某某省某某安市某某川县某某林镇某某圩特色小镇PPP项目PPP项目 物有所值评价

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目录II1.编制说明及依据11.1编制说明11.2主要编制依据22.项目基础信息42.1.项目概况42.1.1.项目名称42.1.2.实施主体42.1.3.项目建设背景42.1.4.投资建设规模62.1.5.项目进展情况82.2.项目产出说明82.2.1.项目直接产出82.2.2.项目间接产出102.3.绩效考核标准112.3.1.建设期绩效考核112.3.2.运营期绩效考核112.4.项目运作方式132.4.1.项目投融资模式选择132.4.2.项目资产权属132.4.3.合作期限152.4.风险分配框架162.4.1.风险分配基本原则162.4.2.风险分配方案与应对措施162.5.回报机制202.5.1付费模式202.5.2经营性收入212.5.3可行性缺口补助和支付方式212.5.4支付时间232.5.5资金来源242.6.调价机制242.6.1.建设期调价机制242.6.2.运营期调价机制252.7.政府配套安排262.7.1.项目建设用地262.7.2.建设条件262.7.3.融资支持272.7.4.政策配套273.物有所值定性评价283.1.定性评价程序283.1.1.制定评价指标体系283.1.2.明确评分参考标准283.1.3.组织专家组评议283.1.4.定性分析评分293.1.5.作出定性评价结论293.2.指标及权重293.2.1.全生命周期整合程度29II 1.1.1.风险识别与分配301.1.2.绩效导向与鼓励创新311.1.3.潜在竞争程度321.1.4.政府机构能力341.1.5.可融资性361.1.6.项目规模大小371.1.7.运营收入增长潜力381.1.8.行业示范性391.2.评分标准401.3.评分结果431.4.专家组意见431.5.定性评价结论432.物有所值定量评价452.1.定量评价程序452.2.折现率确定452.3.计算PSC值462.3.1.参照项目选择462.3.2.建设和运营维护净成本462.3.3.竞争性中立调整值472.3.4.项目全部风险成本484.3.5.PSC值测算结果482.4.计算PPP值482.4.1.股权投资支出责任482.4.2.运营补贴支出责任492.4.3.风险承担支出责任492.4.4.配套投入支出责任504.4.5.PPP值测算结果502.5.定量评价结论513.物有所值评价结论52附件（除表中另有所标明，数据单位皆为万元）536.1传统模式项目合作期现金流平衡表53表1传统模式项目合作期现金流平衡表536.2.PPP模式下项目财务测算54表2运营成本54表3融资数据表55表4营业收入56表5还本付息表57表6增值税、税金及附加表58表7总成本费用60表8损益及利润分配表（假设社会资本报价R=6.4%）61表9财务现金流量表62表10资产负债表63表11全投资现金流量表65表12项目资本金现金流量表66表13社会资本现金流量表（不考虑施工利润，假设报价R=6.4%）67表14社会资本现金流量表（考虑施工利润，假设报价R=6.4%）686.3．物有所值定性评价专家打分表69II 1.编制说明及依据1.1编制说明物有所值评价是判断是否采用政府和社会资本合作（以下简称“PPP”）模式代替政府传统投资运营方式提供基础设施与公共服务项目的一种评价方法，包括定性评价和定量评价。开展物有所值评价时，项目本级财政部门应会同行业主管部门，明确是否开展定量评价，并明确定性评价程序、指标及其权重、评分标准等基本要求。按照财政部印发的《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金〔2015〕167号）（以下简称“财金〔2015〕167号文”）的规定，物有所值定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性六项基本评价指标。补充评价主要是根据项目具体情况，对基本指标未充分涵盖的要素进行评价，可从项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等指标中选择补充评价指标，也可由项目本级财政部门会同行业主管部门另行确定补充指标。定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资运营模式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方的净成本现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。本项目拟采用以定性评价为主、定量评价为辅的方式，进行物有所值评价。53 1.1主要编制依据本报告编制的主要依据包括：《某某县某某镇某某圩特色小镇(某某某某色茶旅小镇）可行性研究报告》；《某某县某某镇某某圩特色小镇PPP项目初步实施方案》；《某某省人民政府关于印发某某省特色小镇建设工作方案的通知》（赣府字〔2016〕100号）；《某某省人民政府关于开展政府和社会资本合作的实施意见》（赣府发〔2015〕25号）；《某某省人民政府关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见》（赣府发〔2015〕20号）；《关于开展特色小镇培育工作的通知》（建村〔2016〕147号）；《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）；《关于征求〈政府和社会资本合作物有所值评价指引（修订版征求意见稿）〉意见的函》（财办金〔2016〕118号）；《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金〔2015〕21号）；《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金〔2015〕167号）；《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）；《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金53 〔2014〕113号）；《中共中央某某院关于深化投融资体制改革的意见》（中发〔2016〕18号）；《某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）；《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）；《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）；《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》（发改投资〔2016〕2231号）；《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》（发改投资〔2006〕1325号）；项目委托单位及有关部门提供的有关参考资料，以及报告编制单位自行收集的有关参考资料等。53 1.项目基础信息1.1.项目概况1.1.1.项目名称某某县某某镇某某圩特色小镇PPP项目（以下简称“本项目”或“该项目”）。1.1.2.实施主体项目实施机构：某某县某某镇人民政府政府方出资代表：某某县城市建设投资开发有限公司1.1.3.项目建设背景特色小镇主要指以某种产业为特色，既有城市功能，又有乡村风貌，大小适宜的人口聚集区，主要包括以传统行政区划为单元的建制镇和以不同于行政建制镇、产业园区的创新创业平台两种形态。建设特色小镇是推进供给侧结构性改革的重要平台，是深入推进新型城镇化的重要抓手，有利于推进经济转型升级和发展动能转换，有利于促进大中小城市和小城镇协调发展，有利于发挥城镇化对新农村建设的辐射带动作用。《住房城乡建设部国家发展改革委财政部关于开展特色小镇培育工作的通知》（建村[2016]147号）提出“到2020年，培育1000个左右各具特色、富有活力的休闲旅游、商贸物流、现代制造、教育科技、传统文化、美丽宜居等特色小镇，引领带动全国小城镇建设，不断提高建设水平和发展质量。”《某某省人民政府关于印发某某省特色小镇建设工作方案的通知》（赣府字[2016]100号）提出“牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理53 念，尊重城镇化发展规律、自然规律和市场经济规律，因地制宜、突出特色，发挥市场主体作用，创新建设理念，转变发展方式，大力培育特色鲜明、产业发展、绿色生态、美丽宜居的特色小镇，促进经济转型升级和新型城镇化发展，为决胜全面建成小康社会、建设富裕美丽幸福某某作出新贡献。”《吉安市特色小镇创建试点实施意见》（吉府发[2017]5号）提出“力争在“十三五”期间建成20个左右的市级特色小镇示范点（力争6个以上列入全省特色小镇创建试点）。”某某镇位于某某县西南部，全镇国土面积137.1平方公里，东临某某县城，南通赣州的南康、上犹，西达湖南桂东，北靠井冈山，是某某县中西部地区的商贸中心镇，遂井（某某至井冈山）、遂桂（某某至湖南桂东）省级公路贯穿全境30多公里，距105国道20公里，距赣粤高速30公里，是高速公路挂线乡镇，同时，G220某某段正在建设中，交通十分便利。某某镇是五百里井冈的组成部分，自古以来即为“赣中南四大圩场”之一，素有“一唐江、二营前、三某某、四大汾”之称。1928年，毛泽东同志在某某亲手创建了井冈山革命根据地第一个某某色圩场，某某某某色圩场也被井冈山干部学院列为现场教学点。近年来，一方面，在县委、县政府的正确领导下，某某镇认真贯彻上级有关精神，大力推进小城镇建设，并取得了较好的成效，为建设特色小镇奠定了良好的基础。某某镇充分利用某某色优势，以商贸古镇为基础、“某某色旅游”为依托，通过某某色文化与茶旅文化的无缝结合，形成“某某、古、绿”三色争辉，着力打造为宜居、宜业、宜游的53 某某色商贸小镇。另一方面，为突破基础设施建设动力不足、活力不显等发展瓶颈，国家正在大力鼓励与引导社会资本进入基础设施领域，力推政府和社会资本合作（PPP）模式。相继出台了《财政部关于推广运用政府和社会资本有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）、《财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金〔2015〕57号）、《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》（发改投资[2016]2231号）、《某某省人民政府关于开展政府和社会资本合作的实施意见》（赣府发[2015]25号）等国家、省市文件，为社会资本参与公共领域建设提供了强有力的政策支持和操作指导。为推动当地旅游业的发展，推动区域产业结构转型，加快区域城镇化进程，某某县人民政府提出了某某县某某镇某某圩特色小镇项目的建设，同时，为深入贯彻某某院、省政府文件精神，拓宽新型城镇化建设融资渠道，缓解县政府财政压力，某某县人民政府决定采用PPP模式引进社会资本参与本项目建设和运营。1.1.1.投资建设规模本项目位于某某镇某某圩镇，项目用地范围4.2km2，建设用地范围为1240亩。建设内容主要包括茶养休闲度假区、圩文化与茶文化景观轴、圩文化主题街区、原乡聚落居住区、茶文化主题园、商贸物流区、综合服务区等。根据可行性研究报告，本项目估算总投资为98000.00万元，建53 安工程费74718.62万元、建设工程其他费用为18614.72万元（含征地拆迁费用13753.00万元）、预备费4666.66万元。后期经过反复论证，以PPP模式引入社会资本方，项目总投资调整为106260.48万元，其中建设投资98000万元（工程费用74718.62万元，工程建设其他费用18614.72万元,预备费4666.66万元），建设期利息8260.48万元。实际项目总投资以审计部门或有资质的中介机构审计后的竣工决算为准。表2-1建设项目投资估算表序号工程或费用名称估算金额(万元)建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计一建设投资44965.1513337.0316416.4423281.3898000.00（一）工程费用44965.1513337.0316416.4474718.621茶养休闲度假区975.16157.63152.581285.372圩文化与茶文化景观轴3926.3411.6817.513955.533圩文化主题街区1200.00543.15663.852407.004原乡聚落居住区7995.101386.501868.3811249.985茶文化主题园440.95138.42127.63707.006商贸物流区68.344.827.2480.407综合服务区1107.75214.58275.491597.828青龙峡276.00189.75224.25690.009公共区域基础设施28975.5210690.5013079.500.0052745.52（二）工程建设其他费用18614.7218614.721征地费5689.605689.602拆迁费8063.408063.43建设单位管理费337.75337.754建设工程监理费1185.981185.985建设项目前期工程咨询费200.00200.006工程勘察费300.00300.007工程设计费1842.621842.6253 序号工程或费用名称估算金额(万元)建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计8工程造价咨询服务费448.31448.319招标代理服务费62.9162.9110施工图审查费110.56110.5611场地准备费及临时设施费373.59373.59（三）预备费4666.664666.66二建设期利息8260.488260.48三总投资估算44965.1513337.0316416.4431541.86106260.481.1.1.