上海证券每日投资快报

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1、2021年8月5日星期四彭蕴亮，周斌峰021--1928zhoubinfeng@sigchina.com前交易日主要市场指数表现指数名称涨跌幅（%）上证综合指数1.65%沪深300指数2.26%上证50指数2.52%深证综合指数1.58%中小板综合指数0.61%上证基金指数1.93%前交易日沪市股票涨幅前五股票名称涨幅（%）天房发展10.08%京能置业10.06%卧龙地产10.06%天地源10.05%新湖中宝10.04%前交易日深市股票涨幅前五股票名称涨幅（%）深深房A10.06%银基发展10.04%东方锆业10.02%合肥城建10.01%中成股份10.01

2、%前交易日行业指数涨幅前五行业名称涨幅（%）房地产4.91%金融服务3.74%黑色金属3.53%采掘1.93%综合1.81%今日焦点：6月两大中国制造业PMI环比皆升每日投资快报/晨会版主要内容一、最新研究报告推荐21、中国宏观经济数据(2009年1-5月)22、PMI指数稳中有升,经济恢复态势平稳23、下半年银行业投资策略24、下半年汽车行业投资策略35、下半年钢铁行业投资策略36、强生控股（）调研报告：世博扩容带来机遇4二、今日重要信息4三、最新信息点评71、宏观策略点评72、行业及重点上市公司信息点评83、市场前瞻9冲高震荡三千关口需整固9四、今日数据

3、追踪101、宏观数据预测102、市场数据统计101重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款。每日投资快报（晨会版）一、最新研究报告推荐1、中国宏观经济数据(2009年1-5月)宏观经济分析师胡月晓2、PMI指数稳中有升,经济恢复态势平稳1.6月份PMI指数稳中有升。6月全国PMI为53.2，较上月微升0.1个百分点，是PMI指数连续第4个月回升至50以上，表明经济运行继续处于景气上升状态。与上月相比，新订单指数、积压订单指数、产成品库存指数、采购量指数和供应商配送时间指数有所下降，其余各指数均不同程度上升。2.生产和销售正在逐步恢复畅通。6月份原材料库存

4、指数重新开始上升，恢复到47.40，而产成品库存指数出现回落，下滑到45.00，显示企业去库存化已接近尾声，企业开始补充原材料，生产和销售正在逐步恢复畅通，下游的需求已经有所提振。3.购进价格指数升势明显。本月购进价格指数为57.8，该指数自去年12月份以来已连续七个月上升。购进价格指数较大幅度提高，可能与国际市场初级产品期货价格上涨有关。4.出口状况有所好转。出口订单指数达到51.4，，连续两个月回到了50以上，说明外贸的情况有所好转，外贸数据有望探底回升。5.生产稳中略升。本月生产指数为57.1，20个行业中，除有色金属冶炼及压延加工业、烟草制品业、化学

5、原料及化学制品制造业低于50以外，其余17个行业均高于50。6.经济持续复苏，PMI指数将保持稳定。在政府大力的刺激计划下，中国经济恢复的态势明显，各项经济数据持续走好，二季度GDP恢复有望超出市场的预期。在中央坚定的“双宽松”的政策基调下，经济恢复的状况将持续，预期PMI指数也将保持稳定，但短期内显著攀升的可能性很小。宏观经济分析师代宏坤3、2009年下半年银行业投资策略：行业触底反弹，优选中小银行一、主要观点：1、经济见底回升，温和通胀将使银行业受益。经济见底回升为大概率事件.PMI、货币供应量等指标均显示经济有明显复苏迹象。经济基本面好转有利于银行经营

6、状况改善。银行业将受益于温和通胀。2、贷款需求回升，银行流动性过剩局面将改善。贷款需求有望在下半年复苏，银行体系流动性泛滥的局面将有改善。银行溢价能力提升，贷款规模增长有望持续。3、息差见底。存贷款重新定价结束、中长期贷款占比提升、活期存款占比提升和资金利率回升将促使银行息差在下半年启稳回升。112008年4月10日每日投资快报（晨会版）4、中间业务增速有望回升。在资本市场回暖的带动下，基金销售、托管、理财产品收益有望回升，中间业务增速将提高。5、资产质量仍在可控范围内。企业资金面状况的改善、经济基本面的好转，使银行的资产质量风险敞口缩小。短期内，银行的资产

7、质量风险仍可控。另一方面，充足的拨备是业绩的稳定器。二、投资建议：评级未来十二个月内，银行业：有吸引力。在经济逐渐复苏的大背景下，行业经营的基本面正逐渐好转。目前板块估值具备相对比较优势，我们调高行业评级至“有吸引力”评级。我们建议仍重点配置中小银行，若经济全面转暖，中小银行的弹性更大。建议重点关注南京银行、浦发银行、招商银行、北京银行。银行业分析师郭敏1、行业上升周期，持有长期品种--2009年下半年汽车行业投资策略上半年汽车销售迅速回暖。受益政策推动及经济前景转好，上半年国内汽车销售快速转暖。截至5月份，国内汽车累计销售496万辆，同比增长14.3%，增

8、速较08年全年水平提高7.6个百分点。从细分车型和重