201651302098 陆敏敏 津大食品公司营运资金管理研究

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目录1前言11.1研究目的及意义11.1.1研究目的11.1.2研究意义11.2国内外相关研究现状文献综述11.2.1国外相关研究现状文献综述11.2.2国内相关研究现状文献综述21.3研究的主要内容与方法32津大食品公司营运资金管理现状32.1津大食品公司概况32.2津大食品公司营运资金管理现状43津大食品公司营运资金管理存在的问题53.1现金利用效率低，现金持有成本高53.2存货占用资金过多、周转速度慢73.3应收账款周转率过低84津大食品公司存在营运资金管理问题的原因分析94.1未对最佳现金持有量进行合理预测94.2存货管理缺乏合理的预算和规划94.3赊销控制和信用政策不健全105解决津大食品公司营运资金管理问题的对策105.1对最佳现金持有量进行预测，确定最佳现金持有量105.2对存货进行合理规划，减少存货占用资金115.3降低应收账款持有量，提高应收账款周转率136结束语14参考文献15致谢16

1津大食品公司营运资金管理研究陆敏敏摘要:本文主要研究津大食品公司营运资金管理的问题。第一部分讲述研究目的及意义，国内外相关文献综述以及研究的主要内容和方法。第二部分论述津大食品公司的营运资金管理的现状。第三部分论述津大食品公司营运资金管理上存在的主要问题，一是现金利用效率低，现金持有成本高；二是存货占用资金过多、周转速度慢；三是应收账款周转率过低。第四部分论述其营运资金管理存在问题的原因。第五部分探讨解决企业营运资金管理的优化对策，主要通过对最佳现金持有量进行预测，确定最佳现金持有量；合理规划存货等途径。第六部分，结束语。关键词：营运资金；现金持有量；存货；应收账款ResearchonWorkingCapitalManagementofJindaFoodCompanyByLUMin-minMarch,2020Abstract:Thispapermainlystudiestheproblemofworkingcapitalmanagementofjindafoodcompany.Thefirstpartdescribesthepurposeandsignificanceoftheresearch,theliteraturereviewathomeandabroad,andthemaincontentandmethodsoftheresearch.Thesecondpartdiscussesthecurrentsituationofworkingcapitalmanagementofjindafoodcompany.Thethirdpartdiscussesthemainproblemsexistingintheworkingcapitalmanagementofjindafoodcompany.Second,theinventoryoccupiestoomuchcapital,theturnoverspeedisslow;Third,accountsreceivableturnoverrateistoolow.Thefourthpartdiscussesthecausesofproblems

2inworkingcapitalmanagement.Thefifthpartdiscussestheoptimizationcountermeasurestosolvetheenterpriseworkingcapitalmanagement,mainlythroughthepredictionofthebestcashholdings,determinethebestcashholdings;Reasonableplanninginventoryandotherways.Thesixthpartistheconclusion.Keywords:workingcapital;cashholdings;inventory;accountsreceivable

31前言1.1研究目的及意义1.1.1研究目的营运资金是否得到高效管理会直接影响企业的流动性和收益性。只有对营运资金进行有效管理，才会使营运资金的周转速度加快，促使企业的经营风险不断下降，而经济效益得到不断提升。本文旨在找出津大食品公司营运资金管理上存在的不足，并针对该公司的具体运营情况提出相关完善举措，使企业在营运资金管理上得到有效管理，营运资金管理效率得到提高，最终提升经济效益。1.1.2研究意义本文希望通过探究优化营运资金管理的方法，帮助津大食品公司提高营运资金管理水平，增强公司竞争力，并且给同一类型的企业提供关于有效管理营运资金的参考意见。1.2国内外相关研究现状文献综述1.2.1国外相关研究现状文献综述国外学者关于营运资金管理的主要观点综述如下：K.PAVITHRA，S.KIRUBADEVI（2018）指出营运资金管理的终极目标是能够使企业实现持续经营，规范地进行营运资金管理会给企业带来足够的现金流以满足短期的到期需求债务以及即将发生的运营费用。其通过比率分析法、杜邦分析法、比较分析资产负债表以及统计工具去关注案例公司营运资金的流动性状况，以此方法去探究其在营运资金管理上存在的问题，最后提出相关的改善对策。[1]RIMSHAKHALID，TEHREEMSAIF，ABDULREHMANGONDAL（2018）认为营运资金在企业经营活动是不可或缺的地位，它对企业的盈利能力和需动性水平有着直接影响。作者运用正态性和线性检验的研究策略，用资产回报率去衡量企业盈利能力的指标，研究出营运资金管理对于企业的盈利能力是否存在一定的影响，经研究得出以下观点：营运资金管理对盈利能力存在显著的正向影响。因此，企业想要实现盈利，就必须关注营运资金管理。[2]16

