财务管理作业答案

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1、第三章时间价值和风险报酬1.某人向银行存入1000元，年利率12%，每季复利一次，存款期为5年，试计算5年后复利息及本利和为多少？1.本利和=1000´（F/P，3%，20）=1000´1.8061=1806.1复利息=1806.1-1000=806.12.某人已退休，他想一次付款购买人寿保险单，以便在以后的二十年中每年年末得到10000元的保险金。问：若年利率保持5%不变，则此人所欲购入的保险单的价值为多少？2.P=10000´（P/A，5%，20）=1246223.某公司需用一台复印机。如购入，则买价为80000元，可用10年，如租用，则每年年初需付租金10000元。问

2、：在年利率为6%时，该公司采用何种方式为佳？3.租用：P=10000´(P/A，6%，10)(1+6%)=10000´7.3601´(1+6%)=78017.06购入：P=80000故租用。4.2002年年初，某企业从银行取得借款1000万元，规定需从2004年年末开始每年年末还款，到2009年全部还清（年利率为12%）。试计算每年应偿还的金额为多少？4.1000=A(P/A，12%，6)(P/F，12%，2)A=305.15.假定Ａ公司贷款1000万元，必须在未来３年每年底偿还相等的金额，而银行按贷款余额的6%收取利息。请你编制如下的还款付息表（保留小数点后２位）：年度支

3、付额利息本金偿还额贷款余额１２３合计年度支付额利息本金偿还额贷款余额1374.1160314.11685.892374.1141.15332.96352.933374.1121.18352.930合计1122.33122.331000215.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。甲方案：现在支付10万元，一次性结清。乙方案：分3年付款，1—3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。假定年利率为10％。要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。答案：P甲＝10(万元)P乙＝3＋4×(P/A,10％,2)＝3＋4×1.7355＝9.942(万元)。因此，乙方案较好。6.

4、某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10％。要求计算：（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10％利率，每年复利一次，求2005年1月1日存款？（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？答案：（1）2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。计算过程如下：F＝P（F/P，10％，3）＝1000×1.331

5、＝1331（元）（2）F＝1000×(1＋10％/4)3×4＝1000×1.34489＝1344.89（元）（3）分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，求2005年1月1日存款，这是计算到期日的本利和，可以看成是3年的预付年金终值再加上一期A，或者可以看成是4年的普通年金终值。计算过程如下：F＝250×[（F/A，10％，3＋1）－1]＋250＝250×（F/A，10％，4）＝250×4.641＝1160.25（元）(4)已知：F＝1331i＝10％n＝4则：F＝A×（F/A，i，n）1331＝A×（F/A，10％，4）1331＝A×4.

6、641A＝286.79(元)217.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10％，你认为该公司应该选择哪个方案。答案：（方案1为即付年金，方案2为递延年金，对于递延年金关键是正确确定递延期S，方案2从第5年开始，每年年初支付，即从第4年末开始有支付，则没有收支的期限即递延期为3）（1）P0＝20×[（P/A，10％，9）＋1]＝20×（5.759＋1）＝135.18（万元）（2）P0＝25×

7、（P/A，10％，13）－25×（P/A，10％，3）＝25×7.1034－25×2.4869＝115.41（万元）或者，P3＝25×（P/A，10％，10）＝25×6.1446＝153.62（万元）P0＝153.62×（P/F，10％，3）＝115.41（万元）该公司应该选择第二种方案。8.某企业准备投资开发甲新产品，现有A、B两个方案可供选择，经预测，A、B两个方案的预期收益率如下表所示：市场状况概率预期年收益率（％）A方案B方案繁荣0.303040一般0.501515衰退0.20－5－15要求：（1）计算A、