投资期末复习题目与答案三

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1、第六章证券投资组合理论复习题目与答案一）单项选择题1．下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（     ）A．他们只关心收益率           B．他们接受公平游戏的投资C．他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D．他们愿意接受高风险和低收益    E．Ａ和B2．在均值—标准差坐标系中，无差别曲线的斜率是（     ）A．负    B．0    C．正    D．向东北    E．不能确定3．艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此（     ）A．对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率B．对于相同的收益

2、率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险C．对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率D．对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险E．不能确定4．投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益和标准差分别为（     ）A．0.114，0.12       B．0.087，0.06C．0.295，0.12       D．0.087，0.12 E．以上各项均不正确5．市场风险可以解释为（     ）A．系统风险，可分散化的风险B．系统风险，不可分散化的风险C．个别风

3、险，不可分散化的风险D．个别风险，可分散化的风险E．以上各项均不正确6．β是用以测度（     ）A．公司特殊的风险      B．可分散化的风险C．市场风险            D．个别风险E．以上各项均不正确7．可分散化的风险是指（     ）A．公司特殊的风险       B．β        C．系统风险D．市场风险             E．以上各项均不正确8．有风险资产组合的方差是（     ）A．组合中各个证券方差的加权和B．组合中各个证券方差的和C．组合中各个证券方差和协方差的加权和D．组合中各个证券协方差的加权和E．以上各项均

4、不正确9．当其他条件相同，分散化投资在哪种情况下最有效?（     ）A．组成证券的收益不相关     B．组成证券的收益正相关C．组成证券的收益很高       D．组成证券的收益负相关E．B和C10．假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那麽最小方差资产组合的标准差为（     ）A．大于零    B．等于零    C．等于两种证券标准差的和D．等于1     E．以上各项均不正确11．一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那麽（     ）A．以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优

5、风险资产组合B．以无风险利率借入部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合C．只投资风险资产         D．不可能有这样的资产组合E．以上各项均不正确12．按照马克维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上?（     ）资产组合        期望收益率(%)          标准差(%)W                  9                    21X                  5                     7Y                  15                   3

6、6Z                  12                   15A．只有资产组合W不会落在有效边界上B．只有资产组合X不会落在有效边界上C．只有资产组合Y不会落在有效边界上D．只有资产组合Z不会落在有效边界上E．无法判断13．最优资产组合（     ）A．是无差异曲线和资本市场线的切点B．是投资机会中收益方差比最高的那点C．是投资机会与资本市场线的切点D．是无差异曲线上收益方差比最高的那点E．以上各项均不正确14．对一个两只股票的资产组合，它们之间的相关系数是多少为最好?（     ）A．+1.00       B．+0.50

7、      C．0      D．–1.00E．以上各项均不正确15．证券X期望收益率为12%、标准差为20%；证券Y期望收益率为15%、标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是多少?（     ）A．0.038    B．0.070    C．0.018    D．0.013    E．0.054（二）多项选择题1．假设表示两种证券的相关系数ρ。那么，正确的结论是：（     ）A．ρ的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B．ρ的取值总是介于-1和1之间C．ρ的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D．ρ=1表明两种证

8、券间存在完全的同向的联动关系E．ρ的值为零表明两种证券之间没有联动倾向2．马柯威茨模型的理论假设是：（     ）A．投资