4以上就是国外学者对于营运资金管理的文献综述，主要论述了营运资金管理对于企业现金流和盈利能力的影响，并通过加强库存管理和应收账款管理，以及形成科学系统的营运资金管理模式，实现提高营运资金管理效率的目标。1.2.2国内相关研究现状文献综述国内学者关于营运资金管理的主要观点综述如下：刘懿德（2016）指出企业的营运资金管理归属于财务管理的关键部分，企业的资金管理水平的高低对企业的生存发展状态有着决定性的影响。作者对HCD股份有限公司的四大财务指标进行剖析：应收账款、应付账款、货币资金、存货，作者在研究供应链管理与供应链企业营运资金关系的基础上，从供应链入手为企业的营运资金管理提供管理对策。[3]徐娟（2017）通过对零售行业的研究，分析研究零售业的供应链结构、特点以及关键的业务流程，以及供应链在营运资金管理绩效上的影响机理，还对供应链上的每一个环节和要素的财务指标进行研究，对财务指标的趋势进行分析，然后发现企业在营运资金管理上存在的问题，最终得出完善该企业营运资金管理的优化对策。[4]李赫（2018）指出想要实现资金利用效率的提高，就要建立与企业自身相符合的营运资金管理绩效分析与评价，以制造业企业的基本特征为研究基础，引用王竹泉教授对渠道营运资金管理绩效的相关观点去分析企业的营运资金管理效果。[5]张敦力，张今，江新峰（2018）首先采用传统的分析思路去分析营运资金管理，再采用渠道的新思路对营运资金进行分类，从采购、生产、销售、理财四个方面去分析案例公司不同渠道之间的营运资金水平表现差异。并基于要素视角去分析案例公司的营运资金管理，对案例企业的流动资产和流动负债中的单个项目进行深入分析。[6]韦绪任（2018）认为营运资金是企业日常活动中存在的活跃度非常高的资产和负债，企业必须要研究营运资金的特点:多样性、波动性、短期性、变动性、易变性，针对性地对其进行管理。其提出企业应当采用科学合理的方式去评估营运资金的需求量和风险收益情况，从而使营运资金的管理得到强化。[7]田钊（2019）通过掌握目前我国中小企业在营运资金管理上的特点，经分析16

5得出其在管理企业的营运资金时出现的难题，具体表现为以下三个方面：货币资金管理缺乏规范性、应收账款管理混乱、存货管理方法落后。其围绕中小企业营运资金管理普遍存在的三个主要问题，提出了相对应的解决方案。[8]徐静（2019）认为营运资金管理对企业资金周转质量的高低有着重要的影响，想要有效率地提高企业的资金运用效率和质量，就一定要合理构建企业的营运资金管理模式。其通过对价值链的研究，对如何构建营运资金管理模式开展相关一系列的研究。[9]白旭葳（2019）着眼于我国对煤炭企业进行供给侧改革的政策方针的实行，把营运资金管理对煤炭企业发展的影响程度作为探析的入手点，研究得出我国煤炭企业的销售情况以及整体的价格变动趋势，针对营运资金管理对于煤炭企业的重要性进行阐述并验证，针对存在的具体问题提出改善措施。因此，企业应当及时去发现其在营运资金管理上存在的问题，并且对其存在的问题进行策略上的调整。[10]徐华亚（2019）指出营运资金管理不善对企业的健康良性发展有着重大的冲击，其通过对营运资金管理进行论述，对影响企业营运资金管理效率的各种因素进行综合分析，并研究得出改善所在问题的对策，企业务必制定一套科学合理系统的发展规划，将营运资金管理的运行规律掌握，加强企业的营运资金管理，使企业得到可持续发展。[11]以上就是国内学者对于营运资金管理的文献综述，主要讲述了当代企业营运资金管理的现状及存在的普遍问题，以及有效的营运资金管理对于企业持续发展的重要性，并根据具体分析提出相对应的优化营运资金管理问题的对策。1.3研究的主要内容与方法本文研究的主要内容是，结合津大食品公司的实际，分析、总结津大食品公司营运资金管理中存在的问题和原因；探讨解决方法并提出优化对策。本文研究的主要方法是文献查阅法、案例分析法以及理论联系实际的方法。2津大食品公司营运资金管理现状2.1津大食品公司概况津大食品公司于2016年成立，注册资本为350万元人民币，公司地址在广16

