金融风险视角下我国网络借贷市场的发展

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1、金融风险视角下我国网络借贷市场的发展黄文礼醸浙江财经大学浙江大学数学与互联网金融研究中心P2P网贷是一种去屮介化的借贷模式，借贷双方借助于P2P网贷平台在线完成资金借贷的所有流程。P2P网贷具有投资门槛低、渠道便捷、低成本等特点，对于解决我国小微企业融资难问题意义重大。本文首先对比分析了国内外网贷平台的运营模式，然后对各网络借贷参与者的关系进行了梳理，最后分析了当前我国网贷市场的风险来源。关键词：P2P网络借贷;运营模式;平台风险;佶用风险;TheDevelopmentofChina’sP2PLendingMarketfro

2、mthePerspectiveofFinancialRiskAbstract：P2Plendingisonewaytoborrowandlendmoneywithouttheparticipationoffinancialintermediaries.Itsentrypointislow,investmentchannelisconvenientandisoflowcost.Itisagoodwaytosolvethefinaneingprobiemsofsmallandmicroenterprises.Inthispape

3、r,wefocusontherelationshipofpeoplewhotakepartinP2Plendingmarket.WealsotrytofindoutthesourceoftherisksinthepresentP2Plendingmarket.ThecapitalistransferredtwiceinthewholeprocessofonlineP2P1ending.Keyword：P2PLending;OperationModel;PlatformRisk;CreditRisk;一、中国网络借贷行业现状P

4、2P网络借贷借助互联网技术，打破丫传统金融在时间和空间上的限制性，通过互联网将借贷双方直接相连，对于解决当下小微企业融资难、融资贵问题具有十分重耍的现实意义，是我国经济发展新常态下一种重耍补充金融形式。高效便捷的互联网平台为借贷双方提供的直接交互体验，简化了交易流程，有效缓解了借贷双方的信息不对称问题，丰富了投资品种，拓展了投资渠道，因此网贷产品一经推出便受到众多屮小投资者的青睐（廖理和张强，2017）。我国的网贷行业发展十分迅速，据网贷之家的统计数据显示，截至2017年5月底，中国网络借贷运营平台数量达5896家，较去年新

5、增17家。2017年5刀，中国网贷行业成交总量为2488.44亿元,环比上升了10.64%。截至2017年5月底,中国网络借贷行业历史累计成交量累计达45790.32亿元，去年同期该数值为20361.35亿元，増幅高达124.89%。2017年全年网络借贷行业累计成交量已突破1万亿元人民币，年成交量突破了万亿元大关。不断增长的公司数量和不断上升的成交量都表明我国网贷行业正从幼稚期迈入成长期。我国网贷行业发展迅猛，一时间各类网贷平台已遍布全球。但在监管缺位的情况下，网贷终究成了一匹脱缰野马，摔伤了马背上所有的参与者。2015年

6、初年初，问题平台频频爆发，仅1月份问题平台数量就达到69家，平均每天出现2家问题平台。截至2017年5月底，全国累计停业及问题平台数量共有3748家，其中广东、山东和上海依次是累计停业及问题平台数量最多的省份。问题平台事件频发严重打击了贷款人的信心，这严重阻碍了我国网贷行业的健康发展。0前网贷己成为一种有效的补充金融形式，是民间金融的窗U，网贷行业发展过程屮所出现的问题也受到丫政府部门的关注。我国已经将互联网金融纳入“十三五”规划，对外正式提出要“规范发展互联网金融”。发展至今，我国出台了各种支持型和规范性的政策支持和法律规

7、范。表1我国网贷行业相关法律法规及其规定下载原表二、网络借贷平台运营模式及各参与者分析（一）国外P2P网络借贷平台运营模式欧美等发达国家金融生态环境良好，金融科技发达，社会征信体系完善。借助于完善的社会征信体系，国外网贷行业形成了两种职能类型的平台。第一种类型的平台是纯中介型平台，该类平台在借贷活动中充当信息中介的角色撮合借贷双方资金交易活动，既不参与具体交易活动，也不提供担保和质押服务，依靠向投资收取服务费实现盈利目标。美国著名M贷平台Prosper是纯信息中介模式运营的代表，交易的流程大致为:借款人向平台提交借款申请，平

8、台根据借款人的各类信息进行七级信用评级，同时将借款的具体情况发布在平台网站上，出借人进行竞标，低利率者竞标成功，整个借贷交易随着资金由平台转向借款人而完成。第二种类型的平台是复合中介型平台，以该类平台不仅提供中介服务，而且还会参与借款利率的制定，部分平台甚至为借款者提供担保，借款违约吋，平