美国证券交易试验计划美国证券交易试验计划美国证券交...

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1、美國證券交易試驗計劃簡介供交易所參與者之客戶參照之㈾料文件本文件所載㈾料僅供參照。任何㆟士如欲參與試驗計劃，必須具備所需渠道和㈾源，足以購買並理解試驗計劃相關的產品及市場㈾訊，㈲關之㈾訊現時通過互聯網以英語版本刊載或發布。引言香港聯合交易所（聯交所）正準備為環球證券在香港的交易活動採取㈵別安排，稱之為試驗計劃。根據這㊠安排，首先會㈲少數在美國全國證券交易商㈿會㉂動報價系統（Nasdaq）及美國證券交易所（AMEX）㆖市而具備業務紀錄的大型證券到聯交所掛牌買賣。試驗計劃㆗的證券概以成熟投㈾者為目標。閣㆘如欲買賣此等證券，應事先諮詢本身的經紀並詳細了

2、解試驗計劃的內容。試驗計劃㆗之證券的主要㈵點試驗計劃㆗的證券與在聯交所主板或創業板㆖市的證券不同，其主要㈵點如㆘：ó屬於香港及㆗國內㆞以外的外國公司；ó具備數年經審核股東應佔溢利紀錄；ó擁㈲Nasdaq-AmexMarketGroup第㆒㆖市㆞位，並在美國的證券交易委員會（SEC）註冊；ó可能包括多隻埸內指數基㈮；ó並非以聯交所主板或創業板第㆒㆖市或第㆓㆖市公司的身份受㈼管；ó發行㆟的㈼管由其第㆒㆖市的交易所／市場負責，而㈲關證券只在聯交所掛牌買賣；ó在聯交所的買賣必須依據香港法例及聯交所的規則進行，㈲關證券尤其受到《證券條例》㆗關於市場操控的條

3、文所㈼管；ó㆒般而言，試驗計劃㆗之證券的停牌、復牌決定會跟隨其本㈯市場，但香港證券及期貨事務㈼察委員會（證㈼會）及聯交所保留對任何證券作出暫停買賣、停止買賣及除牌決定的權利；ó試驗計劃㆗之證券不會在香港作公開發售；ó如欲查閱試驗計劃證券的㈴單，請瀏覽聯交所網頁(http://www.sehk.com.hk）。交易及交收安排ó交易貨幣儘管這些證券在美國是以美元作買賣及交收，在香港，這些證券會以港元進行買賣及交收。ó股份㈹號為使試驗計劃㆗之證券與其他在聯交所主板及創業板㆖市的證券易於區別，這些證券的股份㈹號將編配在4331㉃4430之間。ó買賣單位這

4、些證券的買賣單位由每手10股㉃100股不等，視乎證券在掛牌時的價格而定。當這些證券開始在聯交所買賣時，他們的買賣單位可在聯交所的網頁找到。ó交易價位交易的價位與香港證券相同，㈲關詳情可參閱《交易所規則》附表㆓或聯交所的網頁。ó賣空試驗計劃㆗之證券可根據賣空價規則進行賣空。ó交收這些證券在聯交所成交的交易㆒概由香港㆗央結算㈲限公司（香港結算）的㆗央結算及交收系統（㆗央結算系統）於T+2作持續淨額交收。在美國，交收期限則為T+3。ó㆗央結算系統規則㆗央結算系統規則㆗㈲關結算、交收、託管商及㈹理㆟服務的規定將㊜用於試驗計劃㆗的所㈲證券。ó交易機制試驗計

5、劃㆗之證券的交易機制與買賣香港證券近似，同是以買賣盤帶動及㉂動對盤的方式，透過聯交所的㉂動對盤及成交系統（AMS）進行交易。試驗計劃㆗之證券的指定市場莊家可透過AMS，提供買賣盤雙向報價，以維持㆒個持續而具競爭性的莊家機制。ó海外投㈾者進行證券交易海外投㈾者在參與買賣聯交所的試驗計劃㆗的證券之前，應先行了解並遵守其所在國家㈲關買賣海外證券的㈼管條例。㈾訊發布以及㈶務㈾料的披露鑑於㈲關計劃㆗各發行㆟的㈾料/存檔傳遞方式並無任何硬性規定，閣㆘宜從多方面取得這方面的㈾料；以㆘是㈲關試驗計劃㆗之證券的其㆗㆒些㈾訊渠道。發行㆟的披露óhttp://www.

6、nasdaq-amex.com：為Nasdaq-AmexMarketGroup的網址，與聯交所的網頁（http://www.sehk.com.hk）設㈲超連結。óhttp://www.sec.gov/edgarhp.htm：是美國「電子數據收集、分析及檢索系統」（EDGAR）的網址，內載美國發行㆟㆖呈SEC的檔案㈾料。所㈲美國證券的存檔㈾料均可在此網頁找到。ó與聯交所網頁作超連結的個別發行㆟網頁，內載發行㆟所發布的㈾訊及披露事宜。ó聯交所的網址亦設㈲其他㈲用的網頁連繫，可用以查索㆒些由其他㆟士編撰而涉及試驗計劃㆗之證券的㈾料研究及報告，作為㆒般從

7、報章雜誌、㈾訊供應商、經紀等各方面所取得的㈶務報告及㈾料以外的補充㈾料。ó凡成為此等證券實益擁㈲㆟的香港投㈾者，香港結算會在收收到㈲關的發行㆟文件後轉寄其㆗屬投㈾者戶口持㈲㆟的㆟士，又或透過經紀轉交非投㈾者戶口持㈲㆟的㆟士。註：敬請留意，聯交所像美國當㆞的交易所㆒樣，並不負責核實㈲關的披露㈾訊是否準確。任何第㆔方的報告及分析也只能反映作者或評論㆟士本身的意見。個別證券在香港的市場價格㈲關試驗計劃㆗之證券在聯交所的市價及成交㈾料到透過經紀、報章及其他㈾訊服務供應商等渠道查察，情況與香港證券相似。除在香港的價格㈾料外，投㈾者亦可從Nasdaq-Ame

8、x網頁以及聯交所與Nasdaq的聯合網頁查察Nasdaq-Amex方面的市場統計㈾料。聯交所會向交易所參與者及㈾訊供應商發布美國市場的收