6州市增城区新塘镇创业一路5号，公司员工人数少于50人，是一家小微企业，所属行业是食品制造业，其主要经营谷物碾磨、面包和糖果生产、发酵产品和其他香料等。2018年津大食品公司的营业收入额达到767万元、2019年的营业收入额降低到289万元，营业收入额有所下降。流动资产从2018年的703万元下降到2019年的662万元，流动负债从2018年的961万元下降到2019年的738万元。2.2津大食品公司营运资金管理现状营运资金是一个企业实现正常运作所需要的资金。营运资本作为一个整体，是广义上的营运资金，表示企业在存货、现金以及应收账款等流动资产上投入的资金总额。营运资金的狭义概念是流动资产减流动负债的差额。营运资金管理合理与否会直接影响到企业的财务状况，想要企业实现长远发展就必须要重点关注企业的营运资金管理。本文将从广义上的角度去分析津大食品公司的营运资金管理。接下来将通过分析津大食品公司的营运资金相关数据并且对其进行分析研究。2016-2019年每年末津大食品公司营运资金表如下表2-1、2016-2019年津大食品公司营运周转期如下表2-2：表2-12016-2019年末津大食品公司营运资金表单位：元年份2019年2018年2017年2016年存货1,954,661.941,921,843.16723,294.64664,762.32应收账款2,866,873.432,641,253.681,203,682.51803743.75货币资金1,112,939.131,106,416.57322,075.88308,607.55流动资产6,620,751.707,033,604.102,103,040.022,021,850.95流动负债7,383,729.847,619,221.222,090,315.041,919,232.08营运资金-762,978.14-585,617.1212,724.98102,618.87表2-22016-2019年津大食品公司营运周转期单位：天年份2019年2018年2017年2016年存货周转期254.91141.26119.4967.67应收账款周转期347.4891.43302.0565.3716

7续表2-22016-2019年津大食品公司营运周转期单位：天年份2019年2018年2017年2016年应付账款周转期232.64112.72124.2075.30现金周转期369.75119.97297.3457.74从表2-12016-2019年末津大食品公司营运资金表可以清晰地看出，津大食品公司的营运资金从2016年开始呈现下滑趋势，并在2018年开始营运资金出现负值，说明津大食品公司流动资产变现的资金在偿还了已知的流动负债之后没有剩余，表明津大食品公司缺乏营运资金，从而影响公司的短期偿债能力。除此之外，可以看出津大食品公司2016-2019年的营运资金各要素都呈现下滑状态，在流动资产中，存货、应收账款的比重较高，分别达到30%、40%左右，而货币资金的比重较存货和应收账款低，说明津大食品公司的资产流动性降低，导致营运资金效率也降低。从表2-22016-2019年津大食品公司营运资金周转期可以得出，津大食品公司的营运资金各要素的周转期从2017年开始出现大幅下滑的趋势，存货周转期从2016年到2019年呈现持续上升状态，应收账款周转期、现金周转期从2016年出现上升趋势，在2018年出现好转的态势，但是在2019年均呈现上升趋势，而应付账款周转期大体呈现增加的趋势，从总体上来看，说明津大食品公司的营运资金管理绩效出现降低的情况。结合以上两个表格来看，津大食品公司的存货、应收账款占流动资产的比重较大，而货币资金的占比较低，而营运资金各要素的周转期均呈现上升的趋势，造成营运资金周转天数变长。因此，想要实现资金运用效率和质量的有效提升，必须对津大食品公司的营运资金管理进行剖析。3津大食品公司营运资金管理存在的问题3.1现金利用效率低，现金持有成本高企业持有现金是为企业的日常运营所准备的，现金是企业的流动储备，在现金流入和现金流出不平衡的情况下，可以有效处理现金缺口。现金周转期可以用来判断一个企业的营运资金管理是否高效，现金周期短，现金周转率高，说明企16

