金融工程期末总复习

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1、《金融工程》期末复习资料一、选择题：全在BB平台上的在线测试，考14章，每章10个选择题，一共140道题目，全部看完，选择题满分。二、名词解释估计要背12个左右，考4个。三、简答题：6个，再附加一个欧式看涨期权、看跌期权平价公式的证明。四、计算题有五种题型：1、第一章的无风险套利法和风险中性，状态定价不太可能或者CRR模型的双期计算；2、远期和期货的远期价格、远期价值的计算（无受益、固定收益、已知收益率）；

2、，P56案例3.6>3、欧式看跌期权、看涨期权的无风险套利的运用；4、BSM模型计算欧式看涨期权和看跌期权的价值（无收益、有收益）；注：有收益（S-I）的很容易就算错了5、交换合约的价值（利率交换、货币交换）。五、作图分析题过程：列表、作图、分析。（牛市看涨、看跌、熊市看涨、看跌、条式、带式、跨市）第三章远期与期货概述习题：1.某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元

3、/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2.目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？3.一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅1.60元，初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。请问在什么情况下该交易商将收到追缴保证金通知？在什么情况下，他可以从保证金账户中提走2000元？4.一个航空公司的高级主管说：“我们

4、没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”请对此说法加以评论。5.每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。6.每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。7.某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得到多少利息？8.假设连续复利的零息票利率如下：期限（年）年利率（%）112.0213.0313.7414.2514.514请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。1.假

5、设连续复利的零息票利率分别为：期限（月）年利率38．068．298．4128．5158．6188．7请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。10．假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。11．假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数4个月期的期货价格。12．某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某

6、投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？13．假设目前白银价格为每盎司80元，储存成本为每盎司每年2元，每3个月初预付一次，所有期限的无风险连续复利率均为5%，求9个月后交割的白银期货的价格。14.有些公司并不能确切知道支付外币的确切日期，这样它就希望与银行签订一种在一段时期中都可交割的远期合同。公司希望拥有选择确切的交割日期的权力以匹

7、配它的现金流。如果把你自己放在银行经理的位置上，你会如何对客户想要的这个产品进行定价?15．有些学者认为，远期汇率是对未来汇率的无偏预测。请问在什么情况下这种观点是正确的？16．一家银行为其客户提供了两种贷款选择，一是按年利率11%（一年计一次复利）贷出现金，一是按年利率2%（一年计一次复利）货出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金归还本息。假设市场无风险连续复利年利率为9.25%。储存成本为每年0.5%（连续复利）。请问哪种贷款利率较低？17．瑞士和美国两个月连续复利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货

8、汇率为0.6500美元，2个月期的瑞士法郎期货价格为0.6600美元，请问有无套利机会？18．一个存款账户按连续复利年利率计算为12%，但实际上是每个季度支付利息的，请问10万元存款每个季度能得到多少利息？19．股价指数期货价格大于还是小于指数预期未来的点数？请解释原因。习题答案：1．若合约到期时汇率为0.0075美元/日元，则他赢利1亿´（0.008-0.0075）=5万美元。若合约到期时汇率为0.0090美元/日元，则他赢利1亿´（0.