项目进展情况目前，项目的可行性研究报告已于2018年8月得到某某县发展和改革委员会批复（遂发改审批字[2018]95号）。2.2.项目产出说明2.2.1.项目直接产出本项目着力把某某镇打造成“某某、古、绿”三色争辉，宜居、宜业、宜游的某某色商贸小镇。本项目直接产出物为圩文化主题街区、圩文化体验景观轴、茶养休闲度假区、原乡聚落居住区、茶文化主题园、商贸物流区、综合服务区等工程。具体产出详见下表2-2。表2-2项目建设内容及规模一览表序号项目名称单位数量（一）茶养休闲度假区1土地平整m2408602防洪护岸m219543桥梁改造座34环境改造（景观绿化、道路、水、电）m2134180（二）圩文化与茶文化景观轴1游步道m2145002广场铺装m2137003公共厕所个64骑行驿站个1153 5茶楼个26戏台个17绿化工程项342000（三）圩文化主题街区1前街、后街改造m230262爱民路、前街、后街、下街景观工程项13给排水工程m2436194亮化照明工程m243619（四）原乡聚落居住区1建筑改造工程m230002景观改造工程m212003道路改造m215004河道清理工程m23005强弱电工程m27806给排水工程m28000（五）茶文化主题园1土地平整m22780002附属设施项13电力工程项14水利工程项1（六）商贸物流区1土地平整m220100（七）综合服务区1游客服务中心建筑m225002景区生态停车场m2197243某某色圩场纪念广场m26004景观工程项15市政工程项1（八）青龙峡1景观工程项12市政工程项1（九）公共区域基础设施2水系改造项13环境美化项14道路改造（含省道改道）项15桥梁工程座16供电工程项17给排水工程项18通讯工程项19医疗救护项110防火设施项111自来水厂及供水管网改造工程项153 2.2.1.项目间接产出本项目作为某某县特色小镇重点项目，对某某县、某某镇未来的旅游业可持续发展具有重要作用，项目的建成与运营将会产生重大的社会效益和经济效益。2.2.1.1.社会效益本项目的建设是某某镇充分利用某某色优势，以商贸古镇为基础、“某某色旅游”为依托，通过某某色文化与茶旅文化的无缝结合，培育了新型的主导产业，形成“某某、古、绿”三色争辉，探某某色圩场之旅，可忆峥嵘岁月；逛青石古街，可觅商贸风情；品狗牯脑神茶，可溯历史之源；赏青龙峡美景，可促怡情养性，着力打造为宜居、宜业、宜游的某某色商贸小镇。同时，也为当地群众提供诸多就业机会，提高当地人民群众的生活质量和水平，推动了农民脱贫致富，还有利于加强对外交流与合作，推动当地经济快速发展，社会效益显著。2.2.1.2.经济效益本项目建设需要大量的员工，采用就近吸纳劳动力参与原则，吸引周边贫困人口参与项目建设，获得工资，从而提高贫困人口收入。项目建设需要大量建材，部分材料可以从周边购买，帮助当地增加收入。项目建成后，采取“公司+贫困户”，帮助贫困户参与经营，发展种养，获得稳定收入。扶持贫困户发展种植茶叶，发展种养业，为景区酒店和周边农家餐馆供应生猪、鸡、鸭、鹅和蔬菜等农副产品，预计能够吸纳带动600人。53 2.2.绩效考核标准本项目的绩效考核工作分为建设期绩效考核和运营期绩效考核，其中运营期绩效考核包括项目可用性绩效考核与运维绩效考核。2.2.1.建设期绩效考核项目建设期间，开展绩效考核工作的主要目的，是实施机构作为PPP协议的合同主体之一，动态监督项目公司全面履行合同义务和项目法人职责，确保项目顺利建设实施。建设期绩效考核采用扣罚违约金制，即针对某项考核内容出现不合规的情况处罚相应的违约金。建设期绩效考核工作主要从建设任务完成情况、工程质量、资金管理、环境保护、安全管理等方面进行考核评价。具体各项指标的评价方法及标准详见初步实施方案。2.2.2.运营期绩效考核项目运营期间，开展的绩效考核工作，分为定期考核与不定期考核。其中，定期考核是对项目一年内整体运营情况进行的综合性考核评价，应于每年12月31日前完成全部考核评价工作，以项目实际交付使用之日开始计算，每年考核一次（实际交工日期迟于10月31日的，则不再对当年开展定期考核）；不定期考核由实施机构商本级行业监管部门根据实际需要开展，可以是针对项目整体进行的综合性考核评价，也可以是针对项目局部进行的专项性考核评价，不定期绩效考核总数每年不应超过4次。运营期绩效考核采用扣分制，即每项考核指标的满分均为100分，针对某项指标的不符合程度进行扣分，得到该指标的本次绩效考53 核评价的得分，待所有考核指标均计算了评价得分后，按照各指标的权重进行加权平均计算，得到本次绩效考核评价的总分，具体计算公式如下。53nS=åwii=1·si53上式中，S为某次绩效考核评价的总分，wi为第i项绩效评价指标的权重，si为第i项绩效考核评价指标在本次绩效考核评价中的得分。可用性绩效考核与运维绩效考核独立计算分数。若某一年度内有多次绩效考核，则该年度最终绩效考核得分按照各次绩效考核得分的算术平均计算。运营期各个年度，实施机构根据项目绩效考核得分情况进行付费，付费计算公式详见“2.6.3可行性缺口补助的标准和支付方式”，公式中的绩效考核修正系数K按照下表取值。表2-3可用性绩效考核修正系数绩效考核得分SS≥9090＞S≥8080＞S≥7070＞S≥60S＜60绩效考核修正系数K10.950.90.85绩效考核未通过，进行整改可用性绩效考核评价得分低于60分的，项目公司应在规定的期限内进行整改，整改后重新申请进行绩效考核，重新进行绩效考核后得分大于60分的，则系数k=0.65。项目公司未在规定的期限内完成整改或者整改后仍未通过考核的，则系数k=0，并按照违约处理，追究项目公司相应的违约责任。53 合作期间，项目公司/社会资本发现考核办法不切实际或者认为考核过程显失公平客观的，可向有关部门提出调整绩效考核办法的申请，相关部门研究后30日内报请县政府决定。2.2.项目运作方式2.2.1.项目投融资模式选择本项目拟采用DBFOT（即设计—建造—融资—运营—移交）方式实施。具体操作模式为，由政府采用公开招标方式选定合格的社会资本，由社会资本与政府方出资代表根据有关协议约定进行股权合作、共同设立项目公司并及时足额注入注册资本与项目资本金，项目公司根据PPP合同约定，依法完成项目投融资、组织建设实施（包括勘察设计发包、组织勘察设计单位完成相关勘察设计工作、施工发包、办理开工报建手续、组织施工单位进场施工、监管设计施工合同履约、组织交工验收等）、组织申报竣工验收、运营维护管理工程范围内的各项设施及资产、移交项目范围内的各项资产、配合完成公司股权清算等。项目公司在获得PPP合同约定的可行性缺口补助的同时，应主动接受社会公众对项目的监督。2.2.2.项目资产权属项目的所有权及处置权归政府，项目公司对投资建设形成的项目资产拥有经营权、使用管理权、收益权以及从政府获得合理的可行性缺口补助的权利。为完成项目建设以及完成运营维护的需要，项目公司可以在事先征得政府书面同意的情况下，以本项目的未来收益作为融资担保。除53 授权授权实施机构县政府社会资本出资项目公司政府方出资代表此之外，项目公司及社会资本不得在项目资产上设立任何形式的担保。招标选定股权合作出资根据协议约定监管项目实施并进行绩效考核投资、建设、运营根据绩效情况进行可行性缺口补贴根据职能分工监管项目实施某某县某某镇红圩特色小镇PP项目提供服务付费、社会监督勘察设计服务施工建造服供应设备提供债务资金提供保险服务提供咨询服务国土、建设、交通、城管、林业等负有监管职责的有关部门保险机构金融机构咨询机构施工单位设备供应商勘察设计单位使用者县财政局务图2-1某某县某某镇某某圩特色小镇PPP项目交易结构框架除非经政府同意或者PPP合同另有规定，项目公司不得擅自处置PPP项目范围内的任何资产。本项目所涉及的符合划拨条件的公共基础设施用地由项目公司支付征地拆迁款项外，不另计土地款无偿使用（若涉及经营性用地，依法采取合规方式获得）。未经政府方书面同意，项目公司不得将项目所用土地用于本项目之外任何目的。项目合作期满，项目公司应按照PPP合同约定将项目设施（土地及相关设施资产）全部无偿移交政府方或者政府方指定机构，并确保移交的项目设施不存在抵押、质押等担保性物权或所有权的其他约束，亦不得存在任何种类和性质的索53 赔权。项目合作期间，项目公司未经过政府书面同意或PPP合同中未作相应规定，擅自处置PPP项目范围内的任何资产，项目公司应承担恢复原状、损害赔偿等相应违约责任。项目合作期限届满，项目资产存在任何形式的担保性物权、所有权的其他约束或其他任何种类和性质的索赔权，项目公司应无条件配合政府或政府指定机构解除担保或所有权的约束，并确保无任何索赔权，否则政府可以无条件扣除相应保证金或要求项目公司承担违约责任。2.2.1.合作期限根据项目财务测算和财政承受能力情况，综合考虑政府财政承受能力，拟定项目合作期为18年（其中建设期3年，运营期15年）。合作期的起算时间以PPP合同生效时间为准；建设期自合作期起算时间至全部工程通过交工验收之日止（因不可抗力、征地拆迁等原因造成部分场地未按时移交，经政府书面同意，项目公司可以进行甩项处理，或由双方协商处理）；运营期自项目的全部工程通过交工验收之日次日开始计算（交工验收至竣工验收期间为试运营），至PPP合同约定的运营期终止之日为止。建设期间，本项目受到不可抗力或政府方原因的不利影响（不至于项目提前终止），导致项目公司不能按规定期限完成项目建设任务的，则应适当延长项目建设期。运营期间，本项目受到不可抗力或政府方原因的不利影响（不至于项目提前终止），导致项目公司运维支出增加、不能获得合理利润的，经政府书面同意，则可适当延长项目53 合作运营期。发生上述不利影响的，项目公司未采取积极应对措施导致损失扩大的，则其应自行承担扩大部分的损失。2.4.风险分配框架2.4.1.风险分配基本原则按照风险分配最优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制等要素，在政府和社会资本/项目公司间合理分配项目风险。原则上，项目建设、融资、运营风险主要由项目公司承担；政治、法律、政策、征地拆迁审批等风险主要由政府承担；不可抗力、经济波动等风险由政府和项目公司合理共担。2.4.2.风险分配方案与应对措施根据上述的风险分配原则以及风险识别结果，将本项目可能涉及到的风险及分配结果列入下表。随着后续项目工作不断深入，应对下列风险进行不断细化和分解，以促进形成积极有效的风险应对机制。表2-5风险分配机制风险因素风险来源风险结果承担主体主要应对措施建议政府项目公司/社会资本建设投资时机不当，无法通过立项审批在寻求项目投资和建设机会时，应充分投资环境稳定研究国家和地区相性、经济社会发关的经济发展规划立项风险展与产业政策支持方向、项目√及产业政策，准确把握市场需求，可聘请所在区域的社专业的咨询服务机会稳定性构采取积极的风险应对措施、实现部分风险转移或减少53 风险因素风险来源风险结果承担主体主要应对措施建议政府项目公司/社会资本市场需求分析建设目标、建设方案、建设规模不合理，造成资源浪费或者项目功能无法满足需求依据项目相关政策的局限性、建设文件对可行性研究条件的局限性、报告编制要求，采用项目决策风险项目影响人群对项目的接受程度以及项目√真实客观的数据对拟建项目进行分析论证、评估，聘请专决策阶段的各业的咨询服务机构，项不确定性因减少或转移部分决素策风险PPP模式适用性风险国家及地区对PPP模式接受程度以及推广力度，上级政府对于PPP项目业绩要求，项目实施机构对PPP模式的理解和熟悉程度错误地选择了PPP运作方式，导致项目后期合作失败；或者错误地拒绝了PPP模式，导致限制了市场活力和社会投资潜力√充分理解国家及地区对于PPP推广的鼓励支持力度，学习借鉴同行业类似项目的运作经验，加强与潜在社会资本方进行沟通探讨政府对于项目制约项目进展、增加项目建设成本贯彻落实相关用地用地的要求，用政策、征拆补偿标准地政策的稳定及移民安置要求，积项目用地获取风险性，利益相关群体的要求、偏√极抓好具体落实征地拆迁工作的各级好，拆迁补偿、政府的廉政建设，成移民安置工作立多部门参加的专的落实情况门工作小组项目信息分析风险收集、获取的相关原始数据和信息具有不确定性财务分析错误、物有所值评价失真√尽可能全面收集信息，开展专项分析论证项目采购要求，严格执行项目采购项目采购风险项目决策者对采购方式的偏好，采购文件质项目采购失败，项目合同执行困难√√（承担不正当竞争后果）相关法律法规及规程，聘请专业的代理机构，主动接受公众量水平监督工程承发包风险承发包模式选择不当、政府过多干预、违规发包任务分配不合理、工程建设合同无效√学习先进的工程项目管理理念、合理确定工作任务分工、依法依规进行发包53 风险因素风险来源风险结果承担主体主要应对措施建议政府项目公司/社会资本工程范围内存导致工程变更、造成工程建设投资增加、被迫关闭或停止项目√（承担非项目公司/社会资本失误导致的追加投资）√（承担自身勘察工作不足导致的投资损失）聘请专业的、高水平在不利工程地的工程勘察单位，认工程地质质条件或者因真做好勘察工作，必条件风险地质运动未来要时组织有关专家可能形成不利就发现的地质问题地质条件展开专题论证建设条件变化风险工程建设所需的临时用水、用电、进场道路以及建筑材料供影响项目实施进度、增加项目建设成本√（提供项目范围外部的临时用水用电√（承担超额临时用水用电导致的费用认真做好项目前期工作，加强建设组织管理，合理估计项目对各项建设条件的应的不确定性接入点）增加）需求量与需求时点勘察设计风险技术手段、设计理念的局限性，勘察设计人员的业务能力、职业道德等设计缺陷导致工程量变更数量剧增、项目投资失控、工程质量存在缺陷等√加强勘察设计工作监督，做好设计评审评估，择优选择符合资质等级的设计单位财税制度稳定合理划分融资结构，投融资风险性与连续性，相关鼓励支持政资金使用成本增加√多渠道融资，聘用专业人员进行投融资策稳定性环境分析与管理施工工艺不当、工程质量缺陷、工程事故频发、工期拖延、成本费用超支根据公路行业发展趋势，选用最佳的机械设备组合，采用成熟的施工工艺和技术方法施工人员认知程度和技术手施工技术风险段局限、安全措施不力、施工组√织不善、施工方案不合理、应用技术失败工程方案变动√（承担政府提出的工程变更形成投资增加额）投资控制风险的工程量增加、工期延长，以及物价上涨、各类费率提高、项目投资目标增加或失控√合理安排投融资进度计划，强化投资进度监控与绩效考核管理不善53 