8业的现金利用效率高，企业的营运资金运作效率就高，资金将会高效运转。现金持有成本是指持有现金而产生的各种成本，想要做到有效降低现金持有成本，实现提升现金使用效率的目标，企业就务必要提高现金管理的工作效率，加快现金周转速度，有效减少现金在不同环节中所占用的数量和时间，减少企业运营对各个环节的资金占用，最后实现现金持有成本降低的目标。2016-2019年末津大食品公司现金周转情况以及现金持有占比情况如下表3-1及表3-2：表3-12016-2019年末津大食品公司现金周转情况表年份2019年2018年2017年2016年营业收入（元）2,892,952.877,674,813.181,212,897.293,357,206.69现金平均余额（元）2,324,195.762,286,197.85958,679.13859,643.61现金周转期（天）369.75119.97297.3457.74现金周转率(次)1.243.361.273.91表3-22016-2019年末津大食品公司现金持有占比情况表年份2019年2018年2017年2016年货币资金（元）1,112,939.131,106,416.57322,075.88308,607.55资产总额（元）1,906,697.1562,110,676.4021,114,835.1681,116,121.338现金持有占比58.37%52.42%28.89%27.65%根据表3-1以及表3-2可以得出，津大食品公司的现金周转率总体上呈现下滑的趋势，尤其在2019年出现最低水平，其现金周转期也在延长，可以看出其中主要因素有营业收入的影响，津大食品公司的营业收入呈现不稳定的趋势，出现先下降、后上升、再下降的情况，营业收入有所减少，货币资金从2016年开始大幅增加，现金平均余额也出现大幅增加的趋势，使得货币资金占资产总额的比重升高，导致津大食品公司的现金周转率呈现下滑趋势，现金持有过多直接影响到企业的现金周转期限，说明津大食品公司现金持有过高，现金存量过多，资金营运效益低下，机会成本加大，最终会使企业的营运资金周转效率降低。16

93.2存货占用资金过多、周转速度慢存货是企业的流动资产内部构成的一部分，企业拥有存货就会占用其流动资金。所以，存货管理是否科学合理直接影响企业的偿债和资金周转情况，缺乏系统的存货管理会降低企业的资产运行效率。想要对企业的营运能力进行评价，存货周转情况是必须要进行评估的，存货的周转速度太慢，就会占用大量的资金，导致资金不能发挥其作用，过多积压存货也会增加保管成本，导致企业的资金营运能力下降，最终也会影响企业的偿债能力。2016-2019年津大食品公司存货财务比率情况如下表3-3：表3-32016-2019年津大食品公司存货财务比率情况表年份2019年2018年2017年2016年存货周转率（次）1.432.583.055.39存货（元）1,954,661.941,921,843.16723,294.64664,762.32流动资产（元）6,620,751.707,033,604.102,103,040.022,021,850.95存货占流动资产比29.52%27.32%34.39%32.88%行业存货占流动资产比20.14%19.93%19.44%20.56%判断一个企业的销售是否高效运转以及存货是否得到高效使用，就要看企业的存货周转情况，通常情况下，存货周转率越高，企业的存货变现能力越强，存货的资金占用也越少，存货管理就越有效率。根据表3-3可以看出，津大食品公司的存货周转率在2016-2019年出现逐渐下降的趋势，从2016年的5.39次下降到2019年的1.43次，存货周转天数也会因此逐渐增加，存货占流动资产比在四年间均高于行业内存货占比，说明津大食品公司的存货资产变现能力变弱，存货上占用的资金变多，一方面，存货量提高增加了存货的储存成本，另一方面，存货占用资金过多导致资金使用效率下降，最终导致津大食品公司营运资金管理效率下降，盈利能力也会随之下降。16

