中证协将出台适应创新形势的合规工作指引

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1、新意每日资讯2013年10月16日中证协将出台适应创新形势的合规工作指引中国证券业协会合规专业委员会15日为中国证券报独家提供的报告指出，券商原有合规管理方式与重点亟待改变，券商应将合规审查嵌入创新流程，加强过程合规管理。协会将修改自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引。同时，建议尽快出台券商业务产品创新规定，放宽创新业务容错限度，加大对“伪创新”行为处罚力度。1、憧憬政策利好券商加码新三板主办券商集中度下降2、国债期货交割业务合作协议签署3、标的扩容满月两融余额突破3000亿元大关E-SIM6.0可视化菜单下实现对操作权限的控制关于2003年记账

2、式（八期）国债到期兑付有关事项的通知新意每日资讯一、今日要闻中证协将出台适应创新形势的合规工作指引中国证券业协会合规专业委员会15日为中国证券报独家提供的报告指出，券商原有合规管理方式与重点亟待改变，券商应将合规审查嵌入创新流程，加强过程合规管理。协会将修改自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引。同时，建议尽快出台券商业务产品创新规定，放宽创新业务容错限度，加大对“伪创新”行为处罚力度。报告称，近来监管部门不断放松管制，原有监管规则体系也发生了变化，券商原有合规管理的重点、方式和内容亟待转变。券商对合规性问题的判断难度加大，需要花更多精力对业务经营

3、或产品的合规性和风险进行前置审核，需要将合规审核全部嵌入业务流程。报告认为，券商合规管理能力不适应创新发展的需要，证券行业仍存在从业人员合规意识有待提升、合规管控覆盖仍存在薄弱环节、重点领域合规管理尚待深化等问题。对此，中国证券业协会表示，将及时评估和调整已有信息隔离墙、合规管理有效性评估、适当性管理、反洗钱等自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引，就创新业务和创新产品可能涉及的合规审核、利益冲突、合规监测、资管业务、投行业务等专项合规管理和业务条线合规管理研究制定指导意见。证券业协会建议，进一步推进券商合规管理，要评估相关立法和监管规则的适用性，

4、加强规则的“废、改、立”工作。尽快出台《证券公司业务产品创新规定》，进一步优化创新评审机制，缩短评审周期，放宽创新业务容忍度，正确区分恶意违规和创新试错之间的界限，给予自主创新行为一定的“保护期”，保护企业商业秘密。(中国证券报）返回二、行业动态1、憧憬政策利好券商加码新三板主办券商集中度下降在IPO空窗期一年的时间里，新三板的利好政策如扩容、“介绍上市”等接连不断，新三板的并购活动逐渐活跃，全国性场外交易市场的雏形已经初现。新三板逐渐步入正轨，IPO排队让很多企业以及投资机构与个人把目光投向了三板市场。而不断出台的利好政策，更是让多家券商加码新三板

5、。新三板迅速扩张根据证监会最新披露的IPO排队企业情况，截止到10月11日，沪深两市排队IPO企业总数增至753家。具体看，拟在上海证券交易所上市的企业有179家，拟在深圳证券交易所上市的企业有574家，其中拟在创业板上市有263家。与IPO空窗排队相对的则是新三板规模逐渐增大。统计显示，2010年，74家挂牌公司共计成交635笔，成交金额近4.2亿元，交易股数6886.3万股。而在2011年，在仅有97家挂牌公司的情况下，新三板交易活跃度有所提升：共计成交827笔，合计9544..3万股，涉及金额5.6亿多元。2012年新三板挂牌企业已超过200家

6、，全年新三板的成交总额为5.84亿，成交755笔。而今年截至10月15日，已有311家挂牌企业，共计成交604笔，成交金额达到4.64亿元，交易股数1.09亿股。迅速扩张的新三板市场，不仅为中小企业提供了融资渠道，同时也为在空窗期的券商投行提供了平台。新三板体系制度在逐渐完善中，不仅小企业积极性大幅升高，券商的热情也被调动了起来，很多券商都把目光投向了新三板。此外，新三板并购细则有望近期出台。细则的出台将极大规范相关并购行为，业内人士表示，若并购细则确实落地，不仅对上板企业有着积极影响，同时也将给投行界带来新的业务增长点。目前券商新三板业务的盈利模式

7、主要是，投行业务相关的企业挂牌费、持续督导费、定向增资财顾费及转板承销保荐费，经纪业务相关的撮合交易佣金收入。券商对拟挂牌新三板企业收取的中介费用在120-140万元之间，盈利空间非常有限，未来随着做市商以及再融资业务的推进，这一空间将大幅提升。同时据了解，目前投行担任新三板项目经理的只能是保代与准保代，券商投行对新三板业务关注度有所提升。新意每日资讯券商加码新三板“目前IPO暂停，排队企业依然有很多，在IPO开闸一直没有确定时间的情况下，很多券商都把目光转向了日趋发展完善的新三板。”某投行人士表示。各券商从新三板试点开始时就或多或少的都在关注，关注

8、较多的是申银等几家券商。做市商制度也一直是券商期待的，现在放开做市商制度相信各券商都有所准备，但同时对券商要