营运资金管理案例

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1、案例一：一教学目的通过本案例的学习,掌握用现金成本分析模式确定企业最佳现金持有量。二案例资料富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最佳现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算,具体数据见表:现金持有方案单位:元方案ABCD现金持有量250005000075000100000管理成本20000200002000020000短缺成本10000600020000财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%,利用成本分析模式,确定出企业最佳现金持有余额.三、思考与讨论的问题:1.不同现金持有量的机会成本2.财务经理为什么确定75000元为企

2、业最佳现金持有余额?四、必要提示：最佳现金持有量测算表单位:元方案及现金持有量管理成本机会成本短缺成本相关总成本A(25000)2000030001000033000B(50000)200006000600032000C(75000)200009000200031000D(100000)2000012000032000C方案的相关总成本最低,即公司持有75000元现金时,各方面的总代价最低. 案例二思美时装公司应收账款的管理一、教学目的通过本案例掌握企业信用条件的选择。二、案例资料思美时装公司近年来采取较宽松的信用政策，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。近3年损益状况见表。公司变动成

3、本率为65％，资金成本率（有价证券利息率）为20％。公司收账政策不变，固定成本总额不变。信用条件方案表单位：万元项目第1年（N／30）第2年（N／60）第3年（N／90）年赊销额240026402800坏账损失4879．2140收账费用244056公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失。三、思考与讨论的问题（1）公司采用宽松的信用政策是否成功？（2）如果第3年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l／20，n／60”，估计约有60％的客户（按赊销额计算）会利用2％的折扣；15％的客户利用1％的折扣。坏账损失降为2％，收账费用降为30万元。信用条件变化后收益情况会如何？四、必

4、要提示（一）应收账款信用成本由机会成本、坏账损失和收账费用组成应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金X资金成本率（有价证券利息率）维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额X变动成本率应收账款平均余额＝年赊销额十360天X应收账款信用期＝年赊销额十应收账款周转率