当前我国私募基金法律确认问题的探讨[权威资料]

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1、当前我国私募基金法律确认问题的探讨　　LawIdentificationofPrivatelyOfferedFundinChina　　LiHui　　（云南农业职业技术学院，昆明650031）　　（YunnanVocationalandTechnicalCollegeofAgriculture，Kunming650031，China）　　摘要：在当前全球性金融危机背景下，我国中小企业融资难，扩大融资渠道已经成为必须解决的重要问题，私募基金是我国当前金融市场中的新生力量，论文探讨了私募基金及其相关概念，我国当前私募基金法律地位的现状，私募基金法律确认问题已经

2、成为我国私募基金发展的主要障碍，必须及时确认私募基金法律地位的意义等方面的内容。　　Abstract:Underthebackgroundofthecurrentglobalfinancialcrisis,thepaperpointedoutthatChinaSMEfinancingisanimportantissuesoftheirsurvivalanddevelopment.PrivatelyofferedfundisnewbloodofChina'smarketeconomy.Thisthesisdiscussedprivatelyofferedf

3、undanditsrelatedconcept,thestatusquoofitslegalstatus.Thelawidentificationofprivatelyofferedfundhasbecomethemainobstacleofitsdevelopment;weshouldidentifythesignificanceoflegalstatusofprivatelyofferedfund.　　关键词：私募基金法律确认　　Keywords:PrivatelyOfferedFund；berecognizedinthelaw　　D9A1006-4

4、311（2011）20-0290-02　　1私募基金及其相关概念　　1.1私募基金的概念私募基金（PrivatelyOfferedFund）是指不通过公开招股，而是通过私下在特定范围内，向特定投资者募集资金方式所筹集的基金，用投资专业知识理财，与投资者的关系是共同投资、共享收益、共担风险，其主要投资方式是进行股权投资和证券投资，其组织形式有：契约型、公司型和合伙型。[1]　　私募基金的本质是一种信托服务。私募基金的投资人把资金以一种信托的方式交给基金的管理人进行管理，基金的管理人运用自己掌握的专业知识进行投资组合，基金的投资人和管理人按照约定共享收益、共

5、担风险。　　1.2我国私募基金和非法集资的区别非法集资是指法人、其他组织或个人，未经有关权利机关批准，向社会公众募集资金的行为，其主要特点是向社会公众募集资金，其主要采用以许诺高利润、高利率为回报的欺诈行为，由于其向社会公众募集资金，以欺诈为目的，极易形成社会的不稳定因素。　　根据1999年中国人民银行发布的《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》，给予“非法集资”做出了明确规定；根据《最高人民法院关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》第四条第四款明确规定了：企业法人和事业法人作为联营一方向联营体投资，不参与联营体经营，不承担联营体经

6、营风险，但投资合同或协议规定联营体不论盈亏，均可获得本息或者按期获得固定利润的行为，实为借贷行为，违反了金融法规，其合同无效；在2001年的《信托投资公司管理办法》第三十二条规定：信托投资公司“不得保证最低收益”，同时规定：信托投资公司违反上述规定，按照非法集资处理，造成的资金损失由投资人负责；2003年《证券公司从事集合性受托投资管理业务有关问题的通知》第二条第一款规定：证券公司不得以书面、口头或者暗示的方式向委托人承诺投资收益。由以上法律内容可以看到，我国法律从来不承认合同中的保底条款，不允许以保底方式募集资金。　　私募基金区别于非法集资在于两点：第

7、一，从募集对象来看，私募基金是指不通过公开招股，而是通过私下在特定范围内，向特定投资者募集资金方式所筹集的基金，而非法集资是向社会公众募集资金，极易造成金融风险的社会化；第二，从目的来看，私募基金的目的在于共同投资、共享收益、共担风险，而非法集资的目的在于许诺高利润、高利率为回报的欺诈。　　1.3我国私募基金和非法吸收公众存款的区别非法吸收公众存款是指未经我国金融主管机关批准，以给付固定利息方式公开向社会公众吸收存款的违法行为。私募基金的目的必须是共同投资、共享收益和共担风险，如果以给付固定利息或保底收益的方式募集资金，则应视为非法吸收公众存款。　　2我

8、国当前私募基金法律地位的现状　　我国的私募基金从形成到具有了一定规模，一直没有得