103.3应收账款周转率过低企业的应收账款管理应重点关注应收账款周转率和周转天数。一般应收账款周转率越高，款项的回款期限就越短，收账费用也会降低，应收款项无法收回的可能性就会降低，因此会使资产的流转速度得以加快，提高企业的偿债能力。而基于目前的情况，中小企业对于应收账款管理的重要性认识比较浅薄，一般在流动资金出现问题了才会注意到催收应收账款的工作。要判断一个企业的营运资金管理效率是好还是差，对其应收账款周转率进行评价是必不可少的，应收账款周转率过低，会沉积大量的应收账款，说明营运资金过多滞留在应收款项上，导致营运资金管理效率出现下降的情况，影响企业的良性发展。2016-2019年津大食品公司应收账款回收期情况如下表3-4：表3-42016-2019年津大食品公司应收账款回收期年份2019年2018年2017年2016年主营业务收入（元）2,892,952.877,674,813.181,212,897.293,357,206.69应收账款（元）2,866,873.432,641,253.681,203,682.51803,743.75应收账款平均余额（元）2,754,063.561,922,468.101,003,713.13601,243.21应收账款周转率（次）1.053.991.215.58应收账款周转天数（天）347.4891.43302.0565.37根据表3-4可以得出，津大食品公司的应收账款在2016年开始逐年大幅度上升，在这四年间2016年的应收账款周转率相对较高，达到5.58次，2017年和2019年应收账款的周转率下降，仅有1.0次左右，说明津大食品公司的应收账款回收期大大延长，资金被拖欠的时间延长，增大了坏账损失的风险，导致资产流动性下降，大量的应收款项无法及时收回，资金短缺风险提高，不利于津大食品公司的正常生产经营。16

114津大食品公司存在营运资金管理问题的原因分析4.1未对最佳现金持有量进行合理预测当前我国中小企业的营运资金管理的意识较薄弱，尤其在进行现金管理大多采取粗放式管理，仅仅涉及现金流出和流入的管理，常常忽略对现金流控制层次上的管理，使企业出现现金管理效率低下的情况。企业的现金一般是从通过筹集资金、投资、日常经营来获取的，并且现金也是在这三个活动中去运用。要使企业的现金持有量达到最佳数量，就必须深入企业每个业务环节，对每一个环节都进行现金流管理。根据表3-2可见，津大食品公司的货币资金占资产总额的比重逐年上升，其作为一家小微企业，企业的人员规模较少，企业自身的营运资金管理意识较低，仅由财务部门进行现金管理工作，忽略了现金收、支、存贯穿于企业经营的各个方面，造成现金管理工作存在片面性，也缺少对最佳现金持有量的合理预测，使公司的现金持有量出现过多的现象，会影响其营运资金管理效率。对于一个企业来说，持有过多的现金会出现现金占用资金过多的情况，从而使现金持有成本提高，将会对企业的营运资金管理效率产生不好的影响，降低企业的盈利水平。因此，企业必须根据自身特点来对现金的最佳持有量进行合理的预测。4.2存货管理缺乏合理的预算和规划对于中小企业中的食品制造业来说，存货管理是一大难题。根据表3-32016-2019年津大食品公司存货财务比率情况表可以得出，津大食品公司的存货占流动资产的比例居高不下，一直保持在0.3左右，四年间的比例都高于同行业平均水平。津大食品公司作为小微企业中的食品制造业，由于其营运资金管理水平低、管理意识薄弱，尤其较缺乏相关的资金对存货进行合理的预算和规划，因此容易造成存货积压的现象。比如存货的采购，津大食品公司主要生产的产品种类较多，由于没有资金的支持导致无法实现存货的信息化管理，缺乏对存货采购的预算和规划安排。一方面，津大食品公司没有根据自身的生产经营状况去制定存货管理计划，导致公司的库存物资管理出现混乱的情况，一定程度上影响了存货的周转效率。另一方面，津大食品公司对存货采购没有进行合理的估算，仅仅按照公司的自身生产情况进行存货采购估算，并且由于企业性质可能会出现多次采购的现象，因此会造成存货积压过多的情况，增加存货采购过程以及存储的成16

