银团贷款概述陆敏ppt

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1、银团贷款基本概述主讲人：陆敏目录一银团贷款的起源二银团贷款的定义三银团贷款的特点四银团贷款的优势五我国银团贷款的发展沿革六我国银团贷款的市场体系一、银团贷款的起源1.银团贷款起源于二十世纪六十年代，是当时国际信贷市场兴起的一种债务融资方式，是适应现代化大生产、经济全球化和金融国际化而进行金融创新的产物。一、银团贷款的起源2.辛迪加贷款（SyndicatedLoan）√首笔银团贷款于1967年出现于美国纽约，具有辛迪加的某些特性，改变了原有单一的信贷方式；√“辛迪加”是指生产同一商品的各企业为了获取高额利润而在流通过程中通过订

2、立共同销售产品和采购原料的协议而建立起来的联盟。20世纪60年代至80年代中期，支持基础设施为主的项目融资20世纪80年代中期至90年代末，并购杠杆交易20世纪90年代末至今，二级交易市场快速发展。010203一、银团贷款概述一、银团贷款的起源3.银团贷款的发展——三个发展阶段一、银团贷款的起源4.国际银团贷款市场美国银团市场：一为IG(InvestmentGrade),又称为投资级别，对象主要为外部评级在A以上的公司；第二类为Leveraged，指非投资级别的杠杆贷款，机构投资者（非银行金融机构）参与度较高。第三类为其他，

3、主要为一般的企业融资。欧洲银团市场：杠杆融资由于可行项目越来越少，利差幅度急速收窄，放宽合同条款的趋势愈来愈明显；同时也出现来自新成立的贷款基金及年金基金等的资金流入，投资人需求旺盛，持续发行贷款抵押债权；高收益债券市场形势乐观。日本银团市场：首先日本市场在二十世纪九十年代末才形成，时间较晚；其次日本市场的银团贷款集中在企业贷款，这也是亚洲区银团市场的共通点。目录一银团贷款的起源二银团贷款的定义三银团贷款的特点四银团贷款的优势五我国银团贷款的发展沿革六我国银团贷款的市场体系二、银团贷款的定义银团贷款是指由两家或两家以上银行或

4、金融机构基于相同贷款条件，依据同一融资合同，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。银行和金融机构的类型政策性银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构小贷金融机构财务公司、汽车金融公司、信托公司、租赁公司等二、银团贷款的定义本外币授信业务流动资金贷款固定资产贷款项目融资贸易融资并购融资备用信用证再融资置换双边贷款，等等二、银团贷款的定义目录一银团贷款的起源二银团贷款的定义三银团贷款的特点四银团贷款的优势五我国银团贷款的发展沿革六我国银团贷款的市场体系三、银团贷款的特点1.国际银团业务架构

5、国际银团贷款一级市场交易规则：信息对称、尊重合同、市场秩序国际银团贷款一级市场主要交易模式：俱乐部贷款(ClubDeal)：是指在借款人存在交易关系的银行内部组建银团的一种筹组模式,并不邀请新的银行参与。一般银团贷款(GeneralSyndication)：是指发送邀请函给潜在有参与意向的金融机构，金融机构可以自由选择参加与否的银团。三、银团贷款的特点2.银团贷款与双边贷款的比较银团贷款双边贷款参贷银行多家银行单一银行融资条件统一的融资条件因各银行风险偏好而异市场声誉建立公开记录，提升市场形象通常非公开后续资金供应更能保证资

6、金供应易受贷款规模限制后续管理由代理行进行日常操作，简化借款人管理手续管理多个双边贷款，会增加管理成本筹组阶段顾问行牵头行（联合牵头行）参加行管理阶段代理行参加行三、银团贷款的特点3.银团贷款的成员角色三、银团贷款的特点4.银团贷款的一般流程谈判、编制条款签署协议信息发布银团贷款筹组期确定贷款结构确定正式成立银团贷款管理期银企沟通市场沟通确定筹组策略T*T+10T+40T+60T+N律师意见提款通知协议文本信息备忘录邀请函网上路演信息发布融资建议委托书授权书编制信息备忘录银团会议邀请银行借款人支付银团组建费用律师出具法律意见

7、代理行通知参加行发放贷款代理行代表银团负责贷款管理事宜协议执行银团贷款转让争取委托筹组银团签署协议协议执行项目终结三、银团贷款成员与分工信息共享独立审批风险自担自主决策Duang！Duang！Duang！5.银团贷款的合作原则三、银团贷款的特点目录一银团贷款的起源二银团贷款的定义三银团贷款的特点四银团贷款的优势五我国银团贷款的发展沿革六我国银团贷款的市场体系一、银团贷款概述统一融资条件，保证资金供应缩短谈判周期，提高运行效率维系银行关系，提升市场形象四、银团贷款的优势借款人一、银团贷款概述有利于风险识别，提高信息透明度，有效

8、分散风险提高信贷资产流动性改善银行收益结构，转变盈利模式增进银企关系、扩大市场影响四、银团贷款的优势银行目录一银团贷款的起源二银团贷款的定义三银团贷款的特点四银团贷款的优势五我国银团贷款的发展沿革六我国银团贷款的市场体系1997年2006年2010年2007年2011年2012年2013年