风险因素风险来源风险结果承担主体主要应对措施建议政府项目公司/社会资本运营管理风险政府方对项目运营质量要求有变化、管理疏忽或者管理手段落后、岗位及人员配置不合理、运维技术手段落后、物价波动剧烈经营成本增加、公共服务效率及质量较差√（仅承担提高标准、项目运营配套政策未落实、未及时足额支付可行性缺口补助等带来的风险）√积极分析政策环境发展情况，制定完善相应的应对措施及预案，落实各岗位管理责任，优化管理程序，聘请专业的管理人员项目移交风险项目无法达到约定的移交标准、移交时的项目资产剩余价值远低于预期、项目资料缺失、接收单位准备不充分、项目资产存在产权物权纠纷项目无法顺利移交√（仅限怠于履行接收职责）√根据项目运营状况及届时对项目的要求动态调整项目移交方案，提早启动项目移交程序政策风险政策稳定性、连贯性影响项目正常进行，项目暂停甚至终止√√（承担非本级政府主导的政策造成的、且约定的风险幅度）本级政府提出声明与保证，约定该情况下提前解约处理机制社会资本制定周全可行的防范预案法律变更风险法律、行政法规、地方法规、政府规章更新项目与届时法律法规不相适应√建立健全灵活的合同变更机制、对项目合作实现动态调控经济风险经济形势及市场变动，如利率变化、通货膨胀、银根收紧项目建设运营成本增加、项目收益受到损失√√（承担约定的风险幅度）充分分析项目合作期限内的经济形势，制定切实可行的应急预案，对项目进行投保进行必要的风险转移政府诚信风险政府换届、腐败影响项目正常进行，项目暂停甚至终止√强化合同意识和契约精神53 风险因素风险来源风险结果承担主体主要应对措施建议政府项目公司/社会资本不可抗力风险地震、瘟疫、水灾等自然灾害风险，暴动、暴乱、战争等社会风险影响项目正常进行，项目暂停甚至终止√√制定切实可行的应急预案，对项目进行投保进行必要的风险转移合同文件不完善风险现行法律体系不健全、合同起草工作有疏漏、合同边界约定不明、合同体系无法完备合同无效或部分条款无效、合同主体推诿扯皮导致项目进展不顺利√√（仅承担非善意相对行为所导致的后果）聘请专业的律师团队对合同条款进行把关，加强合同双方诚意合作观念采取积极的应对保社会环境风险社会影响评估不准确，社会环境发生变化，环境保护标准和影响项目正常进行，项目暂停甚至终止√√（仅承担因自身原因导致的公众反障措施，落实各项环保措施，提高环保标准，制定切实可行的应急预案，对项目进目标变化对）行投保进行必要的风险转移2.4.回报机制2.4.1付费模式根据《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》、《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》等政策指导性文件的规定，“项目回报机制主要说明社会资本取得合理投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等方式”。《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）指出，“各级财政部门应认真落实相关法律法规及政策要求，对新申请纳入项目管理库的项目进行严格把关，优先支持存量项目，审慎开展政府付费类项目，确保入库项目质量”，从中可以看出，财政部正在引导地方各级政府优先开展53 使用者付费和可行性缺口补助类项目。本项目为特色小镇项目，政府拟通过特许经营方式授权项目公司依托本项目设施适当开展经营活动，以获取部分经营性收入。该项设计，一方面缓解政府财政预算支出压力，以有限的财政支出能力实现最大的发展预期；另一方面有效的构建了激励相容机制，促进社会资本/项目公司积极维护运营项目，以保证收入来源的稳定性并激发项目资产更大的经营开发潜力，提高项目资产利用效率。本项目有租赁收入、旅游收入等收入来源，但通过测算，项目收入不足以覆盖本项目的投入，故推荐采用“可行性缺口补助”的项目回报形式。2.4.1经营性收入根据《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（以下简称“财金〔2014〕156号文件”）文件精神，“使用者付费是指由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务。项目公司直接从最终用户处收取费用，以回收项目的建设和运营成本并获得合理收益。”经营性收入的具体构成及识别情况详见附件表2。考虑到本项目具有强运营性的特点，为激励项目公司更好的开展经营活动，提升经营效率，故对本项目进行经营目标设置，若项目公司未达到所设置的最低经营目标，在计算可行性缺口补助时，仍按最低经营目标计算，经营收入超过最低经营目标，据实结算。2.4.2可行性缺口补助和支付方式根据财金〔2014〕156号文件精神，“可行性缺口补助是指使用者付费不足以满足项目公司成本回收和合理回报53 时，由政府给予项目公司一定的经济补助，以弥补使用者付费之外的缺口部分。可行性缺口补助是政府付费机制和使用者付费机制之外的一种折衷选择。在我国实践中，可行性缺口补助的形式多种多样，具体可能包括土地划拨、投资入股、投资补助、运营补贴、优惠贷款、贷款贴息、放弃分某某权、授予项目相关开发收益权等其中的一种或多种”。本项目采用投资入股、运营补贴、授予项目相关开发收益权相结合的可行性缺口补助形式。本项目参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）（以下简称“财金〔2015〕21号文”）规定的原则，确定政府可行性缺口补助金额（即运营补贴支出数额），具体计算公式如下。合理利润率´(1+合理利润率)n53年度运营补贴支出数额=项目总投资´(1+合理利润率)n-153+年度运营成本´(1+合理利润率)-年度经营性收入式中：公式中合理利润率暂按6.9%计算，如果为竞价指标，最终以投标竞价确定；如不参加竞标，以政府批准的实施方案为准。n代表财政提供运营补贴的年数，即本项目的运营年数，15年。项目总投资以竣工决算审定的项目53 总投资为准。年度运营成本是指在项目经竣工验收最终核定的工程维护范围后，核算确定的运营期内各个年度的运营维护成本。年度经营性收入是指项目公司根据政府授予的特许经营权，依托项目工程设施及相关资产开展取得的53 旅游收入和设施租赁等。项目运营期间，每个运营年度的可行性缺口补助的实际付费金额（即年度运营补贴实际支出数额），根据当年的绩效考核情况确定支付，具体通过下面公式计算。年度运营补贴实际支出数额=AP´(1-w)+AP´w´KAP+PP´KPP-UP合理利润率´(1+合理利润率)n53AP=项目总投资´(1+合理利润率)n-153PP=年度运营成本´(1+合理利润率)UP=年度经营性收入上式中，w为可用性付费（AvailabilityPayment，简称“AP”）纳入绩效考核的权重比例，根据《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）的要求，本项目该权重比例取值为30%；KAP、KPP分别为参与考核的可用性绩效付费（AP×w）与运维绩效付费（PerformancePayment，简称“PP”）的绩效考核修正系数，绩效考核修正系数的确定方法详见项目实施方案。2.4.1支付时间（1）运营期自项目的全部工程通过交工验收之日次日开始计算（交工验收至竣工验收期间为试运营），至PPP合同约定的运营期终止之日为止。当年可行性缺口补助按照支付公式进行计算，结合绩效考核情况，并在下一年度7月1日之前由政府方支付上一年度可行性缺口补助，依次类推。53 （2）项目公司应在运营年的上一年度12月31日之前上报项目公司经营预算，经营预算应与PPP合同中约定的相关内容保持一致，报股东会同意，并向实施机构备案。运营年次年第一季度项目公司向实施机构提交经过审计的财务报告。（3）项目公司在运营期次年5月31日前向政府方提供支付结算申请。项目公司应按当地政府相关职能部门要求提供与支付结算申请有关的资料，以便政府方核实。当地政府应在次年7月1日之前安排财政资金支付上一年度可行性缺口补助经费。具体支付事项及程序可根据后期实际程序，双方协商后进行补充约定。2.4.1资金来源政府针对本项目承担的支出责任的主要资金来源为政府财政预算支出，政府对本项目承担的支出责任应纳入某某县中长期财政规划。2.5.调价机制2.5.1.建设期调价机制项目建设期间，主材价格及人工费按照下列原则进行价格调整：（1）主材价格调差：建设期间主材（钢筋、水泥、商品混凝土、沥青砼、砖）上下浮动10%以上（不含10%）进行价格调差，在10%以内（含10%）不调整，其余材料不参与价格调整。材料价调整计算的方法为：以某某县工程造价管理机构公布的主材（钢筋、水泥、商品混凝土、沥青砼、砖）价格信息为“基准”，按合同约定的工期范围内施工实际使用期间某某县工程造价管理机构公布的（钢筋、水泥、53 商品混凝土、沥青砼、砖）价格信息的算术平均值与以预算审核报告采用的某某县工程造价管理机构公布的（钢筋、水泥、商品混凝土、沥青砼、砖）价格信息进行比较，计算其变化幅度；涨跌幅度在±10%以内，单价不予调整；涨跌幅度在±10%以外时，超出±10%的部分予以调整。调整工作由业主单位提供详实的签证资料，供相关部门审核。（2）人工费：根据某某县或吉安市发布的人工费调差文件进行调差。如有新的政策文件出台，按最新发布正式实施的相关文件规定执行。2.4.1.运营期调价机制项目建设期间，由项目公司控制投资总额（由政府负责工作的有关投资额除外），投资控制目标按照招标文件规定的及中标人的投标文件承诺的有关参数确定。除非政府对项目的功能、规模与建设内容提出新的要求而导致项目投资变化，投资控制目标在建设期内不予调整。项目运营期间，按照下列原则进行价格调整：1）经营性收入中属于政府定价或者政府指导价的，其价格调整按照届时的有关规定执行；2）经营性收入中属于市场定价的，由项目公司根据市场情况，结合自身发展战略和经营情况自主调整；上述两项引起的价格调整均属项目公司自负盈亏范畴。3）政府可行性缺口补助按照社会资本投标文件承诺的有关参数结合年度CPI进行调价。53 2.4.政府配套安排2.4.1.项目建设用地1、政府方负责提供项目用地净地，房屋征收和征地拆迁费用按照双方核定的拆迁面积及国家拆迁标准核定，由项目公司承担，项目公司需在签订合同后支付到政府方指定帐户。若实际产生的征地拆迁费用超出合同约定费用，超出部分由政府方承担。2、项目临时性用地由政府方负责协调提供给项目公司，临时用地的使用费用由项目公司承担。临时性用地使用期满后，由项目公司负责拆除地上建筑物、构筑物并恢复原貌，关于该临时性用地发生的纠纷由政府方负责协调解决。3、政府方或其委托的其他机构应提供项目用地某某线图，积极满足项目正常建设所需的临时市政配套设施，如：道路、供水、临时供电等。临时市政配套设施的建设使用费用全部由项目公司承担。4、政府方确保项目用地没有设定抵押及其他担保物权或者存在争议，如有争议，政府方应及时处理并优先保障本项目不受影响。2.4.2.建设条件1、项目开工手续由项目公司负责办理，政府根据有关法律法规规定，在其职责范围给予必要的支持。2、政府方应积极满足项目正常建设所需的临时市政配套设施，如：道路、供水、临时供电等。临时市政配套设施的建设使用费用由项目公司承担。53 2.4.1.融资支持政府为社会资本牵头开展的项目融资给予积极支持。1、将本项目政府可行性缺口补助金额纳入某某县中长期财政规划。2、按照国家有关部委的相关规定，规范运作本项目；并及时纳入财政部政府和社会资本合作中心PPP综合信息平台系统，完善项目对应阶段的信息。3、政府积极配合项目公司完成项目融资（包括提供必要的项目前期审批文件，进行必要的协调工作，但不得提供融资增信、融资担保等）。2.4.2.政策配套政府在其职责范围内，就本项目设施的运营维护和经营管理，出台专门的政府规章或政策（如公共绿地保护办法、爱护景区设施倡导书等），以协助项目正常运营和降低社会综合成本。此外，政府应采取必要措施确保本项目范围内可经营的业务或事项，具有一定的排他性。53 1.物有所值定性评价1.1.定性评价程序1.1.1.制定评价指标体系根据财金〔2015〕167号文件规定，结合本项目实际情况，建立起一整套完整的评价指标体系。其中，六项基本评价指标分别为全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力及可融资性，基本评价指标权重为80%，其中任一指标权重一般不超过20%；增加三项补充评价指标分别为项目规模大小、项目内资产相关度、区域带动示范作用，补充评价指标权重为20%，其中任一指标权重一般不超过10%。1.1.2.明确评分参考标准每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为100—81、80—61、60—41、40—21、20—0分。由县财政局、项目实施机构会同有关行业主管部门，结合评审专家意见，按照评分等级对每项指标制定清晰准确的评分标准。1.1.3.组织专家组评议定性评价专家组包括7名专家，专业领域涵盖法律、财务、经济、工程技术、项目管理等专业，专家来源于某某省、吉安市已建立的专家库（包括财政部门、发改部门、人社部门及有关部门建立的专家库）。县财政局会同实施机构组织召开专家组会议。定性评价所需资料在专家组会议召开前送达专家，确保专家掌握必要信息。专家组会议基本程序如下：53 1、项目实施机构介绍项目基本情况；2、专家在充分讨论后，按评价指标评分标准逐项打分；3、按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专家组意见。1.1.1.定性分析评分物有所值定性分析各项评价指标的评分采用百分制。专家凭借各自的专业知识及经验，结合其所了解的项目基本信息和对项目的理解，依据评分标准对评价指标体系中的各项评价指标进行逐项评分。1.1.2.作出定性评价结论县财政局、项目实施机构会同行业主管部门根据专家组意见，做出定性评价结论。原则上，评分结果在60分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。3.2.