人民币国际化现实状况研究

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1、人民币国际化现实状况研究　　摘要：从其他国际货币发展路径中可以得出，各国间的货币竞争是国家经济竞争的最高表现形式。如果人民币对其他货币的替代性增强，不仅能够改变储备货币的分配格局、获得其相关的铸币税利益，也会对西方国家的政治经济格局产生深远的影响。改革开放以来我国综合国力不断增强，加大了对香港离岸金融中心、上海自贸区的建设，同时我国拥有巨额的外汇储备和良好的人民币保值增值预期，将与新兴市场国家一起共同推动国际货币体系的改革。关键词：货币国际化；人民币国际化；资本项目一、中国强大的政治经济实力为人民币国

2、际化保驾护航1.中国经济基础雄厚，国际政治经济影响力日益增强。经济实力是一国货币国际化的首要前提。从历史数据上我们可以得出，英镑、日元、美元等国际货币能够登上历史舞台都依仗强大的经济实力。众所周知，人们对货币的信心决定了该货币在一国国内或者跨越国境的流通和使用。2010年中国经济总量已经超越日本，成为世界第二大经济体，在我中国GDP占世界的比重已经达到9.5%的大环境下，推进人民币国际化正当其时。2.中国国际贸易总量不断加大，国际投资地位逐步提升。7（1）在金融自由化的世界经济格局下，贸易规模成为衡量

3、一个经济体对外开放程度的指标，贸易规模越大，其开放程度越高。且用本国货币进行贸易结算和交易可以在很大程度上节约成本，避免汇率风险。自20世纪90年代以来，我国对外贸易不断增长，2009年取代德国，成为仅次于美国的第二大贸易国。2011年我国货物进出口额接近1.9万亿美元，成为世界最大的贸易国家。（2）中国人民银行颁布了《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，该办法规定自2011年8月23日起，银行和企业在核准的额度内，均可开展人民币境外直接投资（简称ODI）。根据商务部统计，2011年我国境内投资者共

4、对全球132个国家和地区的3391家境外企业进行了非金融类对外直接投资，累及实现直接投资600.7亿美元，同比增长1.8%。截至2011年底，外商直接投资实际使用外资金额1160.11亿美元，同比增长9.72%。中国已成为世界上最具有吸引力的外商直接投资国之一。二、人民币国国际化发展面临的挑战1.中国经济发展模式粗放7尽管经济总量增长迅猛，中国经济的发展模式和结构却明显落后于其他发达国际。作为世界加工厂的我国贸易依存度从1980年到2008年从12.5%上升到了72.13%的峰值，由于缺乏自主创新和科

5、技进步的支持，我国经济发展严重依赖国际市场，特别是美国、日本和欧盟市场。2012年消费增长贡献率仅有55%，经济增长过分依赖于投资需求拉动。生产高能耗造成了原材料短缺、国际市场要素价格上涨和贸易条件恶化等不良后果，导致我国经济受损和生态环境的恶化。2.金融市场建设不完善，人民币尚未实现资本项目下完全可兑换中国的国际金融服务业务开展不到30年，与发达国家相比，金融体系不完善，政府依赖性强，市场化水平低下，基础相对薄弱，缺乏相关的管理经验和人才，目前尚未形成具有国际影响力的金融市场。IMF在其发布的《汇率

6、安排与外汇管制年度报告》中，将资本项目的交易划分为7大类11项40个子项，并且以这11项为框架对成员国的资本管制状况进行评估。我国的资本项目开放十分谨慎，在40个资本账户子项目中，完全禁止、完全没有开放的项目有4项；存在较多限制的项目有10项；存在较少限制的项目有26项。3.世界经济对在位国际货币依赖性较强7来自全球10，000多家金融机构的数据显示，人民币在全球支付货币中的排名一直保持迅猛上升的态势，目前已从2010年10月的第35位跃升至今年8月的第14位，韩国、印尼、马来西亚、新加坡和泰国等7个

7、东亚经济体的货币与人民币的关联度已经超过美元。有专家表示，到2015年，新兴市场以人民币结算的贸易额将占到总贸易额的50%左右。身为全球霸主的美国对这种局面表示不满，多次联合其他发达经济体要求人民币升值，干扰我国的人民币国际化道路。同时，世界经济对在位国际货币的依赖较强，即存在国际货币体系格局的“惯性”。4.跨国人民币投机活动加大人民币国际化风险2009年，我国开放了离岸市场经常项目的人民币结算通道，2010年全年人民币流出就超过了2500亿元，相当于400亿美元。尽管在人民币国际化过程中，放开货币流

8、出窗口初期货币流出是正常现象，但是中国已经积累的人民币升值压力十分强大，难以抵挡境外投资主体的投机冲动，导致人民币外流过猛。对于我国这个发展中国家而言，要维持稳定的币值，限制人民币投机，防止人民币在发达国家流动性过剩的背景下，沦为投机活动炒作的新对象。三、人民币国际化发展的机遇1.美国金融危机加大国际货币体系的改革呼声2008年美国金融海啸震惊世界，世界各国特别是发展中国家的经济遭到重创。美国为了刺激经济发展采取了货币量化宽松政策，导致致美元对于其他货币