衍生工具ppt课件

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第七章衍生金融工具1

1教学目的与要求：了解衍生金融工具及其会计处理的特点，掌握投机套利会计和套期保值会计。重点与难点：套期保值会计。参考文献：1.IAS32《金融工具——披露与列报》2.IAS39《金融工具——确认和计量》3.CAS22《金融工具确认和计量》4.CAS24《套期保值》5.CAS37《金融工具列报》6.常勋《财务会计四大难题》，立信会计出版社，2002年2

2第一节衍生金融工具会计概述一、金融工具的概念与内容（一）金融工具金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融资产金融负债权益工具（二）金融工具的内容基础金融工具衍生金融工具3

3二、衍生金融工具（一）衍生金融工具的概念和特征衍生金融工具，又称派生金融工具、衍生工具，指具有以下特征的金融工具：1.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而变动；(衍生性)2.不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反映的其他类型合同相比，要求较少的净投资；(杠杆性)3.在未来某一日期结算。(远期性)包括:远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。4

4（二）衍生金融工具的类别按交易的方法与特点按照标的资产外汇利率产品股票金融期货外汇期货利率期货股票指数期货金融远期远期外汇合同远期利率协议远期股票合同金融互换货币互换利率互换金融期权外汇期权利率期权股票期权股票指数期权5

5（三）衍生金融工具的目的与作用1.投机套利如期货看涨时，先买入期货立仓，后卖出期货平仓。2.套期保值如持有现货，为规避价格下降的风险，先在期货市场卖出期货，待售出现货时，再买入期货合约冲销平仓。现在价格每件100元将来价格①95；②105损益①②现货交易持有现货卖出现货损失5元收益5元期货交易卖出期货买进期货平仓收益5元损失5元抵消后的净损益006

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8二、衍生金融工具的计量（一）计量属性？公允价值。（二）公允价值变动损益的处理1.投机套利——计入当期损益。2.套期保值（1）公允价值套期：计入当期损益。（2）现金流量套期：有效套期部分递延（资本公积），无效套期部分计入当期损益。（3）对境外经营净投资的套期：类似于现金流量套期。9

9三、投机套利会计投机套利的衍生金融工具形成的金融资产或金融负债，即交易性金融资产或交易性金融负债。（一）核算原则1.计量属性：公允价值；2.公允价值变动损益：计入当期损益；3.交易费用：计入当期损益（投资收益）。（二）科目设置：衍生工具、公允价值变动损益。10

10四、套期保值会计（一）套期保值概述1.套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。11

112.套期工具与被套期项目（1）套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（2）被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的已确认资产、负债，确定承诺，很可能发生的预期交易，或境外经营净投资。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。境外经营净投资，企业在境外经营净资产中的权益份额。12

123.套期关系（1）公允价值套期保值，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。（2）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。（3）境外经营净投资套期：对境外经营净投资的外汇风险进行的套期。13

13（二）套期保值会计套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。运用条件（面临特定风险、目的、效果）：对套期关系有正式、书面的指定；套期高度有效【预期、实际（80％至125％）】；套期有效性能够可靠地计量；对预期交易的现金流量套期：预期交易很可能发生且使企业面临最终影响损益的现金流量风险；持续评价套期有效性，并确保在指定的套保期间高度有效。科目设置：套期工具、被套期项目、套期损益、资本公积。具体处理：区分套期关系。14

141.公允价值套期的会计处理（1）套期工具与被套期项目形成的利得或损失的处理①套期工具：计入当期损益。②被套期项目：因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。（2）被套期项目利得或损失的后续处理处理方法适用情况终止确认时转销对金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期。在调整日至到期日的期间内摊销被套期项目是以摊余成本计量的金融工具。调整资产或负债的初始确认金额被套期项目为尚未确认的购买资产或承担负债的确定承诺。15

152.现金流量套期的会计处理（1）套期保值期间，套期工具利得或损失的处理原则：有效套期部分，直接确认为所有者权益（资本公积）；无效套期的部分，计入当期损益。该有效套期部分为下列两项的绝对额中的较低者：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。（2）原直接计入资本公积的套期工具损益的后续处理方式：从资本公积转出，计入其他项目。问题：计入项目？时间？金额？16