指标及权重3.2.1.全生命周期整合程度全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合，主要通过察看项目计划整合全生命周期各环节的情况来评分。传统政府投资项目，工程勘察设计与工程施工独立发包，在勘察设计人员缺少工程施工经验、施工人员自身专业水平有限等影响下，造成基本建设项目投资效率降低，出现不必要的浪费。同时，传统政府投资项目缺少全生命周期造价控制理念，项目建设与维护存在脱节现象，易形成资产利用效率偏低等问题。53 与传统政府投资项目相比，本项目在完成决策之后，项目的设计、投融资、建设、运营维护工作将全部整合到一个项目公司，该项目公司为责任主体，在项目具体目标引导和绩效考核约束下，由项目公司充分调动积极性和各方资源，提高项目投入产出效率，在有效供给公共产品和服务的同时，尽可能提高社会资本股东的投资效益，促进项目全生命周期的有机整合。推荐该指标权重值为15%。3.2.1.风险识别与分配风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。根据《风险管理术语》（GB/T23694-2013）的定义，风险是指不确定性对目标的影响。在项目管理领域所说的风险主要是指对项目目标的负面影响。本项目以某某院现行的投资项目基本建设程序为主线，树立项目全生命周期控制与管理的理念，区分项目发展的不同阶段对主要风险进行识别，项目风险识别的结果如表2-5所示。同时项目风险管理是动态的过程，在项目后续实施过程中，需要加强对已识别风险的控制，以及重视对可能出现的新风险因素的识别和制定相应的应对措施，从而确保风险识别和管控工作充分、全面、无死角。风险分配的结果直接体现在项目合同条款中，合同条款是否具有可执行性，除法律规定和认为因素外，最关键的影响因素之一是项目风险分配是否合理。本项目始终坚持以下几项原则进行风险分配：1、风险共担原则，引入社会资本实现有效的风险分担，避免风53 险最终流回政府方；2、风险收益对等原则，重视风险管理为项目带来的效益，通过合理收益激励激发社会资本对风险管理的积极性和主观能动性；3、风险可控原则，充分考虑项目参与主体各方的风险偏好和风险控制能力，避免过度转移风险或者过分保留风险。4、风险分担上限性原则，PPP项目风险分担上限性原则是指在PPP项目运营时，当出现风险所引起的损失比预估要大的多，此时决不能让一方单独承担这个风险，否则必将影响某一方管理项目的积极性，必然会降低提供公共设施和服务的效率，直至项目失败。”5、PPP项目风险分担动态性原则，动态性原则是指从项目的全寿命周期角度出发，公私双方本着考虑项目整体利益，随着项目的进展，当内外部条件发生变化时，通过重新谈判来调整风险分担，重新确定风险分担格局。PPP特许权协议是具有不完全合同性质的，因为在PPP合同谈判时，公私双方不能够识别所有项目风险，所以需要签订重新谈判的条款来调整项目风险的分担，协同解决风险，实现项目“双赢”的目的。”推荐该指标权重值为15%。3.2.1.绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新，主要通过察看在项目识别阶段绩效指标的设置情况来评分。53 PPP项目的绩效指标主要确定对PPP项目运营维护和产出进行检测的要求和标准。绩效指标越符合项目具体情况，越全面合理，绩效导向程度越高。鼓励创新考核项目能否鼓励社会资本创新，主要通过察看项目产出说明来评分。一般来说，产出说明主要规定项目产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作的具体实施等问题提出要求，为社会资本合作方提供创新机会。本项目属特色小镇工程，具体包含公共服务设施工程、市政公用工程以及景观绿化工程等。目前，在初步实施方案中拟定的建设期绩效考核指标体系共列出了市政道路（公路）维护、绿道维护、水利工程养护、景观绿化设施和经营管理五项一级指标，重点是对项目运营状况展开绩效考核。项目建设期间，由项目实施机构及负有监管职责的有关部门按照既有的建设管理制度进行监管。为进一步规范操作PPP项目，确保社会公众的切身利益，加强社会资本/项目公司的自我约束，运营期内的政府可行性缺口补助严格按照当期绩效评价结果进行支付，加强定期与不定期考核工作。推荐该指标权重为15%。3.2.1.潜在竞争程度潜在竞争程度主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力，主要通过察看项目将引起社会资本之间竞争的潜力，及在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。本项目对潜在社会资本具有较大的吸引力，基本可以形成充分的市场竞争。主要体现在以下几个方面。53 1、特色小镇是中央和各级政府重点建设项目。特色小镇概念出现后，住房城乡建设部、国家发展改革委、财政部等国家各部委大力推进特色小镇建设，各地也把建设特色小镇作为吸引投资新引擎、转型升级新抓手，《关于加快美丽特色小（城）镇建设的指导意见》、《关于开展特色小镇培育工作的通知》等一系列支持特色小镇建设的政策陆续出台，要求到2020年培育1000个左右各具特色、富有活力的休闲旅游、商贸物流、现代制造、教育科技、传统文化、美丽宜居等特色小镇。《某某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》、《国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》、《某某省人民政府关于开展政府和社会资本合作的实施意见》等有关PPP政策，特色小镇建设的公共服务设施、市政设施、交通设施等也是重点推广PPP的领域。2、本项目是吉安市创建特色小镇重点项目。吉安市人民政府印发的《吉安市特色小镇创建试点实施意见》明确要努力把特色小镇打造成为经济增长新高地、产业升级新载体、城乡统筹新平台，为全市实现“三个走在前列”、“两大战略任务”提供有力支撑，力争在“十三五”期间建成20个左右的市级特色小镇示范点(力争6个以上列入全省特色小镇创建试点)，市委、市政府高度重视特色小镇的建设，成立由分管副市长任组长，各县(市、区)政府及市直相关单位负责人为成员的市特色小镇建设推进领导小组，负责组织开展市特色小镇建设工作。另外，综合考虑某某县未来财政支出能力与潜在社会资本对53 于项目合作期限的预期，合理分配政府对本项目的财政支出，确保未来政府履约和社会资本投资人的合法权益。3、特色小镇PPP项目为社会资本投资人提供新发展空间。我国PPP的初衷之一是打破行业垄断和区域壁垒，这为社会资本涉足新领域提供了机会，促使社会资本向前向后延伸自身的产业链条、发展多元化业务板块，有效分散经营投资风险。此外，与一般意义上的政府公益性PPP项目不同，特色小镇是一个融合产业、文化、旅游、社区功能于一体的产业平台，有“特色产业”作支撑，且该“特色产业”是经过政府、社会资本和当地公众充分挖掘的产业，具有独特性、竞争力和持久的生命力，未来亦会持续产生巨大的经济价值，可以满足社会资本的投资回报要求，在很大程度上将会吸引更多企业参与竞争。4、公开透明规范操作PPP项目。本项目拟申请进入财政部PPP项目管理库并积极争取省发改委PPP推介项目，从项目构思开始，严格按照项目基建程序及PPP操作有关要求，扎实开展各项前期准备工作，从项目审批方面消除违规隐患，增强社会资本合作的信心。同时，采用PPP模式也加大了对政府方规范操作项目公众监督，有利于政府不断完善自身的管理机制和工作程序，秉承契约精神，提升政府正面形象，建立政府与社会资本互信的良性合作环境。推荐该指标权重值为15%。3.2.1.政府机构能力政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、53 行政监管和项目执行管理等能力。本项目所涉及的政府机构的能力分析如下：1、促进政府职能转变。本项目采用PPP模式实施，既是政府理清自身与市场关系的体现，又是归还权力于市场，充分发挥市场在资源配置中决定性作用的表现。与传统模式相比，在本项目中，政府从过去的公共基础设施的直接生产者和供应者，转变为“中间供应商”，政府将更多的精力投向充分了解掌握人民的需求以及明确产品服务要求，从而间接强化政府宏观调控职能。2、推动公共服务优化升级。本项目采用PPP模式，倡导“让专业的人做专业的事”，引入专业的社会资本投资人，让投资效率、公共产品（服务）供给质量和效率、社会资源整合充足效率得到提升，从而优化公共产品质量和服务水平。另外，公司治理结构已被公认为最有效率的组织机构，本项目以项目公司作为责任主体，基于追求盈利的内生动力，促使其不断寻求各种以最小的成本投入实现预期产出的方法和途径，间接提升优化公共服务。3、增强政府依法履约意识和能力。在传统政府投资项目中，因政府方依法履行合同的意识薄弱导致政府方违约事件频有发生，随着全面依法治国战略的贯彻落实，配合中央关于“地方政府自行承担各自债务”、“中央政府不对地方债务兜底”的政策要求的出台，各级政府的法律意识和契约精神逐渐加强，充分权衡财政支出能力与发展目标的辩证关系。本项目按照平等协商原则，依法订立PPP协议等核心法律文件，从法律上保证项目实施能够起到双方依法履约的效果。53 4、强化行政监管效果。采用PPP模式，对建设项目负有监督管理职责的政府部门，按照法律行政法规赋予的权利以及政府的职责分工，在各自的权限范围内依法对项目实施行政监管，包括土地资源、质量监督、环境影响评价等。本项目的实施机构凭借合同相对方及政府行政管理部门的双重身份，统筹协调各有关责任方，加强了监管力度。同时，政府信息公开的要求，促使各有关单位或部门切实履行各自的行政执法义务，避免出现权力滥用或者行政监管流于形式。5、明确实施主体，确保了项目执行管理能力。本项目的实施机构是某某县某某镇人民政府，政府方出资代表是某某县城市建设投资开发有限公司。某某圩小镇作为某某县某某镇人民政府重点推进的项目，项目前期准备工作已获得某某县及某某镇人民政府的高度重视，有利于为项目的顺利实施打下坚实基础。另外，担负了部分政府投资职能的某某县城市建设投资开发有限公司，是专业的开发投资平台公司，具备良好的信用等级，其代表政府方入股项目公司，一方面凭借自身的专业经验能够出色的执行政府在该项目中的介入权和知情权，另一方面也为本项目间接的增加信用，有助于项目顺利推进。推荐该指标权重值为10%。3.2.1.可融资性可融资性主要考核项目的市场融资能力，主要通过预计项目对金融机构的吸引力来评分。吸引力越大，表示项目越具有融资可行性，越能够顺利完成融资，较快进入建设、运营阶段，实现较快提供公共产品的可能性就越大。53 本项目应具备较强的可融资性，主要体现在以下几个方面：1、特色小镇是国家大力推进的建设项目，吉安市委、市政府全力以赴为特色小镇建设保驾护航，强化了用地保障、资金奖补、财税政策、项目扶持、融资支持及其他等六个方面的政策支撑，金融机构对此类项目的认可度较高，有意愿为项目提供融资服务。2、将本项目的政府财政支出计划纳入某某县的中长期财政规划，将本缺少运营期现金流入的公益性项目，打造为具备一定未来现金流入强度的准经营性项目，从而保障项目债权人的合法权益。3、社会资本的资金实力和融资能力将作为遴选社会资本的一项重点考察因素，通过资格预审环节的筛选，确定具备一定资金实力和融资能力的社会资本，提高项目股权融资保障，为后续债权融资打下基础。并且在项目实施方案中明确“政府积极配合项目公司完成项目融资（包括提供必要的项目前期审批文件，进行必要的协调工作，但不得提供融资增信、融资担保等）”。推荐该指标权重值为10%。3.2.1.项目规模大小项目规模大小指标主要考核项目建设规模是否满足市场（社会）需求，是否符合产业政策、规划和准入条件，是否满足环境容量要求，是否具备充足的资源供应条件以及其他外部建设条件，是否达到投入产出达到较优状态的合理经济规模。项目规模主要依据项目的投资总额或资产价值来评分。本项目总投资为98000万元，项目资本金17600万元，政府和社53 会资本出资比例为10%:90%，项目投资规模适当，资本金比例与股东各方出资比例合理，在政府的财政可承受范围之内，平滑了合作期财政支出责任，股权融资体量对于合适的社会资本而言，虽有压力但也在其承受能力之内，债权融资体量也处于金融机构可接受的范围。总体上，项目所确定的投资规模基本可以得到有保障的资金供应量。推荐该指标权重值为7%。3.2.1.运营收入增长潜力主要考核合作期内项目未来预期的运营收入增长潜力。增长潜力越大，表明可经营型越强，越适合采用政府和社会资本合作模式引入社会资本。社会资本方投资PPP项目的目的是获得收益，而对社会资本而言，特色小镇是一种全新的经济形态。特色小镇是一个融产业、文化、旅游、社区功能于一体的产业平台，具有产业的持久优势、文化的后发优势、旅游的人气优势、社区的居住环境优势等，如果社会资本方能够做到深入挖掘、定位准确和运作科学，特色小镇PPP项目未来价值巨大，社会资本方在获得稳定投资回报的同时，还可以获得衍生效益。本项目属旅游型特色小镇工程，建设完善的基础设施和丰富的公共服务供给将给特色小镇带来更强的客流吸引，伴随着客流量的增加，围绕吃、住、游、购、娱等旅游体验的经营商也会逐渐增多，从而促进租金收入和旅游收入的提高。总体而言，特色小镇项目运营收入增长潜力的挖掘需要找到一种能够长期经营、强化吸引的模式。53 推荐该指标权重值为6%。3.2.1.行业示范性主要通过察看项目对采用PPP模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来评分。全生命周期成本是确定PPP合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要依据。本项目的行业示范性主要体现在以下几个方面：（1）自我革新：本项目采用PPP模式，促进政府职能转变，倒逼政府完善工作机制、提高管理能力，有利于加快全面深化改革工作的落实，同时理顺政府和市场的管理。（2）提高效率：本项目通过引入市场机制，优化配置项目建设、运营维护所需投入的各项资源，集约、节约、绿色、高效地建设特色小镇，有效提高公共产品或服务的质量和特色小镇建设的效率，按照市场效率促进项目投入与产出达到高标准的平衡点，在充分利用社会资源的同时，促进政府财政投资使用效率。