开放式基金相关基本概念

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1、开放式基金如何发起和设立？    开放式基金是由经中国证监会批准的基金管理公司发起设立的。与封闭式基金的申请设立条件不同，开放式基金的发起人只能是基金管理公司。而封闭式基金的发起人可以是证券公司、信托投资公司和基金管理公司。    但是，基金管理公司如有以下情形之一的，中国证监会不受理其设立开放式基金的申请。（1）基金管理公司因有重大违法、违规行为正在受到国家有关部门的调查；（2）因基金管理公司高级管理层变动、与公司有关的诉讼、仲裁等重大事件，可能或已经对所管理的基金运作造成不良影响；（3）中国证监会认定的其他情形

2、。基金管理公司申请设立开放式基金，必须准备并上报有关文件：（1）设立开放式基金的申请报告；（2）开放式基金设计方案（3）开放式基金申购赎回方案；（4）开放式基金募集方案；（5）开放式基金营销方案和代理销售协议；（6）开放式基金注册登记协议；（7）开放式基金契约；（8）开放式基金托管协议；（9）开放式基金招募说明书；（10）律师事务所出具的法律意见书；（11）中国证监会要求提交的其它文件等。    上述文件中的基金契约、托管协议和招募说明书以及其它有关文件的内容和格式，由中国证监会具体规定。基金管理公司还必须向中国证

3、监会上报开放式基金的投资管理流程与运行规则、开放式基金的技术实施方案（包括销售、登记过户、资金清算、基金单位清算、会计核算、客户服务工作等的工作流程、运行规则、监控方式、技术系统等的说明）、开放式基金的风险控制系统、危机处理机制、宣传推广计划及广告材料、系统测试情况等说明材料。    中国证监会收到文件后对基金管理人资格、基金托管人资格、托管协议、招募说明书以及上报材料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，批准基金管理人销售基金。基金管理公司应当自开放式基金设立申请获得批准之日起6个月内进行设立募集。如超过6

4、个月没有开始设立募集的，原申请内容如有实质性改变，应当向中国证监会报告。原申请内容没有实质性改变的，应当向中国证监会备案。    基金管理公司可以通过直销和代销方式进行销售。开放式基金首次公开发行前是否有最低规模要求？    开放式基金首次公开发行前，要求基金具备最低规模的原因，是要求基金已经具有了一定的实力，以满足向公众募集的安全性。比如美国1940年《投资公司法》要求每只新基金在向公众销售其股份之前，有至少10万美元资产，通常由发起人或投资顾问以初始投资的形式认购。    我国的封闭式基金在公开募集前，一般由基

5、金发起人认购基金的一定份额。基金发起人是由基金管理公司、基金管理公司的发起人（信托公司、证券公司）等充当的。我国开放式基金在目前的试点阶段，对于基金管理公司是否需要认购一定的基金份额，没有明确规定。    从长远来看，考虑到基金管理公司的主要任务是提供其对基金资产的专家管理服务，没有必要要求基金管理公司一定认购基金份额。如何对开放式基金首次发行进行认购？    由于开放式基金的规模不固定，可根据投资者的需要追加发行，因此基金的募集分为基金的首次发行认购和基金的日常申购。首次发行，是指基金第一次向社会公开发行基金单位

6、，以完成基金的成立。购买首次发行的基金单位，称为认购。基金成立以后，购买基金单位，称为申购。    基金在刊登招募说明书等法律文件后，开始向法定允许的投资对象进行招募。通常基金首次发行的价格为基金单位面值（一般为1元）加上一定的销售费用。你认购基金应在基金销售网点填写认购申请书，交付认购款项，在注册登记机构办理有关手续并确认认购。基金首次发行时一般会对你有费率上的优惠。具体做法是根据你的认购金额不同，费率不同。开放式基金宣布成立后，经过规定的日期，基金便可进入日常的申购和赎回。开放式基金账户有没有最低投资金额限制？

7、    开放式基金账户设置最低投资金额，是为避免过低的购买数量带来过多的购买次数，导致购买手续的复杂化与成本的提高。一般在基金的招募说明书中规定最低的认购数量。    在国外，当申购数目或金额少于招募说明书规定的最小购买量时，基金公司可以拒绝出售基金份额。比如在1998年美国销售的共同基金中，只有9.4%没有最低投资要求，超过1/3的基金的最低投资金额在500-1000美元之间。    我国《试点办法》中没有明文规定是否需要设置最低申购金额。因此，各基金管理公司可在设立开放式基金的方案中，根据具体情况，规定开放式基

8、金账户的最低投资金额。据公开媒体的披露，在华安创新基金的拟订方案中，基金份额预先分配给个人和机构投资者，认购比例各占50%。在发行时间上,个人投资者优先。认购有上下限额。个人认购下限为1万元，机构认购下限30万元，累计上限5亿元，机构投资者认购部分采用比例分摊法。开放式基金在首次发行时有没有规模上限？    大家知道，开放式基金的特征之一就是没有基金规模的限