16原直接计入资本公积的套期工具利得或损失的后续处理情况计入项目时间金额①被套期预期交易使企业随后确认金融资产或金融负债当期损益该金融资产（负债）影响企业损益的相同期间原直接计入资本公积的预期净损失全部或部分在未来期间不能弥补时预期不能弥补的部分②被套期项目为预期交易，且使企业随后确认非一项金融资产或一项非金融负债的方法一：当期损益该非金融资产或负债影响企业损益的相同期间原直接计入资本公积的预期净损失全部或部分在未来期间不能弥补时预期不能弥补的部分方法二：该非金融资产或非金融负债的初始确认金额初始确认该非金融资产或非金融负债时原直接计入资本公积的③其他情况的现金流量套期当期损益被套期项目影响损益的相同期间原直接计入资本公积的17

173.境外经营净投资套期的会计处理保值方法：卖出远期外汇对境外经营净投资套期保值。会计处理规定：类似于现金流量套期。（1）套期工具形成的利得或损失有效套期部分：直接计入资本公积；无效套期部分：计入当期损益。（2）原直接计入资本公积的套期工具损益的后续处理处置境外经营时，从资本公积转出，计入当期损益。18

18第三节期货会计一、期货会计概述（一）期货交易及其特征期货交易：预先签订合同、协议，货款结算和实物交割要在将来约定的时间进行的一种交易方式。期货交易的特征：1.期货交易是一种远期交易。2.期货交易的对象主要是标准化合约。3.期货交易的方式是集中交易（场内交易）。4.期货交易占用资金量少（杠杆效用）。5.期货交易由专门的结算所负责结算。19

19（二）期货会计的内容及账户设置1.期货会计的内容包括期货交易所会计、期货经纪人会计、期货投资企业会计。本节主要讨论期货投资企业会计。2.账户设置期货保证金购进期货合约、卖出期货合约、期货交易清算（可不设）期货损益或公允价值变动损益、套期损益、资本公积20

20（三）期货交易损益及其处理1.期货交易损益（1）买入合约立仓浮动盈亏=（现行价格-合约买入时或前一价格变动日价格）×合约份数×合约单位正数为收益，负数为损失。买入合约后价格上升，为有利变动；买入合约后价格下降，为不利变动。（2）卖出合约立仓浮动盈亏=（合约卖出时或前一价格变动日价格-现行价格）×合约份数×合约单位正数为收益，负数为损失。卖出合约后价格下降，为有利变动；卖出合约后价格上升，为不利变动。2.期货交易损益的处理：区分投机套利与套期保值。21

21二、投机套利（一）期货投机套利的方式对期货价格看涨时，先买后卖：【例7-1】对期货价格看跌时，先卖后买：【例7-2】（二）会计处理特点期货损益计入当期损益22

22三、套期保值（一）公允价值套期【例7-5、6、7】：对已确认资产的公允价值套期。套期保值方法：卖出期货套期保值。会计处理特点：套期工具的利得或损失与被套期项目的损失或利得均计入当期损益——套期损益。（二）现金流量套期【例7-8】：对预期购货交易的现金流量套期。套期保值方法：买入期货套期保值。会计处理特点：期货损益中的有效套期部分计入资本公积，无效套期部分计入当期损益。23

23【例7-5】卖出债券期货对已确认可供出售抵押债券投资套期保值被套期项目—可供出售金融资产套期工具—债券期货套期开始将抵押债券投资指定为被套期项目：借：被套期项目20万贷：可供出售金融资产20万①借：期货交易清算19.6万贷：卖出期货合约19.6万或不做上述处理，仅表外登记。②借：期货保证金0.6万套期损益0.1万贷：银行存款0.7万期间借：套期损益0.6万贷：被套期项目0.6万借：期货保证金0.8万贷：套期损益0.8万套期结束将抵押债券投资转回可供出售金融资产：借：可供出售金融资产19.4万贷：被套期项目19.4万①借：购入期货合约18.8万贷：期货交易清算18.8万②借：卖出期货合约19.6万贷：购入期货合约18.8万期货交易清算0.8万或不做①②处理，仅表外登记。③借：套期损益0.05万贷：银行存款0.05万④借：银行存款1.4万贷：期货保证金1.4万24

