3第四章外汇市场与外汇风险管理习题

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1、第四章外汇交易与外汇风险管理一、名词解释1．头寸2．外汇交易员3．外汇经纪人4．SpotTransaction5．Arbitrage6．远期外汇交易7．OptionDateForward8．FXSwapTransaction9．外汇期货10．InitialMargin11．逐日盯市12．套期保值13．option二、选择题1．下列那类机构通常在外汇市场上不持有净头寸：（）A．商业银行B．跨国公司C．中央银行D．外汇经纪人2．如果今天是12月12日，星期四，当天即期外汇交易的标准交割日是：（）A．12月14日B．12月15日C．12月16日D．

2、12月17日3．当天的即期汇率是GBP/USD＝1.6250/60,USD/FRF=5.5550/60，如果某一客户要用法国法郎从银行买入英镑，则使用的汇率是：（）A．3.4164B．9.0269C．9.0341D．3.41914．某一客户欲用英镑从银行买入法国法郎，以下是四家不同银行的GBP/FRF报价，哪一家的报价对该客户最为有利：（）A．8.4790/00B．8.4793/98C．8.4792/95D．8.4789/945．假设你是一家银行的外汇交易员，现在的头寸是多空平衡状态，此时收到一个英镑即期交易的询价，而当前市场影响英镑汇率的重

3、要信息是“英国上个月的贸易赤字达到23亿英镑，超过之前市场预期的15亿英镑。”这时市场主要做市商的报价为：银行A1.9505/15银行B1.9507/17银行C1.9500/10银行D1.9502/12银行E1.9503/13银行F1.9506/16试问你该如何报价以使你的银行具有竞争力：（）A．1.9508/18B．1.9506/15C．1.9500/05D．1.9501/116．已知：USD/DEMspot1.7010/301month230-250设某客户要求从银行买入即期到1个月的马克择期，问银行给其的报价是多少：（）A．1.7310

4、B．1.7240C．1.7010D．1.67807．一位投资者在5月份以0.6940的价格购买了100份瑞士法郎期货合约，在6月3日，瑞士法郎期货的价格较其买入价上涨了20个基点，若此时平仓，该投资者将：（）A．获利12500瑞郎B．获利25000瑞郎C．获利12500美元D．获利25000美元8．全球外汇交易量最大的三大金融中心是：（）A．伦敦、纽约、法兰克福B．伦敦、东京、巴黎C．伦敦、纽约、东京D．伦敦、香港、苏黎世9．一家日本公司预计在未来的1个月至2个月的某一天需要一笔美元，该公司运用外汇期权来进行风险防范，试问该公司应买入以下哪种

5、期权：（）A．USDCALL，EUROPEANSTYLEB．JPYCALL，AMERICANSTYLEC．USDCALL，AMERICANSTYLED．JPYCALL，EUROPEANSTYLE10．某客户（询价方）向银行（报价方）卖出期权，期权合约的主要要素为：USDCALLDEMPUT，AMOUNT：USD1000万，期权费：220～224点，则该客户将：（）A．向银行支付期权费22万马克B．从银行收取期权费22万马克C．向银行支付期权费22.4万马克D．从银行收取期权费22.4万马克三、简答题1．简述外汇市场的功能。2．简述即期外汇市场

6、的汇率表示惯例。3．外汇交易员在报价时应考虑的因素？4．简述外汇交易的基本程序。5．简述进行远期外汇交易的目的6．简述期货交易所的主要功能。7．试列出外汇期货与外汇远期的主要区别。8．货币互换与远期外汇交易的区别9．列出影响汇率变动的几种主要因素。10．简述外汇市场的主要参与者及其交易目的。四、计算题1．根据以下条件计算德国马克与西班牙比索的交叉汇率。USD／DEM：1.5337/42USD／ESP：128.95/98DEM／ESP＝x/y2．设纽约外汇市场的即期汇率USD/DEM＝1.4100/40；法兰克福外汇市场的即期汇率为GBP／DE

7、M＝2.1790/20；伦敦外汇市场的即期汇率为GBP/USD＝1.5140/70。如果不考虑相关费用，某投资者用1000万美元进行三角套汇，试给出其套汇过程，并计算其获得多少套汇利润？3．已知即期汇率：USD／DEM＝1.9030/40，使用精确公式计算USD／DEM的3个月远期汇率，有关数据参见下表，两种货币的年计息天数均为360天。期限美元利率％马克利率％天数3个月8.875～95.375～6.625914．完成以下交易登记簿货币USD／DEM时间马克头寸汇率美元头寸08：001.4525+5,000,00009：001.4500+3,

8、000,00009：051.4490+3,000,00009：151.4485+3,000,00010：00-17,000,0001.445010：051.4445