（3）行业示范：在本项目中引入PPP模式，利于整合各方资源，发挥各方的优势和长处，创新拓宽项目融资渠道，由资金实力雄厚、技术先进、管理经验丰富的社会资本参与小镇的规划、设计、投融资、运营，验证市场化机制的作用，探索更加科学、规范的特色小镇建设模式，为吉安市乃至某某省的特色小镇建设项目领域提供经验借鉴和实践参考。推荐该指标权重值为7%。53 3.3.评分标准根据上述分析，制定六项基本评价指标和三项补充评价指标的考核标准如表3-1所示。表3-1物有所值定性评价评分标准编号评价指标评分内容评分参考标准1全生命周期整合程度主要考核在项目全生命周期内，项目投融资、建设、运营、维护和移交等环节能否实现长期、充分整合。81-100：项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护等将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。61-80：项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。41-60：项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。21-40：项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0-20：项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。2风险识别与分配主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。81-100：项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配；61-80：项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配；41-60：项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配；21-40：项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配；0-20：项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。53 编号评价指标评分内容评分参考标准3绩效导向与鼓励创新主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。81-100：绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；61-80：大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；41-60：绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标；21-40：已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置；0-20：未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确；4潜在竞争程度主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。81-100：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多，项目采购市场化充分；61-80：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度，项目采购市场化较为充分；41-60：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度，项目采购基本能够实现市场化；21-40：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度；0-20：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。5政府机构能力主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。81-100：政府具备较为全面、清晰的PPP理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP能力；61-80：政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP能力；41-60：政府的PPP理念一般，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力一般；21-40：政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力较欠缺且不易较快获得；0-20：政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力欠缺且难以获得。53 编号评价指标评分内容评分参考标准6融资可行性主要考核项目的市场融资能力。81-100：预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣；61-80：预计项目对金融机构的吸引力较高；41-60：预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力；21-40：预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力；0-20：预计项目对金融机构的吸引力很差。7项目规模主要考核项目建设规模是否满足市场（社会）需求，是否符合产业政策、规划和准入条件，是否满足环境容量要求，是否具备充足的资源供应条件以及其他外部建设条件，是否达到投入产出达到较优状态的合理经济规模。81-100：新建项目的投资或存量项目的公允价值在8亿元以上；61-80：新建项目的投资或存量项目的公允价值在6-8亿元之间；41-60：新建项目的投资或存量项目的公允价值在4-6亿元之间；21-40：新建项目的投资或存量项目的公允价值在2-4亿元之间；0-20：新建项目的投资或存量项目的公允价值小于2亿元。8运营收入增长潜力主要考核项目在满足公共需求的前提下是否能给社会资本合作方带来额外收入。81-100：预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增加额外收入；61-80：预计社会资本在满足公共需求的前提下，较有可能充分利用资产增加额外收入；41-60：预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般；21-40：预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性较小；0-20：预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性非常小。9行业示范性主要考核项目在同类型项目中是否具有示范作用，是否具备先进经验及推广的价值。81-100：项目完全符合行业或地区发展方向和重点，在特色小镇项目中能起到示范引领作用，具备很好的推广示范意义；61-80：项目基本符合行业或地区的发展方向和重点，在特色小镇项目中很可能起到示范引领的作用，具备较好的推广示范意义；41-60：项目操作存在至少一个可取的创新亮点，值得日后其他项目建设过程中学习和借鉴；21-40：项目操作经验虽无很大的推广示范价值，但为今后政府开展类似项目积累了必要的经验；0-21：项目操作基本不存在任何创新，不具备经验推广价值。53 3.3.评分结果经对各项物有所值定性评价指标的研究分析，结合专家打分情况及评分计算规则，本项目物有所值定性评价得分为69.69分。表3-2物有所值定性评价专家评分汇总表序号指标专家评分平均分权重加权得分123451全生命周期整合程度70657570807215%10.802风险识别与分配80606075606715%10.053绩效导向与鼓励创新70706565606615%9.904潜在竞争程度75657070957515%11.255政府机构能力85606065857110%7.106可融资性75656065806910%6.907项目规模大小8570907090817%5.678运营收入增长潜力6060506560596%3.549行业示范性7060607060647%4.48合计69.693.4.专家组意见经评审专家小组研究讨论，一致认为本项目较适合采用PPP模式实施，同意通过物有所值定性评价，具体详见附件：3.5.定性评价结论物有所值定性评价对本项目全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性六项基本指标，以及项目规模大小、运营收入增长潜力、行业示范性三项补充指标进行了分析和评价，合计得分为69.69分。本项目通过53 物有所值定性评价。53 1.物有所值定量评价1.1.定量评价程序本项目的物有所值定量评价的主要步骤包括：1、确定折现率；2、根据参照项目计算PSC值；3、根据财政支出责任计算PPP值；4、比较PSC值和PPP值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。1.2.折现率确定根据财金〔2015〕167号文件第三十二条规定，“用于测算PSC值的折现率应与用于测算PPP值的折现率相同，参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）第十七条及有关规定测算”。《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（以下简称“财金〔2015〕21号文件”）第十七条规定，“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”。根据某某省财政厅发布的《2018年某某省政府一般债券（一期至四期）发行结果公告》与《2018年某某省政府专项债券（一期至四期）发行结果公告》信息显示，某某省最新的10年期政府一般债券与专项债券的收益率均为4.41%，低于中国人民银行最新制定的5年以上期长期贷款基准利率4.9%。鉴于2017年第四季以来，国家部委连续出台多项规范PPP市场53 的政策性文件，导致目前金融环境趋紧，央企国企参与PPP的难度增加，维持较低的收益率水平的可能很小。根据《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的研究，推荐社会折现率为8%，特殊项目（如受益期长、远期效益大的项目）可适当降低，但不得低于6%。就目前市场情况而言，收益率在6%至8%的区间范围还是比较容易被接受的。故本项目测算分析过程中，暂定折现率为6.4%。1.1.计算PSC值1.1.1.参照项目选择根据财政部发布的财金[2015]167号文的规定，物有所值定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，进行的全生命周期内的成本比较。依据上述假定原则，本项目进一步设定，采用PPP模式与政府传统投资方式的项目建设工期一致，两种模式的其他测算成本条件均相同。假设由某某县人民政府负责融资建设及运营维护本项目，项目总投资为106260.48万元，其中建设投资98000万元，建设期利息8260.48万元。假设由某某县人民政府选择社会资本方采用PPP模式融资建设及运营维护本项目，项目总投资为106260.48万元，其中建设投资98000万元，建设期利息8260.48万元.1.1.2.建设和运营维护净成本1.1.2.1.建设净成本根据财金〔2015〕167号文件规定，“建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金以及固定资产、53 土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益”。本项目属特色小镇的公共基础设施项目，建设净成本仅包括项目建设期从前期工作开始到竣工验收正式投入使用为止的全部投资额，项目总投资为106260.48万元，其中，项目资本金22000万元，剩余部分建设资金为债务性资金，债务融资贷款利率为5.88%。经测算，建设净成本现值为26785.62万元。1.1.1.1.运营维护净成本根据财金〔2015〕167号文件规定，“运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与PPP项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等”。依据上述原则，经识别，本项目的运营维护成本主要包括项目范围内的工程运维费、管理费及规费、其他经营成本。经测算，运营维护净成本（扣减使用者付费收入后）现值为56967.85万元。1.1.2.竞争性中立调整值根据财金〔2015〕167号文件规定，“竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等”。本项目的无论采取何种模式实施，均不改变其建设用地属性、行政审批程序以及项目法人依法纳税义务，故在项目建设用地费用、行53 政审批方面的费用和有关税费均不受项目运作模式影响。综上，本项目不进行竞争性中立调整。1.1.1.项目全部风险成本根据财金〔2015〕167号文件规定，项目全部风险成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风险的承担成本。成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风险的承担成本。根据对某某县相关项目的经验数据进行收集和调研分析，本项目全部风险成本占当年运营维护成本的5%。