24【例7-6】卖出股指期货对已确认可供出售股票投资套期保值被套期项目—可供出售金融资产套期工具—债券期货套期开始将可供出售股票投资指定为被套期项目：借：被套期项目HK＄190万贷：可供出售金融资产HK＄190万①借：期货交易清算HK＄188万贷：卖出期货合约HK＄188万或不做上述处理，仅表外登记。②初始期货保证金、手续费（略）期间借：套期损益HK＄8万贷：被套期项目HK＄8万借：期货保证金HK＄8万贷：套期损益HK＄8万套期结束将投资转回可供出售金融资产：借：可供出售金融资产HK＄182万贷：被套期项目HK＄182万出售可供出售股票投资：借：银行存款HK＄182万贷：可供出售金融资产HK＄182万套期结束即出售，可合并两分录。①借：购入期货合约HK＄180万贷：期货交易清算HK＄180万②借：卖出期货合约HK＄188万贷：购入期货合约HK＄180万期货交易清算HK＄8万或不做①②处理，仅表外登记。③收回保证金、交纳手续费（略）25

25【例7-7】卖出商品期货（大豆期货）对已确认资产（库存大豆）套期保值被套期项目—库存商品（大豆）套期工具—大豆期货套期开始购入商品：借：库存商品58万贷：银行存款58万将上述商品指定为被套期项目：借：被套期项目58万贷：库存商品58万卖出期货并指定为套期工具：①借：期货交易清算60万贷：卖出期货合约60万或不做上述处理，仅表外登记。②借：期货保证金3万套期损益0.2万贷：银行存款3.2万价格变动日一现货损失0.4万元：借：套期损益0.4万贷：被套期项目0.4万期货收益1万元：借：期货保证金1万贷：套期损益1万价格变动日二现货损失1.6万元：借：套期损益1.6万贷：被套期项目1.6万期货收益1万元：借：期货保证金1万贷：套期损益1万26

26续【例7-7】被套期项目—库存商品（大豆）套期工具—大豆期货套期结束①将大豆转回库存商品账户：借：库存商品56万贷：被套期项目56万②出售大豆：借：银行存款56万贷：主营业务收入56万③结转销售成本：借：主要业务成本56万贷：库存商品56万如果套期结束即出售该商品，则上述①③分录可以合并。购入期货合约平仓：①借：购入期货合约58万贷：期货交易清算58万②借：卖出期货合约60万贷：购入期货合约58万期货交易清算2万或不做①②处理，仅表外登记。③交纳手续费：借：套期损益0.2万贷：银行存款0.2万④收回保证金：借：银行存款5万贷：期货保证金5万27

27【例7-8】买入期货对预期购货交易的现金流量风险套期保值被套期－预期购货套期工具——买入大豆期货套期开始预期交易尚未发生，未产生现金流量，不进行会计处理。买入期货，交纳手续费和保证金：①借：购进期货合约60万元贷：期货交易清算60万元或不做上述处理，仅表外登记。②借：期货保证金3万元资本公积0.2万元贷：银行存款3.2万元套期期间预期交易尚未发生，未产生现金流量，不进行会计处理。记录期货损益，补交保证金：①借：资本公积1.6万元贷：期货保证金1.6万元②借：期货保证金1.6万元贷：银行存款1.6万元28

28被套期—预期购货交易套期工具——大豆期货套保结束发生预期交易：借：库存商品58万贷：银行存款58万卖出期货，交手续费，收回保证金：①借：期货交易清算58.4万贷：卖出期货合约58.4万②借：卖出期货合约58.4万期货交易清算1.6万贷：购进期货合约60万或不做上述处理，仅表外登记。③借：资本公积0.2万贷：银行存款0.2万④借：银行存款3万贷：期货保证金3万结转期货累计损益方法A：从资本公积转入商品的初始确认金额：借：库存商品20000贷：资本公积20000方法B：在商品影响损益如出售时，从资本公积转入当期损益。29

29第四节金融远期会计一、金融远期（一）金融远期：合同双方就未来一定日期按一定的价格交换金融资产的合同。主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等。本章主要讨论远期外汇合同。（二）金融期货与金融远期的比较金融期货金融远期交易场所场内交易场外交易交易合约标准合约非标准合约保证金交易双方缴纳一般不缴纳了结义务的方式冲抵或到期交割到期交割或净额结算清算时间逐日盯市到期清算清算方式通过清算所清算交易双方直接清算30

30二、远期外汇合同及其公允价值（一）远期外汇合同（期汇合同）与远期汇率远期外汇合同：合同双方就未来一定日期按约定汇率（远期汇率）买入或卖出一定数量的某种外汇的合同。（二）远期外汇合同的公允价值1.合约签订日的公允价值为0.3.到期日价值=(到期日即期汇率－约定远期汇率)×外币数额正数负数买入远期外汇金融资产的公允价值金融负债的公允价值卖出远期外汇金融负债的公允价值金融资产的公允价值31

