基于监管角度探析我国期货公司监管措施及思考

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1、基于监管角度探析我国期货公司监管措施及思考　　当前，由于期货市场的不稳定和风险因素的存在，导致期货公司作为中介会遇到多种意想不到的风险，加强对于我国期货公司的监管就显得尤为必要，期货公司是期货交易所和客户之间联系的纽带，对期货公司的监管要到位，进行科学化的规范期货管理，对于期货公司的监管有着非常重要的意义。　　一、理论概述　　（一）期货公司　　期货公司指的是按照国家公司法规定开展期货经营业务的金融机构。期货公司经营的业务包括：期货经纪及其居间业务、期货自营买卖业务、期货投资咨询业务、期货基金经理业务和其它法律允许范围内的期货行为。当前，我国期货市场范围不大，只有法人才有资格成立期货公司，自

2、然人不能通过注册成为期货经纪商。在期货公司里面，从事期货业务的主要有：期货贷款投资咨询机构、期货投资服务机构和期货经纪商等。　　（二）期货经纪公司　　期货经纪公司指的是在法律允许范围内，接受客户的委托，然后依照客户的要求，通过公司自己的名义进行的为客户进行期货交易行为，从而赚取中间的交易手续费的中介组织。对于该交易结果如何，都有客户承担。期货经纪公司的行为特征包括：（1）用自己的名义进行期货交易；（2）接受客户的委托：（3）进行期货经纪服务行业。期货经纪公司在期货市场中的作用是非常重要的，起到承上启下的作用。在期货交易市场中，期货经纪公司可以推动期货市场的迅速发展，成为联系期货投资者和期货

3、市场发展的桥梁。后来，《期货交易管理条例》颁布后，以法律的名义取消了“期货经纪公司”的定义，用“期货公司”取代之，中国证监会也取消了“期货经纪公司”的行政许可。而是颁发“期货公司”的许可证。　　（三）监管制度　　监管制度指的是负有监管责任的监管主体采用各种监管手段对于监管对象采用的有意识的、主观的干预和控制，目的是为了实现监管目标。监管制度的四个构成要素包括：主体、对象、手段、目标。监管制度体现的是一系列法律制度对于所从事的生产和服务行业的行为约束的法律细化，通过对于期货公司的运行行为的规范和约束，进而检查期货公司的期货行为是否符合法律法规的要求，从而实现其监管职责。　　二、我国期货市场发

4、展现状分析　　伴随着我国进出口贸易的大量进行，我国经济的对外依赖程度显著提高，也促进了期货市场的发展，推动其成为现代市场的重要组成部分。期货市场是讲求信用度的、经济高速发展的产物，期货市场的发展对于现代市场经济的快速发展起到重要的作用。当前，伴随着经济全球化和市场金融自由化的快速发展，容易引发期货市场风险的因素也越来越多，对于期货市场的科学规范运行，加强风险监管也显得愈发重要。加强对于期货市场的监管对于我国现代市场经济运行是尤为重要的。期货市场的监管现状，总体来看，对于期货市场的交易者和管理者，监管力度不够，对于监管期货市场的风险意识估计不足。只有深刻研究和充分认识到期货市场的风险，才能够

5、采取相应的措施加强对于期货市场的风险监管和规范期货市场的正常期货行为，也才能够真正的发挥期货市场的作用及其功能。　　三、期货市场风险分类　　（一）市场性风险　　期货市场的市场性风险主要包括：（1）利率风险引发的变化。期货市场的利率风险主要指的是由于利率出现的变化，引发的期货市场投资风险。期货市场的利率风险主要通过以下变化引发：利率变动引发的期货市场及其现货市场价格的变化、因为利率的变化引发的投资成本的变化等。　　（2）通货膨胀或通货紧缩风险。在期货市场出现的因为通货膨胀引发的市场风险，主要指的是：在物价总水平变化引发市场收益潜在风险，或者由于物价总水平的持续走低引发消费的疲软引发的期货市场

6、风险，主要表现为期货市场的价格走低，交易量下降等。（3）动性风险。期货市场的动性风险主要指的是期货市场运行过程中，因为金融资产和负债的变化引发的风险。这种风险引发主要由市场流动或者资本流动导致。主要表现为：对于特定的市场或者商品，出现期货价格不理想或者难以结清；投资市场疲软，保证金不足，难以有效履行义务。　　（4）政治风险。期货市场的政治风险主要分为：国际和国内两个方面，表现为：因为政局动荡或者政策变化，引发期货市场变化急剧，严重时出现期货交易停盘。（5）心理风险指的是期货交易行为中，投资者由于心理承受力不同，引发的潜在风险。（6）人才风险。人才风险指的是在期货交易行为中，由于集体或个人的

7、调动引发的期货交易中断等风险。　　（7）法律风险。这种期货市场交易的风险出现是源于交易合约内容不合法，引发期货交易的不稳定。在得不到国家或者政府的支持和认可的前提下，期货市场的交易行为就难以符合国家对于期货行业的管理和法规要求，这就容易导致风险的出现，就称之为法律风险。（8）道德风险。在期货公司的期货市场交易行为，由于事前或者事后的信息不对称，都容易引发出现期货交易的道德标准问题，这对于不知道内情的客户来说，选择什么样的