公允价值会计信息的可靠性与相关性

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1、公允价值会计信息的可靠性与相关性研究摘要：针对目前的主流观点：公允价值尽管可靠性不足，却更具相关性。文章根据可靠性和相关性的内涵以及公允价值的特征，分析认为，对公允价值可靠性不足的认识是基于可验证性角度，针对的是公允价值计量的第三层次。由于所依赖的市场模型过于理想化，公允价值在多数情况下难以达到如实反映。公允价值更具相关性的判断主要是建立在信息及时性的规范层面的推论，而在经验领域，公允价值的相关性问题仍有待验证。　　关键词：公允价值，可靠性，相关性　　伴随FASB和IASB对公允价值计量模式的推广与运用，

2、公允价值模式在全球范围内得到广泛的实施，这一实践意味着以历史成本占主导地位的会计计量模式发生根本性的改变。公允价值之所以能够在一定范围内逐步取代历史成本，主要原因在于，以历史成本计量为主导的会计信息相关性不足，越来越难以满足人们的决策需求，而公允价值尽管在可靠性方面不如历史成本，其在相关性方面却比历史成本胜出一筹。在决策有用性作为会计主导目标的前提下，公允价值自然被认为是优于历史成本的模式而在实践中得到广泛推广。但是，一年多来，随着外部经济环境的变化，公允价值模式及其所导致的后果越来越受到人们的普遍关注，

3、赞誉夹杂着质疑、甚至批评充斥着理论界、实务界和监管层。本文基于会计信息两个基本质量特征，阐释公允价值可靠性和相关性的内涵和实质，以期客观地认识公允价值模式及其所导致的后果。　　一、公允价值的内涵与目标　　FASB第157号准则对公允价值的定义为：“在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项资产或转让一项负债付出的价格”。IASB对公允价值的定义为：“指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额”8。FASB和IASB对公允价值定义的不同表述，却大致表达了对公允价值内涵的共同理解：即

4、非关联的交易双方基于自愿的基础上，在对交易对象充分了解的前提下达成交易所形成的价格。FASB对公允价值的定义强调了市场参与者，力图充分体现公允的内涵，即公允价值不是依赖特定主体的判断，而是基于市场参与者的假设和判断。实践中不是所有的计量对象都存在符合以上定义的市场信息，即活跃市场中相同资产或负债的价格。由此，FASB根据公允价值所根据的市场信息的信赖程度，把公允价值划分为三个层次。第一层次是交易价格，当活跃市场上存在相同的资产或负债报价时，可以不做任何调整使用该报价；第二层次是类似市场报价，当活跃市场上没

5、有相同但有类似资产或负债的价格信息，必须调整后作为公允价值估计的输入参数，且调整必须是能客观确定的。第三层次是指市场上不存在关于资产或负债的可观察输入信息，必须依赖估价模型，模型的输入信息是基于报告主体的内部信息和假设，其中，报告主体的假设必须建立在市场参与者的假设基础上。以上第一、第二层次的公允价值计量依赖的是可观察的市场信息，第三层次公允价值计量的输入信息是不可观察。　　根据公允价值的定义和FASB对公允价值计量的具体运用指南，公允价值计量本质上追求独立于报告主体的市场评价，同时将输入信息的可观察性置

6、于首要位置。在信息不完全的情况下，企业资产和负债的内在价值通常是不可观察的，必须借助会计计量手段对其进行反映。公允价值力图通过独立于主体的市场输入信息不仅实现会计程序上的公允，同时，通过动态的市场信息输入实现计量结果的公允。因此，公允价值被普遍地认为能够真正反映企业当前的经济状况，使信息使用者更好地预测企业未来的现金流量，以便更好地做出决策。　　二、会计信息的可靠性和相关性　　对于会计信息的两个基本质量特征——相关性和可靠性的理解，人们对相关性内涵的基本不存在异议，其意指信息能够导致差别的能力，相关的会计

7、信息还须具备预测价值和确认价值，同时，信息的及时性是实现预测价值和确认价值不可或缺的前提。对于可靠性的理解，则存在众多分歧。长期以来人们把可靠性与真实性、客观性、准确性、可验证性联系在一起。夏冬林（2004）认为可靠性可以从交易或事项发生的时间来理解，可靠性即为确定性。L.Todd8Johnson（2005）则认为，可靠性应理解为如实反映和可验证，可靠性不等于准确性。根据FASB概念公告2的解释，可靠性意指如实反映，同时还须具备可验证性和中立性的特征。正因为人们对可靠性的理解不一，近年来，FASB在致力于

8、概念公告的修改过程中，意欲对会计信息的质量特征加以重新表述，以澄清人们对可靠性的模糊认识。在FASB最新发布的关于概念公告的公开征求意见稿中，已用如实反映取代原来的可靠性，作为与相关性并列的丛本质量特征。这里的如实反映保留其原来的内涵，即如实地反映现实世界中意欲反映的经济现象，同时将如实反映必须具备的特征概括为完整性、尤实质性错误和中立性。根据FASB对如实反映所应具备的特征来看，如实反映并不代表完全没有错误，即如实反映不等于