269.e企业最佳资本结构探讨 外文翻译

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1、科技学院学生毕业设计（论文）外文译文院（系）经济管理学院专业班级会计学本科2006级学生姓名学号译文要求1.外文翻译必须使用签字笔，手工工整书写，或用A4纸打印。2.所选的原文不少于2万字印刷字符，其内容必须与课题或专业方向紧密相关，注明详细出处。3.外文翻译书文本后附原文（或复印件）。译文评阅评阅要求：应根据学校“译文要求”，对学生译文的准确性、翻译数量以及译文的文字表述情况等作具体的评价。指导教师评语：指导教师（签字）年月日译自：http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=个人财务管理教育能促进穷人的资产

2、积累吗？JohnP.Caskey纽约大学，斯特恩商学院摘要：本文将探讨个人财务管理教育是否是帮助低收入家庭积累金融资产和完善信用记录的一项有效机制。本文认为现有的最好的金融扫盲工作成效的研究表明，虽然金融扫盲工作这一举措有可能帮助低收入家庭建造储蓄和改善信用记录，但由于研究的局限性这些结果仅具启发性。本文总结出来这一研究的重点应该放在收集有关低收入家庭个人财务管理技能是否可以成为改善其财务状况的一种有效的手段。关键词：个人理财教育，理财知识，冲击评估，贫困，资产积累作者简介：约翰P.卡斯基是斯沃斯莫尔学院的经济学教授。他获得哈佛大学的学士学位和斯坦福大学的哲学博士学

3、位。十多年来，他的研究集中于金融服务在低收入美国家庭和社区发展金融机构中的使用。卡斯基教授已经成为费城联邦储备银行、堪萨斯城的美国联邦储备银行、大学研究新星德里斯本（葡萄牙）和耶鲁大学的访问学者。他还在法林研究所、福特基金会、皮尤慈善信托基金和世界银行担任顾问。除了他的学术工作，卡斯基教授还任职于切斯特社区改造工程——一个非营利性的低收入住房发展机构董事局，和富兰克林造币厂联邦信贷联盟。个人财务管理教育能促进穷人的资产积累吗？一、导言数以百万计的低收入和中等收入的美国家庭都是挣多少花多少，没有或几乎没有金融储蓄。他们处于一个危险的财政状况。如果他们的收入下降或突发意

4、外开支他们便没有积蓄来依靠。此外，很多家庭都因为他们有不及时履行财政义务的历史，他们的传统信贷来源不符合资格。这并不奇怪。他们没有安全的金融保证金而且经常要履行一个又一个紧迫的付款义务。10靠薪水生活的人，如果他们的信用记录受损就会花费他们很多成本。通常情况下，他们会在支付网点获得支付服务，在支付网点他们花在这些服务上的钱比个人维持银行账户更多。如果他们需要短期贷款来解决定期财务危机或应付开支的需要，他们就会面临困境或指责，这些指责来自家庭、朋友或他们光顾的高利贷或类似高利贷性质的机构，如拿自己的商店当抵押（卡斯基，2005年）。最后，在没有金融保证金的情况下紧张地

5、生活着，而这本身可以采取严厉的收费（卡斯基，1997年）。各种各样的组织已制订方案来传授个人财务管理（PFM）技能，以帮助这些低收入家庭改善他们的信用记录和建立储蓄。本文提出了这一问题：这是一个有效的解决方法吗？总之，结论是我们不知道的。几个高品质的研究所提供证据表明个人财务教育可以帮助低收入家庭建立储蓄或改善信用记录。但是，我认为迄今为止的这些资料仅具启发性。由于个人财务管理教育活动的重要性，迫切需要建立一个有效的方案。除了个人财务管理教育方案，还有许多其他的针对低收入的家庭财富建设建议。许多重点都放在使低收入家庭拥有住房或提高工作技能来增加收入。其他人使用“个人

6、发展账户”（IDAs）为低收入家庭提供与财政开支相匹配的美元。为了达到这些匹配，IDAs通常要求他们将资金以一个特定的储蓄在一定的时间内存入，并指定提款只能用来支付核准的财富建设支出，如教育，家庭或创业首期付款。在许多情况下，这些办法是与个人财务管理方案结合的。为了使本文集中于此，内容合理，我专门研究了支持PFM措施成效的相关资料。二、许多没有储蓄或有不良信用记录的LMI家庭住户调查均发现，许多家庭几乎没有财政节余。最全面的美国家庭的资产和负债调查是对消费者财务状况（SCF）的调查。最近出版了从重量级的、国家为代表的2004年超临界流体样品总统计（雄鹿队等，2006

7、）。数据表明，很多LMI家庭都几乎没有金融资产。家庭收入在比例仅占五分之一的最低收入家庭中百分之十九点九都没有财政节余。这意味着，约450万名低收入家庭没有财政节余，甚至没有一个银行帐户。即使是有财政给予，中值也仅为1300美元。如果我们不以家庭收入而以净值排名，在净资产的最低季度，金融资产总额中值仅为1,000美元。消费者在SCF的数据还显示，许多LMI家庭都有沉重的债务和受损的信用记录。例如，百分之二十七的家庭在收入最低的五分之一人口的分布有百分之四十以上的债务收入比率。相比之下，高收入家庭的债务收入比率只有约百分之二。此外，在家庭在收入分配最低的五分之一，