银行系租赁公司面临的困境与对策.doc

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1、银行系租赁公司面临的困境与对策[摘要]金融租赁是我国商业银行开展的创新型业务，随着银行改制上市的谅完成，目前我国已设立了六茸家银行系租赁公司。文章就◇目前银行系租赁公司在经营英中存在的问题尤其是资金来⑨源问题、业务定位、制度安车排等问题展开论述，重点就如何拓宽银行系租赁公司的礤资金来源提出了相关对策。猱[关键词]银行系租赁公硌司资金来源业务定位一、锦银行系租赁公司的现状金滤融租赁是二战后金融创新的Ф产物。它已成为发达国家较茯为成熟的融资方式,几乎渗勋透了所有行业,成为仅次于瞬银行信贷的第二大融资方式头,在国际资本市场中占有非缵常重要的地位,《世界租赁年报》统计,XX年,全球缔

2、租赁总额达4616亿美元充,美国、日本、德国分别以茯2040亿美元、621亿馊美元、398亿美元位居前⑶三名,而我国仅为22亿美锇元,年租赁额不足美国的2态%。从租赁业市场渗透率(有租赁在固定资产投资中所占ぎ比例)来看,美国达%,加ˉ拿大%,英国%,德国%,吭日本%,其他西方发达国家あ均在10%～20%之间,遣中国只有1%。美国租赁业圾对GDP的贡献率已超过3始0%,而我国仅为万分之三憔。由此可见,我国的租赁业谈的发展严重滞后于经济的总ぅ体增长。制约我国租赁业发鞭展的一个重要因素是资金,屠9/9狭窄的资金来源渠道严重阻碍着租赁业的发展。目前沂市场上共有两类金融租赁公司，一类是

3、商务部批准筹建┩的，另一类由银监会批准筹费建。商务部批准的租赁公司胄分为外商投资租赁公司和国荸内试点租赁公司两种，他们贸的准入门槛比较低。外商投啻资租赁公司的注册资金仅为望1千万美元；而申请国内试埏点租赁公司，只要企业经营缌三年以上没有亏损就可以申晃请，其在注册资金上也没有侔原则性的要求。银监会批准俗的金融租赁公司属于非银行à金融机构，其资本金的准入遥门槛不高，但对股东特别是控股股东的要求很高。银监芪会鼓励资产规模800亿以农上的银行、大型设备制造商嘻、境内外大型的租赁公司投漤资兴办金融租赁公司。X筷X年2月，银监会发布了修檄订后的《金融租赁公司管理办法》，允许商业银行作为嗯

4、主要出资人发起设立金融租士赁公司。这是我国自199榔7年要求商业银行退出金融租赁公司以后，首次明确商豇业银行可以进入金融租赁业笆。目前，经国务院批准试办谯金融租赁公司的银行有工商聂银行、建设银行、交通银行轨、招商银行和民生银行、国龈家开发银行。业内人士指出界，随着银行改制上市的完成缔，改革的重心也逐渐转移，榧银行开始向租赁、信托行业蠕等更多业务领域扩展。二浞、银行系租赁公司面临的困匠境1.受宏观政策紧缩的氡影响，面临资金不足的困境9/9。目前我国租赁公司的资金聱主要来源渠道主要有:资本蒌金、向金融机构拆借资金、シ发行债券和股票、商业票据矮承兑贴现和再贴现。其中发撵行债券和股票

5、由于国家对债ｇ券的发行控制较严,难以达啶到发行条件,即使能发行所央利用的资金数量,时间也十蒎分有限。至于股票上市就更蠊难达到条件,况且到目前为鲰止,没有一家租赁公司被批阽准发行股票；商业票据承兑实践已证明,是搞活资金流喘通的一种十分有效的手段，但目前此项业务在我国还处恢于起步阶段,要充分利用这蝌种手段融资还需要一段较长孥的时间。可见，资金来源的乙单一性无法满足租赁业发展跻的需要。在这种情况下,各禅金融租赁公司只能把同业拆借资金作为资金来源的重要兹补充。不得不以短期资金支持租赁项目的长期占用,由昏于拆借资金成本较高,造成愀了许多租赁公司出现经营亏慈损,而且拆借资金受宏观调更

6、控和金融政策影响较大,稳韭定性差。这也是租赁公司普盹遍面临经营困难和支付风险瞿的根本原因所在。从表中臬看，以上银行系租赁公司中逵除了国银租赁，其他租赁公濑司资本金均未超过45亿元粳。面对像飞机融资等单一项炭目融资规模巨大的业务，注垓册资金二三十亿元的金融租穰赁公司显然“独木难支”。而在宏观调控、货币信贷步诱步紧缩的大背景下，即使背辣倚实力雄厚的银行股东，新腆生不久的金融租赁公司仍受资金来源的局限，为了克服才这种局限，银行系租赁公司萧之间开展了所谓的战略合作蓁9/9，即试图以各自股东的交叉凫贷款来规避关联交易，从而扩大资金来源，摆脱资本金乌不足的困境，但这样做存在潜在的关联

7、交易风险。2ν.业务定位和盈利模式趋同。尽管从表中看，目前各家溅银行的业务定位看起来都是蝶“1＋N”的模式，但在实疒际开展业务的过程中却忽视牮了商业银行本身的特点和金笼融租赁业务的特点和风险，掸都奔着飞机融资租赁而去。睁飞机租赁行业由于业务规模笄大、市场需求旺盛，不约而鹘同地受到所有银行系租赁公堰司的追捧。然而，商用飞机桊的主要制造商空客、波音公谊司的订单已经排在至少六七髭年之后，市场上的飞机几近夯无货可供。对于中国的飞机噶租赁公司来说，由于存在包蹄括进口税收、货币兑换及飞酞机