联合信用评级-2018年 中国银行业信用风险展望-9页

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1、行业信用风险展望2018年中国银行业信用风险展望联合信用评级有限公司金融机构部主要观点：人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA；监管要求商业银行降低对同业存单等同业融资的依赖度，控制同业融资规模。2017年以来，商业银行资产基本保持稳定态势，但由于央行广义信贷考核所致，资产增速持续放缓。商业银行负债端稳定性较好，国有银行仍以存款为主。各类银行资本充足率波动不大，国有商业银行和农商行资本充足率维持较高水平，股份制商业银行和城商行补充资本压力较大。2017年前三季度，我国经济虽温和回暖，但经济结构调整仍面临一定压力，农商行不良贷款率较高

2、，整体拨备不足。净息差在金融监管压力下收窄，中小银行盈利增长依赖于拨备反哺利润。2017年，银行业发债规模持续增加，行业整体信用水平较高且不断提升。评级上调银行多数业务具有较强的区域竞争力、通过上市或增资扩股进一步提升资本实力、资产质量较好、净利润增长较快；被下调企业所在地区受经济环境影响较大、贷款质量下行、同业负债占比较高。普惠金融在大中型商业银行中推行较慢，互联网金融的崛起抓住了商机，但未来风险控制能力仍有待检验。未来经济总量增速平稳，微观企业盈利修复，货币政策稳健中性，银行资产负债表、利润表将迎来修复。监管落地与多元化融资发展有望驱动中收

3、边际改善，构成收入端的另一大亮点。央行等五部委联合发布了资管新规，消除套利空间，未来整体银行业依旧面临强监管和去杠杆态势，但长期来看资管新规有利于银行系资管公司发展。行业展望：稳定1行业信用风险展望一、银行业2017年信用风险回顾2017年延续“强监管”态势，人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA；监管要求商业银行降低对同业存单等同业融资的依赖度，控制同业融资规模。为进一步完善宏观审慎政策框架，自2016年起，人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA，从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境业务风险、信贷政策执行情

4、况等七个方面引导银行业金融机构加强自我约束和自律管理。在实施MPA评估工作的同时，人民银行对指标构成、权重、相关参数等加以改进和完善，将原有“外债风险”指标扩充为“跨境业务风险”，并相应增加了相关分项指标，以适应资金跨境流动更频繁的趋势；由于此次考核把表外理财纳入表内测算，城商行和农村商业银行资本充足率备受压力，2017年3月，宁波银行、贵阳银行和南京银行因为MPA考核不达标受到央行处罚。此外，人民银行将于2018年一季度，将资产规模5,000亿元以上银行发行的同业存单纳入MPA同业负债考核，且包括同业存单在内的同业负债，不能超过总负债的三分之一。银

5、监会为降低银行对同业存单等同业融资的依赖度，控制同业融资规模，在2017年4月发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》（银监发[2017]6号）中明确提出需降低对同业存单等同业融资的依赖度，控制同业融资规模，并再度强调重点检查同业业务多层嵌套、实行底层资产严格穿透等。整体看，各项监管措施都是为了加强银行业管理防范系统风险发生。表12017年出台的主要监管政策和措施时间政策/措施1月中国银监会关于规范银行业服务企业走出去加强风险防控的指导意见4月中国银监会关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见4月中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见6月中国银

6、监会关于进一步规范银行业金融机构吸收公款存款行为的通知7月关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知12月中国银监会关于规范银信类业务的通知资料来源：中国银监会，联合评级整理2017年以来，商业银行资产基本保持稳定态势，但由于央行广义信贷考核信贷所致，资产增速处于放缓趋势。商业银行负债端稳定性较好，国有银行仍以存款为主。从资产规模上来看，截至2017年9月末，商业银行总资产达193.12万亿元，比上年同期增长11.20%，主要系央行广义信贷考核，商业银行为满足资本监管要求，整体资产增速属于放缓趋势。从增长速度来看，城商行资产增速下降最快，较同期下降8.

7、30个百分点，但仍属于商业银行中资产增速领跑前列，达16.22%。国有商业银行、股份制银行和农村金融机构资产增速分别为9.16%、6.96%和11.25%，商业银行资产增速处于放缓趋势。2行业信用风险展望图1银行业资产增速（单位：%）资料来源：wind数据，联合评级整理截至2017年9月末，商业银行总负债178.91万亿元，比上年同期增加11.18%。从负债规模上看，国有商业银行负债端受存款稳定性较好影响，规模持续增加，达85.00万亿元，占比47.51%。股份制银行、城市商业银行和农村金融机构占商业银行负债总额分别为18.03%、12.49%和13

8、.13%。随着金融市场竞争主体的多元化、互联网金融的蓬勃发展，银行的负债业务面临竞争愈发激烈；同时，利率市场