经测算，项目全部风险成本现值为908.30万元。4.3.5.PSC值测算结果结合前面的分析，本项目建设期政府支出的净现值为26785.62万元，运营期政府支出的净现值为55877.08万元。经测算，项目建设和运营维护净成本（扣减使用者付费收入后）现值为83753.47万元，全部风险成本现值为908.30万元，故项目全部风险成本现值84661.77万元。1.2.计算PPP值根据财金〔2015〕167号文件规定，“PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值”，故本项目的PPP值参考财金〔2015〕21号文件规定，测算各项支出责任。1.2.1.股权投资支出责任股权投资支出是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况53 下，政府承担的股权投资支出责任，若社会资本方自行全资组建项目公司，则政府方不承担股权投资支出责任。根据初步实施方案，拟定的项目资本金为22000万元，政府方承担10%的出资义务，股权支出责任如表4-1所示。经测算，股权投资支出责任现值为1966.00万元。1.1.1.运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目采用“政府可行性缺口补助”的投资回报机制，按照确定的计算方法以及拟定的财务收入和费用信息，假定运营期各年项目公司均完全满足绩效考核要求（绩效考核得分超过90分，即绩效考核修正系数为1），则测算得到项目运营期各年的政府可行性缺口补助如附件表1所示。经测算，运营补贴支出责任现值为80393.80万元。1.1.2.风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或支出责任。项目建设期间，根据现行的建设工程计价估价规则，以及计列了预备费应对相应的事件发生带来的或有支出，同时，本项目拟定的初步实施方案中明确在建设期间原则上不进行政府付费，故本项目在建设期间不单独考虑风险支出责任。项目运营期间，采用比例法确认逐年风险支出责任。按照当年的运营维护成本的5%计列，则运营期各年的风险承担支出责任如表4-153 所示。经测算，风险承担支出责任现值为908.30万元。1.1.1.配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补贴、贷款贴息等。本项目无配套支出责任。4.4.5.PPP值测算结果依据上述测算过程，本项目的PPP值为83268.09万元。表4-1PPP值测算表（万元）项目股权投资（万元）运营补贴（万元）风险承担（万元）配套投入（万元）当年合计（万元）1925.550.000.000.00925.552716.880.000.000.00716.883557.570.000.000.00557.5740.0011480.3768.040.0011548.4150.0011129.8972.850.0011202.7360.0010753.3178.200.0010831.5270.0010389.7284.170.0010473.9080.0010157.7790.840.0010248.6190.009991.6598.310.0010089.95100.009812.67106.680.009919.35110.009620.36116.090.009736.45120.009313.20126.690.009439.89130.009331.19138.640.009469.83140.009469.43152.140.009621.56150.009641.13167.410.009808.54160.009904.19184.710.0010088.90170.0010215.01204.350.0010419.36180.0010690.12226.670.0010916.79合计2200.00151900.001915.800.00156015.8053 1.1.定量评价结论综合上述PSC值和PPP值的分析，计算得到项目全生命周期PSC值和PPP值，并进行分析比较可知，传统模式PSC值大于PPP模式PPP值，即VFM=PSC－PPP=1393.68万元>0。具体计算结果如表4-2所示。表4-2物有所值定量指标分析表指标数值单位PSC84661.77万元PPP83268.09万元物有所值量值1393.68万元物有所值指数1.65%根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正的，说明项目适宜采用PPP模式，否则不宜采用PPP模式。物有所值量值和指数越大，说明PPP模式替代传统采购模式实现的价值越大。根据本项目物有所值量值和指数计算结果，推荐采用PPP模式。53 1.物有所值评价结论通过上述物有所值评价可以看出，与传统政府采购模式相比，本项目采用PPP模式实施，有利于整合项目全生命周期各个阶段的各项工作，并将项目风险在政府和社会资本之间进行了合理分配。项目实施可以打破行业垄断及市场壁垒，激发市场活力，增加公共服务供给，促进创新和公平竞争，并通过绩效导向和激励相容机制，实现公共服务质量和效率的提高。项目物有所值定性评价得分为69.69分，按照财金〔2015〕167号文件规定，可通过物有所值定性评价。同时，在项目产出绩效相同的情况下，本项目PPP值低于PSC值，即采用PPP模式实施时政府对项目的投入低于传统政府采购模式，项目可通过物有所值定量评价。综上所述，得出结论：本项目适合采用PPP模式实施，物有所值评价结果为“通过”。53 附件（除表中另有所标明，数据单位皆为万元）6.1传统模式项目合作期现金流平衡表表1传统模式项目合作期现金流平衡表合计1234567891011121314151617181现金流入（经营收入）62958.591567.502020.882511.923003.143377.693703.444061.474455.004988.685226.165376.515531.325638.265747.315749.32店铺租赁2943.0167.5070.8874.4278.14160.19164.19168.30172.50277.94279.88281.84283.81285.80287.80289.82旅游收入60015.581500.001950.002437.502925.003217.503539.253893.184282.494710.744946.285094.675247.515352.465459.515459.512现金流出192970.3110297.6910060.409902.4011345.0611448.6811563.9111694.0111841.3012008.5112198.8112415.9312664.2312948.8313275.7113651.934375.355344.905932.692.1项目资本金22000.009255.497168.785575.722.2运营成本41131.091360.731464.361579.591709.681856.982024.182214.482431.602679.902964.503291.393667.604101.404602.475182.23工程维护10587.64612.24624.48636.97649.71662.70675.96689.48703.27717.33731.68746.31761.24776.46791.99807.83企业管理费12177.64448.50484.38523.13564.98610.18658.99711.71768.65830.14896.55968.271045.731129.391219.741317.32其他经营成本18365.810.000.000.00300.00355.50419.49495.00584.10689.24813.30959.691132.441336.271576.801860.632195.542590.743057.072.3增值税、税金及附加1766.840.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00273.95742.42750.472.4偿还债务本息128072.391042.192891.614326.689984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.330.000.000.003净现金流-130011.73-10297.69-10060.40-9902.40-9777.56-9427.81-9051.99-8690.87-8463.62-8305.07-8137.34-7960.93-7675.55-7722.66-7899.20-8120.601262.91402.41-183.374建设期净成本-26785.62-10297.69-10060.40-9902.400.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005运营维护净成本-57776.700.000.000.00-9777.56-9427.81-9051.99-8690.87-8463.62-8305.07-8137.34-7960.93-7675.55-7722.66-7899.20-8120.601262.91402.41-183.3768 6.2.PPP模式下项目财务测算表2运营成本1经营成本(含税)合计123456789101112131415161718工程运维费（含税）10587.64612.24624.48636.97649.71662.70675.96689.48703.27717.33731.68746.31761.24776.46791.99807.83企业管理费（含税）12177.64448.50484.38523.13564.98610.18658.99711.71768.65830.14896.55968.271045.731129.391219.741317.32其他经营成本（含税）15550.78300.00348.12403.97468.77543.97631.23732.48849.98986.331144.551328.161541.211788.442075.332408.24经营成本小计（含税）38316.061360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743348.183694.294087.064533.392经营成本(不含税)合计123456789101112131415161718工程运维费(不含税)9625.13556.58567.71579.06590.64602.46614.51626.80639.33652.12665.16678.46692.03705.87719.99734.39工资及福利费(不含税)12177.64448.50484.38523.13564.98610.18658.99711.71768.65830.14896.55968.271045.731129.391219.741317.32其他经营成本(不含税)14670.55283.02328.42381.10442.24513.18595.50691.02801.87930.501079.771252.981453.971687.211957.862271.93经营成本小计(不含税)36473.321288.091380.501483.291597.861725.811868.992029.532209.852412.762641.482899.713191.743522.473897.594323.6468 表3融资数据表1债权融资1.1项目总投资106260.481.2项目资本金(20.70%)22000.00建设投资98000.00注册资本金(20.70%)22000.00建设期利息8260.48贷款金额84260.482贷款金额合计123每年贷款金额84260.4835448.7427456.6021355.14累计贷款金额35448.7462905.3484260.48建设期利息8260.481042.192891.614326.683权益性投资合计1233.1注册资本金22000.009255.497168.785575.723.2累积注册资本9255.4916424.2822000.00A政府（10%）2200.00925.55716.88557.57B社会资本（90%）19800.008329.946451.915018.1568 表4营业收入合计1234567891011121314151617181收入（含税）214858.5913047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.013874.114075.314301.814557.314845.915172.415542.415962.3216439.451.1经营收入（含税）62958.591567.502020.882511.923003.143377.693703.444061.474455.004988.685226.165376.515531.325638.265747.315749.321.1.1店铺租赁收入2943.0167.5070.8874.4278.14160.19164.19168.30172.50277.94279.88281.84283.81285.80287.80289.82出租率25%25%25%25%50%50%50%50%80%80%80%80%80%80%80%租赁单价(元/㎡·月)15.0015.7516.5417.3617.8018.2418.7019.1719.3019.4419.5719.7119.8519.9920.13特许经营商铺面积(㎡)1500015000150001500015000150001500015000150001500015000150001500015000150001.1.2旅游收入（含税）60015.581500.001950.002437.502925.003217.503539.253893.184282.494710.744946.285094.675247.515352.465459.515459.51增长率30%25%20%10%10%10%10%10%5%3%3%2%2%0%1.2项目运营年可行性缺口补助（含税）151900.0011480.3711129.8910753.3110389.7210157.779991.659812.679620.369313.209331.199469.439641.139904.1910215.0110690.122收入（未税）202595.8212307.0012403.9512511.8212632.0912763.8012914.213083.013272.713482.813723.713995.914303.914652.815048.9215498.972.1经营收入（未税）59293.931476.461904.052367.182830.473181.003488.183825.804196.914696.774920.745062.515208.495309.315412.125413.952.2项目运营年可行性缺口补助（未税）143301.8910830.5410499.8910144.649801.629582.809426.089257.239075.818786.048803.018933.429095.419343.579636.8010085.0268 表5还本付息表1.