31三、期汇合同套期保值（一）对外币应收、应付账款的套期保值套期保值方法：卖出远期外汇对外币应收账款套期保值；买入远期外汇对外币应付账款套期保值。会计处理：一般按公允价值套期进行会计处理。【例7-9】（二）对外币确定承诺的套期保值套期保值方法：卖出远期外汇对以外币结算的销售承诺套期保值；买入远期外汇对以外币结算的购货承诺套期保值。会计处理：可以作为公允价值套期或现金流量套期。【例7-10】（三）对外币预期交易的套期保值套期保值方法：卖出远期外汇对以外币结算的预期销售交易套期保值；买入远期外汇对以外币结算的预期购货交易套期保值。会计处理：按现金流量套期进行会计处理。【例7-11】（四）对境外经营净投资的套期保值【例7-12】卖出远期外汇对境外经营净投资的外汇风险套期保值。32

32【例7-9】买入远期外汇对外币应付账款的公允价值套期被套期项目—已确认外币负债套期工具—买入远期外汇合同套期开始购入商品，并将外币应付账款指定为被套期项目：①借：商品采购9600贷：应付账款8000×1.2/9600②借：应付账款9600贷：被套期项目9600签订期汇合同并指定为套期工具：当日公允价值为0，不做账务处理，将套期保值表外登记。报表日外币应付账款汇兑损失240美元：借：套期损益240贷：被套期项目240期汇合同公允价值238美元：借：套期工具238贷：套期损益238套期结束外币应付账款汇兑收益240美元：借：被套期项目80贷：套期损益80偿还外币账款：借：被套期项目9760贷：银行存款9760期汇合同公允价值120美元：借：套期损益118贷：套期工具118按净额结算期汇合同：借：银行存款120贷：套期工具12033

33【例7-10】买入远期外汇对外币结算的购货承诺套保—作为公允价值套期被套期项目—外币结算购货承诺套期工具—买入远期外汇合同套期开始签订期汇合同并指定为确定承诺的公允价值变动风险的套期工具。当日该期汇合同及确定承诺的公允价值均为0，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。报表日外币确定承诺公允价值-1289.3借：套期损益1289.3贷：被套期项目1289.3期汇合同公允价值1289.3借：套期工具1289.3贷：套期损益1289.3套期结束外币确定承诺公允价值500借：被套期项目1789.3贷：套期损益1789.3履行确定承诺购进商品：借：商品采购67000贷：银行存款67000期汇合同公允价值-500借：套期损益1789.3贷：套期工具1789.3按净额结算期汇合同：借：套期工具500贷：银行存款500被套期项目累计损益的后续处理:借：商品采购500贷：被套期项目50034

34【例7-10】买入远期外汇对外币结算的购货承诺套保—作为现金流量套期被套期项目—外币结算购货承诺套期工具—买入远期外汇合同套期开始签订期汇合同并指定为确定承诺的现金流量风险的套期工具。当日该期汇合同及确定承诺的公允价值均为0，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。报表日现金流量尚未发生，不进行会计处理。期汇合同公允价值1289.3借：套期工具1289.3贷：资本公积1289.3套期结束履行承诺购进商品，流出现金：借：商品采购67000贷：银行存款67000期汇合同公允价值-500借：资本公积1789.3贷：套期工具1789.3按净额结算期汇合同：借：套期工具500贷：银行存款500套期工具累计损益（有效套期部分）的后续处理:方法一：借：商品采购500贷：资本公积方法二：待该原材料影响企业损益时从资本公积转入当期损益。35

35【例7-11】买入远期外汇对预期外币结算的购货交易套保—现金流量套期被套期项目—预期外币购货交易套期工具—买入远期外汇合同套期开始预期交易尚未发生，未产生现金流量，不进行会计处理。签订期汇合同并指定为套期工具，公允价值为0，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。报表日预期交易尚未发生，未产生现金流量，不进行会计处理。期汇合同公允价值123457美元借：套期工具123457贷：资本公积123457套期结束发生预期交易，流出现金：借：商品采购6100000贷：银行存款6100000期汇合同公允价值75000美元借：资本公积48457贷：套期工具48457按净额结算期汇合同：借：银行存款75000贷：套期工具75000套期工具累计损益（有效套期部分）的后续处理:方法一：借：资本公积75000贷：商品采购75000方法二：待该商品影响企业损益时从资本公积转入当期损益。36

