关于我国企业财务危机预警体系模型建立的分析[权威资料]

《关于我国企业财务危机预警体系模型建立的分析[权威资料]》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、关于我国企业财务危机预警体系模型建立的分析　　摘要:任何财务危机都有一个从逐步显现到不断恶化的过程,在企业正常经营过程中,所谓防微杜渐,就应及早发现财务危机的信号,探讨了建立财务预警体系、构建项目投、融资决策分析体系及优化资本结构等防范企业财务危机的对策。　　关键词:企业财务危机资金结构现金流财务预警　　财务危机预警分析是指根据财务信息,利用核对企业财务活动的过程,结果以及计划执行情况进行比较、分析和评价,以便及时发现财务恶化的苗头,采取措施化险为夷,提高经济效益的一种经营管理活动。财务预警的方法通常分定性和定量。　　一、财务预警的定性分析方法　　(一)标准化调查法,

2、又称风险分析调查法　　即通过专业人员、咨询公司、协会等,就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析,并形成报告文件,以供企业经营者参考的一种方法。之所以称此方法为“标准化”,并不是指此方法所使用的报告文件或调查表格具有统一的格式,而是指运用这种方法所提出的问题对所有企业或组织都是有意义的、普通适用的。这种方法的优点正在于此,但其缺点也有此而生,即这种方法对特定的企业来说,无法提供特定问题、损失暴露的一些个性特征。另外,该种方法所使用的表格没有对要求回答的每个问题进行解释,也没有引导使用者对所问问题之外的相关信息作出正确判断。　　(二)“四阶段症状”分析法　　即把企业财务运

3、营病症大体分为四个阶段,而且每个阶段都有其典型症状。1.财务危机潜伏期:盲目扩张、无效市场营销、疏于风险管理、缺乏有效的管理制度,企业资源分配不当、无视环境的重大变化;2.财务危机发作期:自有资金不足、过分依赖外部资金,利息负担重、缺乏会计的预警作用、债务拖延偿付;3.财务危机恶化期:经营者无心经营业务,专心于财务周转、资金周转困难、债务到期违约不支付;4.财务危机实现期:负债超过资产,丧失偿付能力、宣布倒闭。　　如果企业有相应情况发生,就一定要尽快弄清病因,采取相应措施,以摆脱财务困境,恢复财务正常运作。　　(三)管理评分法　　美国企业家在对企业的管理特性以及破产企

4、业存在的缺陷进行的调查中,对几种缺陷、错误和征兆进行了对比打分,还根据对破产过程产生影响的大小程度对它们作了加权处理。(详见表1)　　用管理评分法对企业经营管理进行评估时,每一项得分要么是零分,要么是满分,不容许给中间分。分数越高,则企业的处境越差。在理想的企业中,这些分数应当为零。在18到35分之间构成企业管理的一个“黑色区域”。如果企业所得评价总分位于“黑色区域”之内,企业就必须提高警惕。迅速采取有效措施,使总分数降低到18分以下的安全区域之内。从上述评价项目可知,管理评分法时基于这样一个前提:即企业失败源于企业的高级管理层。该方法简明易懂、有效。当然其效果还取决

5、于评分者是否对被评分公司及其管理者有直接、相当的了解。　　表1管理平分法　　资料来源:《高级财务管理》,张兆国.2005年7月　　二、财务预警定量分析方法　　(一)经营安全率　　是由两个因素交集而成,一是损益平衡点安全率,一是资金安全率。　　损益平衡点安全率计算方法:　　损益平衡点安全率=100%-损益平衡点劳动率　　损益平衡点销售额=固定成本÷[1-(变动成本÷销售额)]　　损益平衡点劳动率=损益平衡点销售额÷销售额　　资金安全率计算方法:　　资金安全率=资产变现率-他人资本与自由资金比率　　资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额　　他人资本比率=他人资本÷[自有资

6、本+他人资本(总资本)]　　计算资金安全率时,所谓的“资产变现额”就是企业立即处分其所有资产后可以变成现金的总数。在计算资产变现价值之际,要以资产负债表所列的各项资产一一加以估算加总而得。　　经营安全率落在第1象限,表示企业经营状况良好,应该采取有计划经营扩张策略　　经营安全率落在第2象限,表示企业经营财务状况尚好,但是市场营销力显有不足,应全盘研究对策,以加强企业总体行销力,创造企业应有利润。　　经营安全率落在第3象限,表示企业经营已陷入经营不善的境地,随时有关门的危机。如果经营者缺乏企业重整决心,不拟定有效的重整计划,持续地进行企业改造,那么企业面临寿终正寝之日也

7、就不远了。　　经营安全率落在第4象限,表示企业财务状况已露出险兆,经营者应将改善财务结构列为首要之务,要求全员积极进行开源节流。此时对市场行销力应采取适度成长策略,并且要求营销部门对顾客做必要的筛选,以防止不良销售损失,加速企业财务状况的恶化。　　经营者必须有将企业经营安全率永远落在第1象限的决心,并采取必要之作为,则企业定然可永续经营。　　(二)单一财务比率分析法　　单一模式是通过单个财务比率的走势恶化程度来预测财务风险。按综合性和预测力大小,可设立以下比率:　　债务保障率=现金净流量÷债务总额　　资产收益率=净收益÷资产总额　　资产负债率=负债总