香港联交所上市规则全集 章数六__停牌、除牌及撤回上市

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1、第第六章六章總則停牌、除牌及撤回上市一般事項6.01本交易所在批准發行人上市時必附帶如下條件：如本交易所認為有必要保障投資者或維持一個有秩序的市場，則無論是否應發行人的要求，本交易所均可在其認為適當的情況及條件下，隨時暫停任何證券的買賣或將任何證券除牌。在下列情況下，本交易所亦可採取上述行動：(1)發行人未能遵守“本交易所的上市規則”，而本交易所認為情況嚴重者；或(2)本交易所認為公眾人士所持有的證券數量不足（參閱《上市規則》第8.08(1)條）；或(3)本交易所認為發行人沒有足夠的業務運作或相當價值的資產，以保證其證券可繼續上市（參閱《上市規則》第13.24條）；或

2、(4)本交易所認為發行人或其業務不再適合上市。停牌6.02任何申請停牌的要求均須由發行人或發行人的授權代表或財務顧問向本交易所提出，並須附有發行人希望本交易所在決定應否停牌時加以考慮的具體理由作為支持。附註：(1)只有在衡量有關各方的利益後並認為必要的情況下，方可採取停牌措施。在大多數情況下，由有關發行人發出公告，比不適當或不合理的停牌更為可取，因為後者會妨礙市場的正常運作。除非本交易所認為要求停牌的理由合理，否則只要求發行人發出一項澄清公告。發行人如不能發出該項澄清公告，本交易所可能會作出批評該發行人的公開聲明。純粹為了要讓該項消息在市場上流傳的緣故，本交易所並不認

3、為，在報章刊登有關公告後暫停其證券買賣是必需或適當的。(2)參閱《第11項應用指引》。3/046–16.03要求停牌的發行人有責任令本交易所確信，有關停牌的決定是適當的。附註：(1)本交易所有責任就所有在本交易所上市的證券，維持一個公平而有秩序的交易市場；除遇有特殊情況外，上市證券的買賣活動應該持續進行。6.04證券如已暫停買賣，復牌程序將視情況而定，本交易所保留附加其認為適當的條件的權利。發行人一般須公布停牌的理由以及預計復牌的時間（如屬適用）。在若干情況下（如因等候公告而需暫時停牌），作出公告後將盡快復牌。在其它情況下（如《上市規則》第14.84條所述的情況），停

4、牌將會持續，直至發行人符合所有有關的規定為止。如停牌持續較長時間，而發行人並無採取適當的行動以恢復其上市地位，則可能導致本交易所將其除牌。附註：(1)參閱《第11項應用指引》。6.05任何證券停牌的時間均應盡可能短。證券停牌的發行人，有責任確保：在其刊登適當的公告後，或其當初根據《上市規則》第6.02條要求停牌的具體理由不再適用時，在切實可行的範圍內盡快復牌買賣。附註：(1)本交易所有責任就所有在本交易所上市的證券，維持一個公平而有秩序的交易市場；除遇有特殊情況外，上市證券的買賣活動應該持續進行。(2)本交易所認為，若停牌超過完全必要的時間，則會使市場不能被合理地使用

5、，妨礙了市場的正常運作。6.06在停牌期間，有關證券的發行人須向本交易所通知下列信息：(1)任何影響到發行人當初根據《上市規則》第6.02條要求停牌所持理由的情況變化；以及(2)發行人希望本交易所在決定應否繼續停牌時加以考慮的其它理由。6–23/04附註：(1)證券停牌的發行人，有責任就其所知向本交易所提供所有有關的信息，以使本交易所得以在掌握有關信息的情況下，決定發行人證券的停牌是否仍然是適當的。6.07本交易所有權指令停牌中的證券復牌，尤其是本交易所可採取以下措施：(1)要求上市發行人按本交易所全權指令的條款和期限，刊登其停牌證券將行復牌的公告；公告刊登之後，本交

6、易所可指令其證券復牌；及/或(2)在本交易所刊登發行人停牌證券將行復牌的公告後，指令其證券復牌。6.08本交易所在行使《上市規則》第6.07條所賦予的權力前，必須先行給予停牌證券的發行人按照《上市規則》第2B.07條規定提起聆訊的機會。在任何涉及根據《上市規則》第6.07條所作指令的聆訊上，反對其證券復牌的發行人，有責任令本交易所確信將其證券繼續停牌是適當的。附註：(1)本交易所有責任就所有在本交易所上市的證券，維持一個公平而有秩序的交易市場；除遇有特殊情況外，上市證券的買賣活動應該持續進行。(2)本交易所認為，若停牌超過完全必要的時間，則會使市場不能被合理地使用，妨

7、礙了市場的正常運作。(3)參閱《第11項應用指引》。6.09本交易所行使《上市規則》第6.07條所賦予的權力，並不妨礙本交易所有權根據《上市規則》採取其它補救方法。6.10上市地位可能會在未遭停牌的情況下予以撤銷。如本交易所認為一名發行人或其業務不再適合上市，本交易所將刊登公告，載明該發行人的名稱，並列明限期，以便該發行人在限期內對導致其不適合上市的事項作出補救。本交易所如認為適當，將暫停發行人證券的買賣。如發行人未能於公告所載的限期內對該等事項作出補救，本交易所可將其除牌。任何對該等事項作出補救的建議，將（就各方面而言）被當作新上市申請處理，而發行