12本以及相关费用，最终导致津大食品公司的存货周转率下降，公司的营运资金运行效率也随之下降，公司的盈利能力也将下降。4.3赊销控制和信用政策不健全根据表3-42016-2019年津大食品公司应收账款回收期可以得出，津大食品公司的应收账款回收期大幅度延长，根据表4-1可以得出，津大食品公司的应收账款占流动资产的比重在0.4左右，占比较高。因此可知其在赊销控制和信用政策的制定上存在很多弊端。津大食品公司作为一家小微企业，公司规模较小，其公司在职人数较少，公司在经营上运用业主直接管理的方式，其对公司的风险管理缺乏认知，评估应收账款风险意识薄弱且缺乏评估能力，存在没有了解赊销客户信用信息的情况下就与其签订赊销合同的情况，所以会造成缺乏严格的赊销控制制度，导致赊销管理信息不明确，以上各种弊端会导致应收账款的回收期延长、应收账款转变成坏账的可能性变大、应收账款占生产性经营资金的比重变大，最终导致营运资金运行效率的降低。2016-2019年末津大食品公司应收账款占比情况如下表4-1：表4-12016-2019年末津大食品公司应收账款占比情况表年份2019年2018年2017年2016年应收账款（元）2,866,500.672,879,075.641,002,536.18803,743.75流动资产（元）6,620,751.707,033,604.102,103,040.022,021,850.95应收账款占流动资产比0.430.410.480.405解决津大食品公司营运资金管理问题的对策5.1对最佳现金持有量进行预测，确定最佳现金持有量当企业的现金达到最佳持有量时，它既可以满足企业的日常运营需求，又可以实现现金使用效率和效益的最大化。那么，如何对企业的最佳现金持有量进行确定，可以从企业的现金周转情况、成本情况、存货量情况出发，除此之外，又可以利用随机分析模式。本文将运用现金周转模式去确定津大食品公司的最佳现金持有量。2016-2019年末津大食品公司现金需求量如下表5-1：16

13表5-12016-2019年末津大食品公司现金需求量表年份2019年2018年2017年2016年现金周转率（次）1.243.361.273.91现金周转期（天）369.75119.97297.3457.74现金年需求量（元）3,806,526.725,638,391.881,206,983.842,904,165.09最佳现金持有量（元）3,909,620.151,878,994.09996,901.60465,795.81注：最佳现金持有量=（现金年需求量/360）*现金周转期根据表5-1可以看出津大食品公司的现金年需求量以及最佳现金持有量，由此，津大食品公司可以减少现金持有成本，提高营运资金管理效率。由上表5-1可以看出，津大食品公司的现金周转天数从2016年开始一直增加，从2016年的57.74天到2019年的369.75天，可见津大食品公司的现金没有很好地发挥其流动性。确定津大食品公司的现金年需求量、最佳现金持有量，一方面，可以尽量避免企业保留过多的现金余额，使管理费用减少，得到更多的投资机会；另一方面，又可以尽量避免因现金持有量不足而导致无法及时将其他资产变现而造成损失的情况。5.2对存货进行合理规划，减少存货占用资金由于津大食品公司是一家食品制造业企业，其生产经营的产品种类较多，包括糕点制作、饼干制作、调味品、糖果批发、水果加工等等，其食品生产涉及的原材料种类多，材料价格也有所区别，所以，津大食品公司的存货管理应该采取ABC分类法。根据表5-2可知，该方法的基本操作步骤是：首先，要计算每种类型的存货的资金占用额；其次，计算不同类型的存货在总存量中所占的资金百分比，然后按照规模大小排序，最后形成表格；把先前测试的标准用作分类的依据，把种类占比低而年消耗的资金高的存货定义为A类，把种类占比较高且年消耗的资金较高的存货定义为B类，把种类占比高而年消耗的资金低的存货定义为C类；重点对A类库存进行计划和控制，次重点管理B类库存，一般管理C类库存。ABC分类法以及津大食品公司库存物资消耗等情况如下表：16

