财富1号集合资产管理计划资产管理报告

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1、财富1号集合资产管理计划资产管理报告（2012年04月01日-2012年06月30日）第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制。集合资产管理计划托管人建设银行于2012年07月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。本报告相关财务资料未经审计。本报告中的内容由管理人负责解释。第二节集合资产管理计划概况名称：财富

2、1号集合资产管理计划类型：非限定型、存续期三年成立日：2010年06月09日报告期末份额总额：300,329,213.13份10业绩基准：上证指数×40%+基金指数×60%管理人：财富证券有限责任公司托管人：中国建设银行股份有限公司第三节主要财务指标和集合资产管理计划净值表现一、主要财务指标（单位：人民币元）本期已实现收益-8,310,905.12本期利润-1,627,439.07每份额本期已实现收益-0.0277期末资产净值210,822,437.59期末每份额净值0.7020期末每份额累计净值0.7020二、报告期每份额净值增长率与业绩基准收益率的比

3、较阶段累计净值增长率①业绩基准收益率②①-②2012.04.01-2012.06.30-0.78%0.31%-1.09%10三、集合计划每份额净值增长率与业绩基准收益率的历史走势对比图财富1号净值表现资料来源：财富证券资产管理部第四节管理人报告一、业绩表现截止2012年6月30日，本集合计划单位净值0.7020元，累计单位净值0.7020元，本期单位净值增长率-0.78%，集合计划累计净值增长率-29.80%。二、管理人工作报告1、投资回顾10本报告期，经济的进一步下行打破了投资者对政策的乐观预期，除了金改概念在4月一枝独秀带动市场上涨外，A股5、6月都

4、处于持续的下跌过程中。上证指数跌幅约1.6%，行业表现显著分化，与宏观经济密切相关的交运（-17.11%）、煤炭（-9.15%）、通信（-11.12%）以及化工（-9.01%）等行业跌幅较大，而与金融改革、内需相关的板块表现较好，如保险（17.9%）、证券（13.06%）、白酒（14.34%）以及医药生物（16.12%）。基本反映出经济处于持续调整、转型过程的特征，主题投资轮动较快、赚钱效应初步显现，个股风险时有发生。本报告期，本产品仓位初期维持在较高水平，后期有所降低，较好规避了市场调整风险，目前处中等水平。在配置上，股票侧重成长股配置，坚持持仓，取得

5、较好效果，基金配置上，考虑到趋势不明，因此更多关注场内交易的ETF等品种，由于市场整体弱势，操作难度较大，对净值造成了一定程度的拖累。回顾二季度，产品运作受市场所限，净值提升较难，个股投资能力、风险控制能力有明显提升，基金配置能力仍需进一步加强。2、投资展望下半年，预计宏观经济运行将逐步趋稳，通胀会回落到较低水平，通缩若隐若现。从国内外需求来看，需求收缩、经济去杠杆仍在过程当中，经济恢复尚需时日，而国内因前期经济扩张带来的产能去化远未结束，上市公司盈利面临进一步的下滑风险。因此，尽管经济趋稳、政策呵护，但伴随着市场扩容的持续，减持潮的逐步到来，市场压力仍

6、在，三季度市场仍然难见系统性机会10。尽管短期波动或许难免，但中国的经济存量和结构差异仍将使得结构性机会仍然可见，深入的个股挖掘能力和定价能力将直接影响收益率的表现，在适度提防短期回落的风险的同时也将坚定持仓，迎接成长和制度转型红利。考虑到市场成长主线清晰，因此，本产品一方面将稳守仓位，优化结构，同时也将积极挖掘新的品种，重点关注行业竞争正在转向良性、供需关系较好的行业，如啤酒、券商、饲料养殖、油气资源等，同时，深入挖掘消费、内需中部分质地优异、成长确定、估值合理的个股，主要关注环保、医药等。第五节托管人报告财富1号集合资产管理计划2012年04月01日

7、-2012年06月30日托管人报告中国建设银行根据《财富1号集合资产管理计划合同》和《财富1号集合资产管理计划托管协议》，自2010年6月9日起托管财富1号集合资产管理计划（以下称“本计划”）资产。2012年第二季度期间，中国建设银行及时准确地执行了管理人的投资和清算指令，办理了本计划名下的资金往来。2012年第二季度期间，中国建设银行对管理人的投资运作行为按合同约定进行了监督，未发现存在损害委托人利益的行为。2012年第二10季度期间，中国建设银行对报告期内资产净值的计算、费用开支方面进行了复核，未发现管理人存在损害委托人利益的行为。中国建设银行复核了

8、本计划资产管理报告(2012年第二季度报告)中的有关财务数据部分，内容真实、准确