投资项目评估(重点)第四版

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1、导论：1、投资是指投资主体（业主）为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产（资金）的一定量货币资金及资源。2、投资的运动过程：本质就是价值运动过程。生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用（实施）和回收四个阶段。投资的分类：1、投资按其性质的不同，分为固定资产投资和流动资产投资。2、投资按其领域分类，可分为生产经营性投资和非生产经营性投资。3、投资按其投资方式分类，可分为直接投资和间接投资。4、投资按其经营目标分类，分为经营性和政策性。5、按投资主体分为：国家、企业、个人、国家授权主体投资。6

2、、按投资来源分为：国内和国外投资。3、项目的概念一般概念：在一定时间内，按预算规定的范围,达到预定质量目标的一项一次性任务。投资项目（也称项目）：是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。A，投资项目的分类：1．按项目投资的性质分：新建项目。是从无到有，平地起家的项目。一般是以扩大生产能力或新增工程效益为主要投资建设目标的项目。改建项目，是对原有厂房、设备、工艺流程进行技术改造或更新，扩大原有生产

3、能力或效益，在原有企业基础上进行的项目。2、按项目投资用途和目标分类：经营性项目，主要指直接用于物质生产或为满足物质生产需要服务的项目，项目投资目标是实现项目所有者权益的市场价值最大化和获取最大投资盈利。非经营项目，主要指用于满足人民物质和文化生活需要几其他非物质生产需要的项目项目投资不以盈利为目的。3、按产品属性分类：公共项目和非公共项目4、按项目投资主体和管理形式分类：政府投资和企业投资，利用外资的三资企业项目。各类投资主体联合投资项目5.。按企业法人的现状和项目融资主体分：新设项目法人投资项目，

4、既有法人项目6、按投资主体的投资范围融资方式和效益分类：竞争性项目，基础性项目，公益性项目4、项目周期亦称项目发展周期，是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。（项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目总结评价）5、投资前期(项目设想、项目初选、项目准备、项目评估),投资时期（项目实施）生产时期（项目投产经营和项目总结评价）。机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公共机构对国名经济不同发展阶段鉴别可能存在的各

5、种投资机会，作为制定经济发展计划的基础。6、机会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和项目设想提出建议。机会研究的主要目的是对国内外的政治、经济、社会等投资环境进行分析，研究分析投资机会与主体自身的条件是否相适应，如何具体落实投资机会，鉴别投资方向，选定投资项目，确定初步可行性研究范围和辅助研究的关键方面。7、机会研究可分为一般机会研究和特定项目机会研究。投资机会研究可采用定量与定性项结合的方法，如要素分层法、评分法、方案比较法、逻辑框架法、头脑风暴法等。要素分层法步骤：列出项目影响要素，影响要素分层

6、，列出分层矩阵，要素评分，评分修改，决策。8、初步可行性研究和可行性研究的区别：在研究的重点、深度和计算精确度上也有所不同，主要区别：研究任务不同。基础资料和编制依据不同。内容繁简和深度不同。投资估算的精度要求不同。上报的研究成果内容不同。初步可研投资误差±20%，可研投资误差±10%。建设项目的可行性研究：在项目投资决策前，对于拟建项目有关的社会、经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查，对各种可能拟定的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。

7、可行性研究的作用：作为建设项目投资决策和编制可行性研究报告的依据，作为筹集资金向银行贷款的依据，作为项目主管部门商谈合同签订协议的依据，进行工程设计设备订货施工准备等基本建设前期工作的依据，作为项目拟采用新技术新设备的研制和进行地形地质几工业性试验工作的依据。作为环保部位审查项目对环境影响的依据，亦作为项目所在地政府和规划部位申请间色和执照的依据。9、可行性研究的步骤：委托和签订协议合同，组织人员与制定计划，调查研究与收集资料，方案设计和优选，经济分析与评价，编制可行性研究报告。第二章A．一般工业企业

8、资信评估的内容包括企业素质、经营管理、经营效益、企业信用和发展前景五个方面。10、企业资信评估的程序：申请或委托企业资信评估，收集和核查信息资料，计算指标、编制报表，综合评估，确定资信等级，编写评估报告，审定颁发证书。11、企业资信评估的方法：定量分析与定性分析相结合，静态分析与动态分析相结合，综合分析评估法。企业资产结构、素质评估指标：资产负债率=负债总额/资产总额*100%(<70%).企业资产结构的主要指标。固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原