中国影子银行的发展现状和风险分析论文

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1、毕业论文论文题目中国影子银行的发展现状和风险分析院别经济与管理学院专业年级2009级学号学生姓名指导教师×××完成时间2014年3月肇庆学院教务处制目录一、前言-1-二、影子银行的涵义及其形式-1-（一）影子银行的涵义-1-（二）中国影子银行的表现形式-2-三、中国影子银行的发展现状-3-四、影子银行对经济的负面影响-4-（一）引起中国实体经济“空心化”-4-（二）影响经济转型-4-（三）形成多角信用风险-5-五、中国影子银行存在的风险-5-（一）金融体系的系统性风险-5-（二）资金投向风险-5-（三）最终投资者风险-5-（四）监管风险-6-（五）政策风险-6-（六）

2、市场价格风险-6-六、影子银行风险的化解对策-6-（一）明确“影子银行”-6-（二）进行宽严相济的监管-6-（三）完善相关法律法规-7-（四）实现利率市场化-7-（五）拓宽投融资渠道-8-（六）进一步深化金融体制改革-8-（七）增加国债发行规模-8-结语-8-参考文献-9-中国影子银行的发展现状和风险分析李韵指导教师：张珊摘要:近年来，随着银行理财产品如火如荼的发展，中国影子银行的规模也在急剧增加。由于摆脱了政府政策的监管和利率限制，中国影子银行具有更高的违约风险和操作风险。监管者的态度将决定影子银行的发展前景。加强对影子银行的监管是金融业未来的发展方向，与此同时也要

3、放松对正规银行业务的管控。关键词影子银行；风险；监管一、前言“影子银行”对于大部分国人来说还是一个相对陌生的概念，这一概念产生于金融市场高度发达的美国，２００７年爆发于美国的次贷危机进而引发的全球金融危机使“影子银行”名声大噪。国外许多学者在对此次金融危机进行认真细致的分析研究后认为，“影子银行”的过度发展是此次全球金融危机爆发的一个非常重要的诱因，甚至有学者认为此次金融危机爆发的罪魁祸首便是“影子银行”，由此，“影子银行”这一概念引起了学界的关注。学者们大都肯定了影子银行在推动全球金融创新、促进金融发展上所发挥的重要作用，但“影子银行”的有缺陷的信用风险转移和高杠杆

4、性等一系列特征也会增加整个金融行业的监管套利风险，从而造成非常高的金融行业系统性风险。近些年来，随着中国经济的快速发展，金融市场规模也在不断扩大，中国金融业监管相对较为严格。但２０１１年中国通胀率不断攀高，央行不断提高法定存款准备金率，银行银根进一步紧缩，而国内中小企业对资金越来越饥渴，根据资金“逐利性”的原则，很多资金逃离出银行的资产负债表，通过各种正常或非正常渠道进入实体经济。“影子银行”在中国渐渐揭开神秘面纱。２０１２年１０月，中国银行董事长肖钢矛头直指当下各大商业银行理财产品，指出其是“影子银行”、庞氏骗局，这一言论一石激起千层浪，在金融行业以及整个社会都引发

5、了轩然大波。就在肖刚发表这一言论之后几天，国际货币基金组织（ＩＭＦ）在《全球金融稳定报告》中明确警告中国“影子银行”风险。中国金融市场发展，“影子银行”问题不可避免，“影子银行”发展及监管问题不仅是目前全球金融业关注的重点问题，也是我国金融市场发展及金融体制改革中必须面对和解决的新问题。如何认清我国现阶段“影子银行”发展的现状并对其进行有效监管，使其成为我国经济发展的助推器而非绊脚石，是本文研究的重点。二、影子银行的涵义及其形式（一）影子银行的涵义2007年8月，在美联储年度讨论会上，美国太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事保罗•麦克库雷（PaulMcCulley

6、）提出了“影子银行体系”-9-概念，专指那些游离于监管体系之外的，与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构，此后不久，他又将影子银行的范围扩大到非银行金融机构体系和信用衍生品两部分。保罗•克鲁格曼（PaulKrugman）于2008年将影子银行描述为通过财务杠杆操作，持有大量证券和复杂金融工具的非银行金融机构，其组成主要是投资银行、经纪商、私募股权、对冲基金、保险公司、货币市场基金、结构性投资工具及非银行抵押贷款机构。纽约联储银行的经济学家ZoltanPozsar于2010年将影子银行界定为通过广泛的证券化与抵押融资技术工具，如资产支持商业票据（ABC

7、P）、资产支持证券（ABS）、抵押债责（CDOs）与回购协议(Repos)来调解信用的中介。影子银行在信用转换、期限转换、流动性转换方面与商业银行类似。2011年4月12日，金融稳定理事会（FSB）发表的《影子银行：内涵与外延》报告中，从广义角度定义了影子银行体系：指游离于传统银行体系之外的信用中介组织和信用中介业务，其期限与流动性转换，有缺陷的信用风险转移和杠杆化特征增加了系统性金融风险或监管套利风险。美国太平洋投资管理公司的PaulMcCulley最早提出“影子银行”的概念———“有银行之实、无银行之名”的金融机构;金融稳定委员会(FSB)将其定