14表5-2ABC分类法具体分类情况表库存物资种类种类占比年消耗的资金占比等级A类5%～15%60%～80%重要B类15%～25%15%～25%一般重要C类60%～80%5%～15%不重要表5-3津大食品公司库存物资消耗表序号库存物资数量（件）金额（元）1物资15012502物资21008653物资32875.254物资45570.355物资55852.146物资61249.377物资71848.928物资8494.62总计3702415.65表5-4津大食品公司库存物资分类情况表序号库存物资数量（件）金额（元）物资百分比物资累计百分比金额百分比金额累计百分比分类1物资1501250.0013.51%13.51%51.75%51.75%A2物资2100865.0027.03%40.54%35.81%87.55%A3物资32875.257.57%48.11%3.12%90.67%B4物资45570.3514.86%62.97%2.91%93.58%B5物资55852.1415.68%78.65%2.16%95.74%B6物资61249.373.24%81.89%2.04%97.78%B7物资71848.924.86%86.75%2.03%99.81%C16

15续表5-4津大食品公司库存物资分类情况表序号库存物资数量（件）金额（元）物资百分比物资累计百分比金额百分比金额累计百分比分类8产品8494.6213.24%100.00%0.19%100.00%C根据以上三表，利用ABC分类法对津大食品公司的库存物资进行了分类，对于A类库存物资，津大食品公司应该依据市场需求来订货，在需求稳定的时候，订货可以实行定期方式，在需求不稳定的时候，订货就实行定量的方式，其需要对其进行重点管理；对于B类库存物资应该采取定期订货的方式并且对其实行半重点管理；对于C类库存物资应该实行定量订货的方式且对其进行一般管理。采取ABC分类法进行存货管理，使津大食品公司的库存物资分类变得更加科学合理，从而减少资源浪费，一定程度上降低公司的库存压力，从而去适应公司的生产需求，在提升公司的存货管理水平的同时又提高其资金周转效率，实现公司的营运资金效率的提升。除了运用ABC分类法对存货进行合理规划管理之外，津大食品公司还需要制定一个科学合理的采购计划，确定经济订货批量，减少存货占用成本。5.3降低应收账款持有量，提高应收账款周转率目前，许多中小企业都在信用管理上存在诸多漏洞，而且对债务风险的评估和规避控制缺乏强烈意识，更是没有与企业自身特点相符合的对应收款项进行管理的制度，无法对存在坏账可能性的款项进行预警控制。津大食品公司的营业额较少，往往会出现为了增加销售额而放低信用政策标准的情况，由此企业也应该形成信用管理小组，针对客户建立一个合理的信用政策。根据表3-4、表4-1可知，津大食品公司的应收账款从2016年开始逐年上升，应收款项回收期延长，应收账款占用流动资产的比重提高，说明津大食品公司的资金被应收账款占用过多导致资金周转速度放慢。结合以上问题，津大食品公司必须制定严格的赊销控制制度和信用政策，设立相关管理小组对商品赊销手续办理流程进行严格的管控，以此来减短应收账款回收期，提升应收账款的变现能力，最终提升津大食品公司的营运资金使用效率，实现企业的盈利目标。16

