日本金融系统报告摘译

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1、金融系统报告：金融系统的现状与评估--以银行业为核心摘译(日本银行2005年8月) 一、金融系统的现状与评估：概观１、日本的银行部门，已经基本克服不良债权问题，经营正在逐步趋于稳定。也就是，贷款债权的质量大幅改善，信用成本逐步降低。此外由于威胁大银行经营的不稳定因素，即互相持股的问题也取得了巨大进展，20世纪90年代后半期以来加大的严峻的资本约束正在逐步缓和。所以处于金融系统核心位置的银行部门职能，在不久的将来再次显著下滑，从而带来整个金融系统职能降低的可能性已经相当程度地降低了，对于这一点我们应该给予肯定。２．现在似乎不存在银行部门各种业务相关的过度风险日益增多的情况。总体来

2、看，银行在信贷业务上不仅引入了更为科学合理的风险管理方法，而且更加慎重地制定了授信管理和严格的呆账准备金政策，在注意风险与回报取得平衡的前提下执行信贷。而作为借款方的企业的经营内容也持续有所改观，对进一步抑制银行的信用风险做出了贡献。３．有价证券的运用方面，虽然债券余额在累积，但是整体上，采取了通过抑制期限等手段控制利率上升风险的措施。此间，为了追求更高的运用利率，有一种动向就是组合债、风险基金及不动产基金等替代投资增加很快。对于这类投资，需要在充分把握风险内容的基础上，将风险量和摊入资本进行对比来管理。４．银行随着经营逐步取得稳定，在提供金融服务方面也开展了各种各样的活动。对

3、于企业，根据它的需求的变化与升级，开始提供无追索权不动产贷款、对中小企业提供无抵押定型贷款等新型信贷和各种各样的金融服务。此外，对于个人提供多种形式的住宅信贷、消费信贷之外，正在对投资信托及养老保险等产品的销售方面加大力度。５．对于将来有可能对银行部门的稳定性带来恶劣影响的事件，必须考虑的有景气后退和市场利率的变动。对于这些事件的影响，银行的抵御能力也在日益增强。假设景气出现恶化，信用成本增加，但是由于银行贷款债权的质量改善取得了进展，企业的财务体制结构也得到了强化，所以很难预测达到以前的高水平。此外，假设利率上升，根据收益曲线的变化银行的收益会受到各种各样的影响，但是负面的影

4、响是有限的，总体来看可以通过资本进行吸收。６．银行以资本约束缓和为背景，开始积极尝试金融技术革新以应对环境的变化，而且已经看到了充满活力的新型商业模式开始确立。股东及市场对银行经营的自主、自律意识要求日益增强，这已经成为开拓良好局面的原动力在发挥着效用。今后，随着这种局面的持续稳步扩展，有望金融系统的稳定性和各种职能能够进一步强化。 二、银行面临风险的变化1、信用风险减少日本银行自20世纪90年代以来，贷款债权质量低劣的信用风险增大，一直压迫着经营状况。现在看来所谓的不良债权问题，可以判断整体上已经克服了这个问题。处置不良债权带来的损失（以下称信用成本）大幅降低。信用成本一直处

5、于超过营业利润（核心业务净利）的状况，但是2004年度已经降低到核心业务净利的一半。从信用成本占贷款余额的比率，即信用成本比率来看，2004年大银行（14家）和地区银行（112家），分别降低到76bp和46bp。信用成本降低反映的是，随着企业经营状况的改善和企业再生取得的进展，信用成本也大幅改善，并且随着银行逐步推进不良债权的处置工作，银行的贷款质量也大为改观。至于企业经营状况的改善程度，评级公司评级结果显示的升级和降级个数差，即从净个数来看，企业经营的改善状况基本和信用成本同方面变动，2004年度净升级个数增加的同时，也带来了信用成本的降低。在理解不良债权问题的时候，确认信用

6、成本和不良债权余额的关系是非常有益的。有时，即使信用成本小，如果不良债权余额大，则将来有可能产生大额的信用成本。与此相反，下决心彻底处理不良债权，结果出现了信用成本大量增加的情况，但是不良债权余额也大幅降低，将来信用成本发生的可能性就会降低。这点大银行在2002年以后，信用成本比率和不良债权比率同时在迅速改善。但是地区银行，虽然信用成本在顺利降低，不良债权比率降低的幅度却非常缓慢大银行2002年以后不良债权比率迅速降低的理由包括，随着景气回升企业的经营状况改善、银行自身对处置不良债权的态度非常积极，这个作用是很大的。至于银行态度发生变化的背景，①伴随着日本经济增长的长期低迷、经

7、济发展的全球化和信息化，大银行对产业结构转换必要性的认识日益加深，②形成了贷款债权对经济价值减价的正确认识，③随着股价下跌，大银行持有的大额互相持有股份的市场风险增大，从与资本对比的角度分析，削减风险总量已经成为最为紧迫的课题。日本银行发表的《不良债权问题的基本思考方式》（2002年10月），也对上述认识的形成及促进其普及发挥了作用。此外，④为了削减风险出售的互相持有股份，导致国内外机构投资者的股东比率上升，这对不良债权应该早期处置带来的压力也发挥了功效。再就是，⑤日本政府出台了关于削减不良