发行与承销考试重点总结

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1、1864《国民银行法》禁止国民银行从事证券市场,只有私人银证券市场上开展承销或投资1927年的《麦克法顿法取消了禁止商业银行承销股票的规定1933年通过的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》1999年11月《金融服务现代化法案》成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。我国投资银行业务的发展变化具体表现：发行监管、发行方式、发行定价。2009年6月，《完善新股发行指导意见》第一阶段思想改革：完善询价申购、优化网上发行、网上单个设限、加强新股认购。中国证监会于2009年6月10日公布了《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和完

2、善，以适应市场的更大发展。2010年10月11ri《深化新股发行指导意见》，完善报价和配售机制；增强信息透明度，强化对询价机构约束；增加承销与配售的灵活性，完善回拨机制和中止发行机制2008年4月12日，中国人民银行颁布了(银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，并于4月15日正式施行(2005年1月1日)我国试行首次公开发行股票询价制度。2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。有限量发

3、行认购证方式、无限量认购申请表摇号中签方式、全额预缴款方式和与储蓄存款挂钩方式属于网下发行；上网竞价方式和上网定价方式属于网上发行2005年1月1日：首次公开发行股票询价制度，这标志着着市场化定价机制的初步建立.我国企业债发行始于1983年1993年8月国务院发布了《企业债券管理条例》，规定企业债券发行必须符合国务院下达的全国企业债券发行的年度规模和规模内的各项指标，并按规定审批。1998年《证券法》规定，公司债券的发行仍采用审批制，上市交易则采用核准制。资产支持证券：是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产

4、生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付证券收益的义务。.国际开发机构人民币债券：是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫证券由此诞生。申请首次公开发行股票的公司应按(9号)的要求制作申请文件。知识点四、《公司法》和《证券法》修订2005年10月27日修订，2006年1月1日实施。知识点一、证券公司申请保荐机构资格1.注册资本不低于

5、人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。4.从业人员不少于35人，近3年从事保荐业务的人员不少于20人。5.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。6.三年内未受到行政处罚。7.中国证监会规定的其他条件。保荐代表人的资格条件1.个人申请注册登记为保荐代表人的，应当具有证券从业资格，取得职业证书。2.3年以上保荐业务从业经历。3.近3年内在境内证券发行项目中担任过协办人。4.通过保荐代表人胜任能力考试，成绩合格。5.最近3年未因不诚信等受中国证监会行政惩罚。6.未负有数额较大的到期未清偿债务。知识点三、中国证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准1.

6、对保荐机构的申请在45个工作日内作出核准或不核准的书面决定。2.对保荐人的申请在20个工作日内作出核准或不核准的书面决定。知识点五、国债承销业务的资格条件和资格申请目前，我国国债主要分为记账式国债和凭证式国债记账式国债凭证式国债特点无纸化国债不可上市流通的储蓄性债券通过商业银行和邮政储蓄银发行交在证券交易所债券市场和全国间债券市场行的网点，面向公众投资者易发行并交易发行①分为甲类成员和乙类成员中国境内商业银行等存款类②中国境内商业银行等存款类金融机构以承销团金融机构和邮政储蓄银行可及证券公司、保险公司、信托投资公司等成员以申请成为凭证式国债承销非存款类金融

7、机构可以申请成为记账式国团成员债承销团成员承销团原则上不超过60家，其中甲类成员不超过成员数原则上不超过40家20家量限制国债承销团成员资格有效期为3年，期满后，成员资格依照办法再次审批。1.记账式国债承销成员的资格审批由财政部会同人民银行和中国证监会实施，并征求银监会和保监会的意见。凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同人民银行实施，并征求银监会的意见。2.申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，申请材料应当分别提交财政部和人民银行。申请人申请记账式国债承销团成员资格的，申请材料应当提交财政部。证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系。（二）风险

8、控制指标标准1.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币