还本付息合计123456789101112131415期初借款35448.7462905.3484260.4879230.6773905.1168266.4062296.1455974.8349281.8242195.2734692.0226747.5918336.029429.85当期借款84260.4835448.7427456.6021355.14还本付息128072.391042.192891.614326.689984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.33付息5.88%43811.911042.192891.614326.684954.524658.764345.624014.063663.013291.322897.772481.082039.891572.761078.16554.48还本84260.480.000.000.005029.815325.565638.715970.266321.316693.017086.557503.247944.448411.578906.179429.85期末借款35448.7462905.3484260.4879230.6773905.1168266.4062296.1455974.8349281.8242195.2734692.0226747.5918336.029429.850.002.偿债能力合计123456789101112131415息税前利润75946.060.000.000.005022.885027.415032.505038.215041.975049.245057.485066.845074.025086.245100.195097.33折旧摊销98200.880.000.000.006546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.73所得税8033.540.000.000.000.000.000.000.00193.37301.81402.25508.77620.86740.70867.83998.04息税折借摊销前利润173596.240.000.000.0011018.9011574.1411579.2211584.9411588.6911595.9711604.2111613.5711620.7511632.9711646.9211644.06可用于还本付息的资金165562.700.000.000.0011018.9011574.1411579.2211584.9411395.3211294.1611201.9611104.8010999.8910892.2710779.0810646.02偿债备付率0.000.000.001.101.161.161.161.141.131.121.111.101.091.080.0068 表6增值税、税金及附加表合计1234567891011121314151617181增值税1.1销项营业收入(含税)214858.590.000.000.0013047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.0913874.1414075.3514301.8814557.3514845.9315172.4515542.4515962.3216439.45营业收入(未税)202595.820.000.000.0012307.0012403.9512511.8212632.0912763.8012914.2613083.0413272.7213482.8113723.7513995.9314303.9014652.8815048.9215498.97销项税金小计12262.770.000.000.00740.87746.81753.42760.77771.65780.83791.10802.64819.08833.60850.00868.55889.57913.40940.481.2进项建设投资(含税)98000.0041229.0231933.6824837.310.000.00建设投资(未税)89940.4038778.7428778.4422383.230.000.00进项18059.602450.283155.242454.080.000.00经营成本(含税)38316.060.000.000.001360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743348.183694.294087.064533.39经营成本(未税)36473.320.000.000.001288.091380.501483.291597.861725.811868.992029.532209.852412.762641.482899.713191.743522.473897.594323.64进项21842.750.000.000.0072.6476.4880.7785.6091.0497.18104.14112.05121.04131.30143.03156.44171.82189.47209.75进项税金小计9902.342450.283155.242454.0872.6476.4880.7785.6091.0497.18104.14112.05121.04131.30143.03156.44171.82189.47209.751.3销项-进项2360.42-2450.28-3155.24-2454.08668.24670.34672.64675.17680.62683.65686.96690.59698.03702.30706.98712.11717.75723.93730.7268 合计123456789101112131415161718累计或余额(销项-进项)-57632.42-2450.28-5605.52-8059.60-7391.36-6721.03-6048.38-5373.21-4692.60-4008.95-3321.99-2631.40-1933.37-1231.07-524.09188.03717.75723.93730.72留抵税额-59992.85-2450.28-5605.52-8059.60-7391.36-6721.03-6048.38-5373.21-4692.60-4008.95-3321.99-2631.40-1933.37-1231.07-524.090.000.000.000.00实缴税额2360.420.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00188.03717.75723.93730.722税金及附加2.1城建税5%118.020.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.009.4035.8936.2036.54教育费附加3%70.810.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005.6421.5321.7221.92地方教育费附加2%47.210.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003.7614.3514.4814.612.2税金及附加小计236.040.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0018.8071.7772.3973.073增值税、税金及附加小计2596.470.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00206.83789.52796.32803.7968 表7总成本费用合计123456789101112131415161718经营成本36473.320.000.000.001288.091380.501483.291597.861725.811868.992029.532209.852412.762641.482899.713191.743522.473897.594323.64摊销98200.886546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.73利息35551.434954.524658.764345.624014.063663.013291.322897.772481.082039.891572.761078.16554.480.000.000.00小计170225.630.0012789.3312585.9912375.6412158.6511935.5511707.0411474.0211237.6610999.3710760.9610524.6010292.9410069.2010444.3210870.3768 表8损益及利润分配表（假设社会资本报价R=6.4%）序号项目合计1234567891011121314151617181营业收入202595.820.000.000.0012307.0012403.9512511.8212632.0912763.8012914.2613083.0413272.7213482.8113723.7513995.9314303.9014652.8815048.9215498.972总成本费用170225.630.000.000.0012789.3312585.9912375.6412158.6511935.5511707.0411474.0211237.6610999.3710760.9610524.6010292.9410069.2010444.3210870.373税金及附加236.040.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0018.8071.7772.3973.074利润总额32134.150.000.000.00-482.34-182.05136.18473.45828.261207.221609.012035.062483.432962.793471.333992.164511.914532.214555.535弥补以前年度亏损-664.390.000.000.000.000.00-136.18-473.45-54.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.006应纳所得税额32134.150.000.000.000.000.000.000.00773.501207.221609.012035.062483.432962.793471.333992.164511.914532.214555.537所得税(财)8033.540.000.000.000.000.000.000.00193.37301.81402.25508.77620.86740.70867.83998.041127.981133.051138.888净利润24100.610.000.000.000.000.000.000.00580.12905.421206.761526.301862.572222.092603.502994.123383.933399.163416.659累计未分配利润或亏损-1729.690.000.000.00-482.34-664.39-528.21-54.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0010可供分配的利润24100.610.000.000.000.000.000.000.00580.12905.421206.761526.301862.572222.092603.502994.123383.933399.163416.6511提取法定盈余公积金2410.060.000.000.000.000.000.000.0058.0190.54120.68152.63186.26222.21260.35299.41338.39339.92341.6612可供投资者分配的利润21690.550.