36【例7-12】卖出远期外汇对境外经营净投资套期保值被套期项目—境外经营净投资套期工具—卖出远期外汇合同套期开始将境外净投资指定为被套期项目：借：被套期项目—境外经营400万贷：长期股权投资400万卖出远期外汇并指定为套期工具，公允价值为0，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。报表日境外净投资产生折算损失4800元：借：外币报表折算差额4800贷：被套期项目4800期汇合同公允价值增加5600元：借：套期工具5600贷：资本公积4800公允价值变动损益800套期结束境外净投资产生折算损失3200元：借：外币报表折算差额3200贷：被套期项目3200处置境外经营：借：银行存款399.2万贷：被套期项目399.2万期汇合同公允价值增加3600元：借：套期工具3600贷：资本公积3200公允价值变动损益400按净额结算期汇合同：借：银行存款9200贷：套期工具9200处置境外经营后，套期工具利得（有限套期部分）的后续处理:借：资本公积8000贷：投资收益800037

37第五节金融互换会计一、金融互换及其具体内容1、金融互换：P1782、内容金融互换货币互换指数互换利率互换权益互换38

38二、货币互换的会计处理1.货币互换：P1782.货币互换的种类管理债务货币互换筹措资金货币互换3.货币互换的特征：P1794.货币互换的会计处理要求：交易发生及期末要遵循外币业务会计处理的要求；约定到期时，详细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响。5.货币互换套期保值的会计处理【例8-1】39

39三、利率互换的会计处理1.利率互换：P1832.利率互换的种类管理债务利率互换筹措资金利率互换3.利率互换的特征：P1814.利率互换利息差的处理市价法：视为营业外损益递延法：视为应收或应付利息的一部分一般用后者5.利率互换套期保值的会计处理：【例8-2】固定利率与浮动利率交换一种基准利率的浮动利率与另一种基准利率的浮动利率的交换40

40第六节金融期权会计一、金融期权会计的相关理论1.期权：合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议，主要由现货期权、期货期权、可转换债券、认股权证等构成。是一种选择权。2.期权的的特征：P1893.期权价值及其风险收益分析（1）期权的价值：内在价值与时间价值。（2）风险收益分析：权利与义务不对等、风险收益不对称期权买入方（权利方）：有限的代价，无限的收益期权卖出方（义务方）：有限的收益，无限的风险41

414.期权的分类外汇期权利率期权股票期权股票指数期权等欧式期权（到期日方可执行）美式期权（到期日或之前均可执行）看涨期权（将来购入金融工具的期权）看跌期权（将来卖出金融工具的期权）按行权方式按交易方式按交易对象按使用范围一般期权可转换债券认股权证42

425.期权会计处理的基本要求根据不同的金融期权，进行适当的会计处理。43

43二、一般期权交易的会计处理1.业务内容及账户设置2.【例8-3】购入看跌期权（按照行权价格卖出股票的期权）作为持有股票投资的套期工具公允价值套期44

44三、可转换债券与认股权证的会计处理1.可转换债券：混合型金融工具，嵌入衍生金融工具2.认股权证3.业务处理：【例8-4】债券附认股权证债券及认股权证发行总收入110000元债券价值（相当债券发行收入）94554元债券总面值100000元认股权价值债券折价45

45四、股票期权的会计处理（一）股票期权：一般是为激励经营者而授予经营者的买入本公司股票的期权。即期权性质的股份支付。授予日可行权日行权日出售日失效日等待期（行权限制期）行权有效期禁售期46

46（二）会计处理1.授予日：通常不做会计处理。2.等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。3.企业在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。4.在行权日，根据实际行权的权益工具数量，计算确定应转入实收资本或股本的金额，将其转入实收资本或股本。5.如果全部或部分权益工具未被行权而失效或作废，应在行权有效期截止日将其从资本公积（其他资本公积）转入未分配利润，不冲减成本费用。【例8-5】47

47第七节衍生金融工具的信息披露一、遇到的问题及其演变过程二、对衍生金融工具信息披露的基本要求（一）国际会计准则（二）CAS37：金融工具列报1.衍生金融工具的表内列示（1）衍生金融工具在资产负债表的列示衍生金融资产、衍生金融负债（2）衍生金融工具在利润表的列示投资收益、套期损益、公允价值变动损益（3）衍生金融工具在现金流量表的列示：收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金、投资支付的现金（4）金融工具报表列示时资产与负债相互抵销的特别规定2.衍生金融工具的信息披露（1）套期保值信息（2）权益工具及相应衍生金融工具三、实际业务说明48