16首先，津大食品公司应该建立合理的赊销授信管理，做好信用的考察和评估工作。完善赊销信用体系，利用5C信用评估法去评估赊销企业的信用等级，分别对赊销企业的资本、能力、抵押品、品德、情况五个方面进行一系列的评估工作。安排专门的人员负责赊销合同的管理工作，在确定赊销交易前，应该由交易经办人先填写赊销交易审批表，做到赊销合同管理工作与销售人员工作分离，以免销售人员为了达到销售额而忽略赊销中的不利因素。以此来减少应收账款持有量，提高应收账款周转率。其次，津大食品公司应该采取积极的收账政策。针对超过信用期限的客户，分析其逾期原因，根据具体情况采取相应的催收手段，以此减少应收账款无法收回的可能性。最后，津大食品公司应该灵活调整公司的信用政策，一方面，通过增加授信客户的数量去增加销售量，一方面，通过缩短赊销客户的信用期限，适当缩短赊销客户的还款期。如此一来，津大食品公司不但可以实现销售量，而且也加快了应收账款的回收速度，得以合理控制应收账款的持有量，从而达到降低企业发生坏账的可能性。综合以上，津大食品公司还需要提高应收账款风险管理意识，最大限度地减少因赊销而带来的风险与损失，加快应收账款的周转，最终实现提高营运资金营运效率。6结束语一个企业成立的最终目标都是实现盈利或者创造价值，而对于当今现代的中小企业来说，能够使企业持续发展并且创造一定的价值是非常难的一件事情，企业想创造价值就一定离不开企业的营业活动，持续开展企业的营业活动必须要有资金的支持。因此，一个企业想要实现健康持续发展，就必须要对企业的营运资金进行科学管理。因此，本文将津大食品有限公司作为研究目标，对营运资金管理的现状以及存在的问题、原因分析、解决所存在问题的优化对策等几个方面进行探讨。本文根据对津大食品公司营运资金管理的相关财务数据进行剖析，发现其存在现金利用效率低，现金持有成本高；存货占用资金过多、周转速度慢；应收账款周转率过低等问题。预测持有现金的最佳数量，并且对其进行确定；对其存货进行合理规划，降低存货的资金占用；降低应收账款持有量，提高应收账款周转率等优化对策，以此解决津大食品公司营运资金管理上的问题，最终提高公司营运资金管理效率，为津大食品公司持续良好发展奠定基础，实现盈利和创造企业价值。16

17参考文献：[1]K.PAVITHRA，S.KIRUBADEVI.Workingcapitalmanagementoflarsen&turbo[J].InternationalJournalofEngineeringandManagementResearch,2018(5):8.[2]RIMSHAKHALID，TEHREEMSAIF，ABDULREHMANGONDAL.Workingcapitalmanagementandprofitability[J].MediterraneanJournalofBasicandAppliedSciences,2018(2):9.[3]刘懿德.装备制造业上市公司营运资金管理研究[D].昆明:云南财经大学会计学院,2016.[4]徐娟.基于供应链视角的永辉超市营运资金管理绩效分析[D].兰州:兰州财经大学会计学院,2017.[5]李赫.制造业企业营运资金管理绩效分析与评价[D].昆明:云南财经大学会计学院,2018.[6]张敦力,张今,江新峰.企业营运资金管理问题研究——以格力电器为例[J].财会通讯,2018(08):67-71.[7]韦绪任.财务管理[M].北京：北京理工大学出版社，2018.[8]田钊.聚焦:我国中小企业营运资金管理展望[J].营销界:农资与市场,2019(17):57-59.[9]徐静.基于价值链视角下的营运资金管理研究[J].中国集体经济,2019(30):35-36.[10]白旭葳.煤炭企业营运资金管理存在的问题及对策分析[J].现代营销(信息版),2019(09):125.[11]徐华亚.营运资金管理相关问题[J].纳税,2019(09):274-276.16

18致谢时光飞逝，迎来了我的毕业季。回想毕业论文写作的整个过程，从论文选题到搜集各种资料，从写稿到反复修改，期间经历了迷茫、烦躁、彷徨和激动，写作过程的心情千变万化，在此，我要特别感谢我的论文指导老师何华老师。何华老师认真负责、循循善诱、强调独立思考的治学风格值得我终生学习。由衷感谢何老师在选题及研究过程中对我悉心指导，为我指点迷津，耐心地指出我论文写作内容的不足并提出相关意见。感谢所有授我以业的老师，让我有足够的知识去完成我的毕业论文，感谢对我的论文提出宝贵意见的各位老师、同学，如果没有各位的帮助和启发，我讲很难完成我的毕业论文写作。最后，我要向在百忙之中抽出宝贵时间对本篇论文进行审阅的各位老师表示衷心的感谢！16