期货从业考题六：套期保值

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1、期货从业考题六第六章套期保值一、单选题1．某纺织厂向美国进口棉花磅，当时价格为72美分／磅，为防止价格上涨，所以买了5手棉花期货避险，价格8．5美分／磅。后来交货价格为70美分／磅，期货平仓于75．2美分／磅，则实际的成本为()。A．73．3美分B．75．3美分C．71．9美分D．74．6美分2．当判断基差风险大于价格风险时()。A．仍应避险B．不应避险C．可考虑局部避险D．无所谓3．以买进期货来规避涨价风险者，在标的物跌价时()。A．仍能得到跌价的好处B．反须承担跌价的损失C．跌价对其毫无影响D．仅受基差风险影响4．在反向市场中(invertedmarket)，以卖期货避险者，会希

2、望基差(basis)之绝对值().A．不变B．变大C．变刀D．无所谓5．套期保值效果与下列何者之关系最密切?A．目前期货价格B．期货价格走势C．基差变动D．现货价格走势6．在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表().A．期货价格上涨的幅度较现货价格大B．期货价格上涨的幅度较现货价格小C．期货价格下跌的幅度较现货价格大D．现货价格不变，期货价格下跌7．当基差为负时，买期保值会有获利之情况为().A．基差之绝对值放大，且符号不变B．基差之绝对值与符号均不变C．基差由负转正D．与基差无关‘8．在正常市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成()。A．期货

3、部位的获利小于现货部位的损失B．期货部位的获利大于现货部位的损失C．期货部位的损失小于现货部位的损失D．期货部位的获利大于现货部位的获利9．在基差(现货价格—期货价格)为+2时，买人现货并卖出期货，在基差多少时结清部位可获利?()A．+1B．+2C．+3D．-110．套期保值是用较小的基差风险替代较大的())风险。A．期货价格波动B．基差风险C．系统风险D．非系统风险11．卖出套期保值是那些准备在将来某一时间内必须()某种商品时，价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法oA．卖出B．生产C．购进D．销售12．在正向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基差直变大，在不考

4、虑交易手续费的情况下，则客户将会()。A．盈利B．亏损C．不变D．不一定13．在反向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差直变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()A．盈利B．亏损C．不变D．不一定14．套期保值的效果主要是由()决定的A．现货价格的变动程度B．期货价格的变动程度C．基差的变动程度D．交易保证金水平15．商品期货持有成本所体现的实质是期货价格形成中的()A．货币价值B．现时价值C．历史价值D．时间价值16．在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中()的作用A.套期保值行为B．过度投机行为C．套利行为D．保证金制度17．在反向市场上

5、，基差为(A．正值D．无穷大C．零D．无穷大18．在正向市场上，基差为(A．正值B、负值C．零D．无穷大19．基差交易是指以某月份的()为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A．现货价格B．期货价格C．合同价格D．交割价格20．在正向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。A．盈利B．亏损C．不变D．不一定21．在反向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。A．盈利B．亏损C．不变D．不一定22．在正向市场中，期货商品价格等于()。A．持仓费B．现货商品价格+持仓

6、费C．现货商品价格D．现货商品价格—持仓费23．正常市场上，交割期限越远，该期货合约价格就()A．越高B．越低C．不变D．不确定24．在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会()。A．扩大B．缩小C．不变D．不确定25．某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元／吨，买人平仓时的基差为-50元／吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是()A．盈利2000元B．亏损2000元C．盈利1000元D．亏损1000元26．某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买人10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出乎仓时的基差为—50元／吨，该加工

7、商在套期保值中的盈亏状况是()。A．盈利3000元B．亏损3000元C．盈利1500元D．亏损1500元27．一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此，交割制度还是有其存在的必要，其最主要的原因为()。A．为了符合期货交易所的规定B．可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系C，为了提高期货标的物的流动性D．以上皆是28．下列何人会采用多头套期保值(LongHedge)?()A．半导体出口商B．发行公司债的公