中央人民银行近期为何要不断上调存款准备金率

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1、我国近期为何要不断上调存款准备金率？（工商管理091班周晓韵09414100111）中国存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。准备金本来是为了保支付的，但它却带来了一个意想不到的“副产品”，就是赋予了商业银行创造货币的职能，并最终成为中央银行货币政策的重要工具。金融制度演进到今天，原来的“副产品”已经成为“拳头产品”，上升到了主要地位。准备金保支付的作用倒不那么显山露水了，因为随着金融市场的发展，商业银行融通资金的渠道越来越宽，应付客户提款，已经不像早期那样过分依赖准备金了。存款准备金率存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资

2、金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。在存款准备金制度下，金融机

3、构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产

4、，如在中央银行账户上的准备存款等。前几天，中央人民银行宣布从4月21日起，再次上调存款准备金率0.5个百分点。虽然消息时间比业内预计晚了两天，但仍在预期之内。从去年开始，央行已先后十次动用存款准备金率这一数量型货币工具。近期频繁地上调存款准备金率，并且似乎没有上限，究竟是出于何种目地呢？现阶段我国不断上调银行存款准备金率的原因，据业内人士分析，可能有以下两个。　　继续对冲流动性近几年，通胀阴影悄然袭来，今年春节过后，尤为严重。CPI指数超预期上涨，创下几年来的新高。“当前物价上涨的重要原因之一就是流动性过多”，丁志杰分析，近两年银行信贷投放较多，加之中国由于经济增长较快、

5、人民币升值，吸引了逐利资本的持续流入，这样一来，整个社会的流动性十分充裕。美国实行新一轮量化宽松货币政策，诱发国内通胀预期进一步抬头，使本已过多的流动性迅速转化为现实的支付能力和购买力。“一个典型的现象就是货币流通速度正在加快。时下，存款出现活期化现象，储蓄也在流出银行体系，10月份住户存款减少了7003亿元”，丁志杰说，“而这使通胀压力明显加大”。据估算，如果存款准备金率上调0.5个百分点后，央行可一次性冻结银行体系流动性3000多亿元，算上上次准备金率调整，共冻结流动性6000多亿元。专家认为，一月两调准备金率，意在加大流动性管理力度，减少银行可贷资金、适度调控货币信

6、贷投放，从而有利于减轻通胀压力。所以，很明显，银行存款准备金率的上调，是为了加大流动性管理力度，减轻通胀压力。因为流动性过剩造成的通货膨胀,上调准备金率可以有效降低流动性。央行前后十次出手存款准备金率，其主要目的在于冻结金融机构资金，对冲对市场产生巨大压力的流动性。近期的几次上调仍不例外。　　从央行日前公布的数据来看，市场流动性的主要来源之一的贷款已经较为可控。央行公布一季度数据显示，2011年一季度人民币贷款增加2.24万亿，同比少增3524亿元。而人民币贷款余额在2011年3月末为49.47万亿元，同比增长17.9%，比上月末高0.2个百分点，比上年末低2.0个百分点

7、。按照去年全年贷款投放4∶3∶2∶1的控制比例衡量，全年贷款投放在7.5万亿可控范围内应该无虞。与此同时，一季度投放高峰期内，货币供应量保持在16.6%的步伐，也在央行年内平均17%的控制目标内。但是，公开市场资金到期和外汇占款形成流动性压力，使得央行始终不敢放松货币政策。数据显示，未来4周的单周到期资金量分别高达1910亿元、2960亿元、1170亿元和1980亿元。若要实现每周平均净回笼1000亿元，那么就意味着央行平均每周发行央票和进行正回购的规模要达到3000亿元，与上调存款准备金率0.5个百分点所冻结的资金规模相当。