基于swot分析的我国寿险资金投资养老社区的启示

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1、基于SWOT分析的我国寿险资金投资养老社区的启示朱佳欣南财经大学保险学院近年來，我国保险企业运用寿险资金投资养老社区，以养老、医疗以及创新型保险产品相结合的综合服务形式切入养老领域，这是一种大胆创新的尝试，值得探讨。因此，本文运用SWOT分析法，来探宄寿险资金投资养老社区的现状、意义及存在问题，并从政府、企业、民众三个维度提出了相关政策建议，以期能有效缓解保险企业“资产荒”问题，并助推我国养老社区的可持续发展。关键词：寿险资金;养老社区;SWOT分析;Abstract：Inrecentyears,Chineseinsurancecompaniesuselifeinsuranc

2、efundstoinvestintheretirementcommunity，providingintegratedservicescombinedwithpension，medicalandinnovativeinsuranceproducts.It’sworthexploringthisinnovation.Inthispaper,theauthorusesSWOTanalysismethodtoexplorethepresentsituationandexistingproblemsofthemodelusinglifeinsurancefundtoinvestreti

3、rementcommunity.Finally,relatedpolicysuggestionsareproposedfromthreeaspectsofgovernment,enterpriseandpeopleinordertoeffectivelyalleviatetheproblemof“assetshortagenofinsurancecompaniesandboostthesustainabledevelopmentofourcountry’sretirementcommunity.Keyword：Lifeinsurancefund;Retirementcommu

4、nity;SWOTanalysis;一、我国寿险资金投资养老社区的现状分析（一）我国寿险资金投资养老社区的现状1.养老社区及寿险资金的内涵2014年12月24H,保监会出台了《保险养老社区统计制度》，其中指出保险养老社区是由保险集闭（控股）公司、保险公司或保险资产管理公司（以下简称保险机构）投资并具有实际控制权，在一定地域范围N建立起来的集居住、养老和护理等多种功能于一体的综合服务社区。寿险资金，严格意义上来说是指寿险公司的所有者权益和公司按规定提取的各项准备金，伍括:实收资木（或营运资金）、盈余公积金、未分配利润和木期利润等。2.我国寿险资金投资养老社区的发展概况随着国家对

5、保险资金运用的政策法规放宽并积极鼓励保险企业支持养老事业，各大保险公司均瞄准了“银色服务”这一朝阳产业。2009年11月19H,泰康人寿保险公司投资养老社区试点方案由保监会审批通过，并于2010年3月26日成立了泰康之家投资冇限公司，标志着我国第一个由保险公司投资的养老社区正式进入到实施阶段。随之，各大保险公司纷纷涉足养老地产，合众人寿保险公司于2013年10月23FI率先建成国内第一家养老社区—武汉合众优年健康生活社区。截至2015年9月底，根据统计发现，共有10家保险公司对26个保险养老社区项目进行了投资或是有投资计划，计划投资金额700亿元，实际己投资金额达到250亿元

6、。2016年10月22日，在第九届中国保险文化与品牌创新论坛上，11家保险公司签约加入“屮国保险养老社区联盟”。我国保险企业试水养老社区状况如下表所示：表19家保险企业试水养老社区状况（二）我国寿险资金投资养老社区的现实意义寿险资金投资养老社区，能够降低企业资产错配风险，提高险资投资收益，拓宽投资渠道，提高偿付能力，对保险行业的可持续发展具有重大的现实意义。1.有效降低保险公司资产负债错配风险寿险公司自持的大量寿险资金负债久期一般长达15年，而投资建设的养老社区回报周期一般为10—20年，因此二者具有较高的资产负债匹配度。我国保险资金投资的主耍方向依旧是久期较短的银行存款、债

7、券投资与股票投资，这与一般寿险负债长达15年的久期不匹配。因此，面对保险公司目前资产负债错配的问题，将大量的长期寿险资金投资于iHl报周期长的养老社区能有效应对保险公司资产负债错配风险。1.有效对冲保险公司利率风险图12010—2016我国保险资金投资结构图从上图中我们可以看出，近儿年我国保险资金在债券、银行存款等固定收益类产品的投资比例不断下降。2014年起，AA级及以上企业债利率两年间下降2-3个百分点，市场利率大幅下滑，我国保险资金投资收益不容乐观，亟需寻求更高收益的投资渠道以缓解“资产荒”问题。