浅谈如何运营投资公司

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1、浅谈如何运营投资公司(2013-05-0709:12:09)这世界，未来的10年时间，在中国，走向富有的道路只有两条，创业或帮别人创业。投资公司是帮别人创业的好模式。特别是帮助隐形冠军成长为行业领袖。说服一家私营公司走向资本市场（上市）的原因就是让大家帮一个人做生意。（目前国内的IPO很冷，是否有其他渠道？）因为中国是消费大国，中国是世界的制造基地，中国也是资本的洼地。市场上对投资公司的三种比喻：老鹰（飞得高，望得远），鳄鱼（等得起，咬得狠，收得回），蚂蚁（知足，认真，勤勉）。投资公司成功的关键是靠制度安排，关键是合规和透明。内部流程应包括募（资），投（资），管（资），退（资

2、）。合理的流程设计举例，如对所投项目要求投资公司1%自有资金的投入，募集资金由银行托管，设立咨询委员会（包括投资公司,银行，券商）；对一个项目的最终决策要通过投资决策委员会（由投资人的代表＋投资公司,5个人中至少4票通过）。投资公司如何选择和发现有潜质成为资隐形冠军？多看，如看100家企业，谈10家企业最后选择1～2家企业。投资公司20～30％的股本投入所选公司，经过5～7年的辅导期和锁定期。投入的方向为国家鼓励的产业，如高科技/新能源和新材料/环保清洁/先进制造/信息产业/文化传媒/物流零售/生物医药/现代农业等高成长性行业，要求对方商业模式简单，投入的阶段为成长期（利润1

3、000万左右），目标为实现共赢和高成长，让员工有机会过上体面的生活。投资公司选择和改造企业的重点关注是完整性和独立性，形成所投企业的激励－约束－稳定－共赢。 投资公司的理想团队，律师＋会计师＋专业工程师，需要复杂的知识结构，宏观上：经济学，金融学，气象学(作为金融工程师）微观上：管理学，法学（公司治理）；个人：教育心里学。（明方向，熟战略，带团队）。没有现成的，就要依靠自己培养。文理互补，有管理经验，认识资本市场，具有沟通和谈判能力，能整合社会和人脉资源，可以把握运气。（30％资本＋40％专业＋30％的运气） 投资公司核心人才的能力，1.疯狂的追求理想（比如我穷，所以我穷疯了

4、）2.讲故事的能力，特别是强调未来的价值，3.了解市场真正的需求，4.与人深度沟通的能力，让别人成为自己梦想的一部分。投资公司经理人的理念，一切归零，重建理念，看好方向，改变命运。投资成功的必要条件：有理想、梦想；下决心；模仿成功（制度设计）；健康和能量；控制情绪（情商和个人完整性）。成功的充分条件：锁定目标，果敢冒险，时间管理，学习改进，领导与执行。好的投资公司的哲学：重视人生三件宝：孩子，赚钱和行善。虽然每一个风险投资公司的运作程序都有所不同，但总的来说，基本上都包括以下几个步骤：一、初审拿到经营计划摘要后，用很短的时间走马观花的看一遍，以决定在这件事上花时间是否值得。二

5、、风险投资家之间的交流相关的风险投资商定期在一起，对通过初审的项目建议书进行研究，决定是否需要进行面谈，或回绝。三、面谈假如风险投资家对创业者的项目感爱好，会邀请创业者面谈，这是整个过程最重要的一次会面。四、责任审查假如初次面谈成功，风险投资家将通过严格的审查程序对意向中的企业技术、市场潜力和规模以及治理部门进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触，进行技术咨询并与治理部门举行几轮会谈。五、条款清单假如风险投资家认为所申请的项目前景看好，那么便可以开始进行投资形式和估计的判定。通常创业者会得到一个条款清单，概括出涉及的内容，这个过程要持续几个月。六、签定合同总的来说，早期

6、风险投资大，潜在利润高，晚期投资风险小，但获利少。风险投资家力图使他们的投资回报与承担的风险相适应，根据具体情况，风险投资家对未来3－5年的投资价值分析，首先计算其现金流或收入猜测，而后根据对技术、治理部门、技能、经验、经营计划、知识产权及工作进展的评估，决定风险大小，选取适当的折现率，计算出其所认为的风险企业的净现值。通过讨论后，进入签定协议的阶段。一旦最后的协议签定完成，创业者便能得到资金。在多数协议中，还包括退出计划。七、投资生效后的临管投资生效后，风险投资家便有了风险企业股份，并在董事会中占有席位。多数风险投资家在董事会中扮演咨询的角色。作为咨询者，他们主要就改造经营

7、机制以获取更多利润提出建议，定期与创造者接触以跟踪经营情况，定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。为了减少风险，风险投资家们经常联手投资一个项目，这样一来减少了风险，二来也为风险企业带来了更多的咨询资源，而且为风险投资企业提供了多个评估结果，降低了误差。怎样与投资人讨价还价很多优秀的创业企业很难和投资人达成一致的一点就是企业的价格问题。创业者总希望把企业卖个好价钱，而投资商往往是很“吝啬”，不断地压低价格。从这点上来看，和其他所有的买卖本质上是相同的。创业者要想有合理定价，首先还是要苦练内功，因为价格