有克服公司内部自我调节机制的局限性、协调公司顺畅运行的公司治理功能”。[1]其次，提高中小股东的维权意识，塑造控制权滥用的能动性防范机制。公司控制权的滥用行为会造成公司及中小股东权益的严重受损已是不争的事实，而我国上市公司的中小股东由于多年饱受来自公司内外各种滥权行

7、为的不法侵害之苦，而又身陷救济通道闭塞的不利困局之中，因此，从现实来看，中小股东作为一个整体,对公司价值的良性增长及公司管制的合理优化表现出热情不高，在权益受到侵害时维权动力不足，理性冷漠情绪浓重。毋庸置疑，这种群体化的纯粹性投机动向，无论对于公司治理，还是对于公司存续来说，都是极为不利的。中小股东作为公司多元化利益主体之重要一极,其智力投入与民主参与使公司可以最大限度地发挥其制度优势。而股东消极主义，从本质上说，是由一国的公司法治环境所决定的。当公司因控制者滥权而陷入内部©1994-2013ChinaAcademicJournalElectron

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