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.543059.243074.9813应付优先股股利0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0014提取任意盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0015应付普通股股利21690.550.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.543059.243074.9816各方利润分配21690.550.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.543059.243074.98A政府方1282.960.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00349.91933.06B社会资本20407.590.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.332141.9317未分配利润0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0018息税前利润(EBIT)75946.060.000.000.005022.885027.415032.505038.215041.975049.245057.485066.845074.025086.245100.195097.335062.615082.915106.2319调整所得税(投)18986.520.000.000.001255.721256.851258.121259.551260.491262.311264.371266.711268.511271.561275.051274.331265.651270.731276.5668 表9财务现金流量表合计1234567891011121314151617181现金流入321119.0744704.2334625.3926930.8613047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.0913874.1414075.3514301.8814557.3514845.9315172.4515542.4515962.3216439.451.1经营收入214858.590.000.000.0013047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.0913874.1414075.3514301.8814557.3514845.9315172.4515542.4515962.3216439.451.2股东投资22000.009255.497168.785575.721.3银行贷款84260.4835448.7427456.6021355.142现金流出296709.0142271.2134825.2929163.9811345.0611441.3111548.3911667.7812516.6613067.1813606.3314188.6514815.3015497.6816238.0517232.088657.339075.689551.062.1无形资产购置106260.4842271.2134825.2929163.980.000.002.2经营成本38316.060.000.000.001360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743348.183694.294087.064533.392.3偿还银行本金84260.480.000.000.005029.815325.565638.715970.266321.316693.017086.557503.247944.448411.578906.179429.850.000.000.002.4利息费用35551.430.000.000.004954.524658.764345.624014.063663.013291.322897.772481.082039.891572.761078.16554.480.000.000.002.5增值税、税金及附加2596.470.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00206.83789.52796.32803.792.6所得税8033.540.000.000.000.000.000.000.00193.37301.81402.25508.77620.86740.70867.83998.041127.981133.051138.882.7发放现金股利(损)21690.550.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.543059.243074.983合计3.1本期现金增加24410.062433.03-199.90-2233.121702.811709.451716.841725.081018.80627.91267.81-113.30-513.42-940.33-1392.11-2059.636885.126886.646888.393.2期初现金余额108622.300.002433.032233.120.001702.813412.275129.116854.197872.998500.908768.708655.408141.987201.655809.543749.9110635.0317521.673.3期末累计现金余额133032.362433.032233.120.001702.813412.275129.116854.197872.998500.908768.708655.408141.987201.655809.543749.9110635.0317521.6724410.0668 表10资产负债表1234567891011121314151617181资产44704.2379329.62106260.48100748.3395240.7289738.2084241.3878032.8471430.3764464.5057113.8849355.7041166.3432520.5323390.0923728.4824068.4024410.061.1流动资产10536.4110311.888059.609094.1810133.2911177.4912227.4012565.5912509.8512090.6911286.8010075.358432.726333.633749.9110635.0317521.6724410.061.1.1货币资金2433.032233.120.001702.813412.275129.116854.197872.998500.908768.708655.408141.987201.655809.543749.9110635.0317521.6724410.061.1.2应收账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.3预付账款5653.112473.230.001.1.4存货0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.5其他2450.285605.528059.607391.366721.036048.385373.214692.604008.953321.992631.401933.371231.07524.090.000.000.000.001.2在建工程34167.8269017.7498200.881.3固定资产0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.4无形及其他资产净值91654.1685107.4378560.7072013.9865467.2558920.5352373.8045827.0839280.3532733.6326186.9019640.1813093.456546.730.001.4.1无形资产入账98200.8891654.1685107.4378560.7072013.9865467.2558920.5352373.8045827.0839280.3532733.6326186.9019640.1813093.456546.731.4.2摊销6546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.736546.732负债及所有者权益44704.2379329.62106260.48100748.3395240.7289738.2084241.3878032.8471430.3764464.5057113.8849355.7041166.3432520.5323390.0923728.4824068.4024410.062.1流动负债总额0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.1短期借款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.2应付账款0.000.000.000.000.002.1.3预收账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.4其他0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2建设投资借款35448.7462905.3484260.4879230.6773905.1168266.4062296.1455974.8349281.8242195.2734692.0226747.5918336.029429.850.000.000.000.002.3流动资金借款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0068 1234567891011121314151617182.4负债小计35448.7462905.3484260.4879230.6773905.1168266.4062296.1455974.8349281.8242195.2734692.0226747.5918336.029429.850.000.000.000.002.5所有者权益2.5.1资本金9255.4916424.2822000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.0022000.002.5.2盈余公积0.000.000.000.000.000.000.0058.0190.54120.68152.63186.26222.21260.35299.41338.39339.92341.66累计盈余公积0.000.000.000.000.000.000.0058.01148.55269.23421.86608.12830.331090.681390.091728.482068.402410.062.5.3累计未分配利润或亏损0.000.000.00-482.34-664.39-528.21-54.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.5.4所有者权益小计9255.4916424.2822000.0021517.6621335.6121471.7921945.2422058.0122148.5522269.2322421.8622608.1222830.3323090.6823390.0923728.4824068.4024410.063平衡0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004资产负债率79.30%79.30%79.30%78.64%77.60%76.07%73.95%71.73%68.99%65.46%60.74%54.19%44.54%29.00%0.00%0.00%0.00%0.00%68 表11全投资现金流量表全项目合计1234567891011121314151617181现金流入214858.590.000.000.0013047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.0913874.1414075.3514301.8814557.3514845.9315172.4515542.4515962.3216439.452现金流出2.1建设投资98000.0041229.0231933.6824837.312.2运营成本38316.060.000.000.001360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743348.183694.294087.064533.392.3增值税、税金及附加2596.470.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00206.83789.52796.32803.792.4小计138912.5341229.0231933.6824837.311360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743555.014483.814883.395337.193调整所得税18986.520.000.000.001255.721256.851258.121259.551260.491262.311264.371266.711268.511271.561275.051274.331265.651270.731276.564净现金流4.1税前75946.06-41229.02-31933.68-24837.3111687.1411693.7811701.1711709.4111718.6111728.9111740.4711753.4611768.0811784.5711803.2011617.4411058.6311078.9311102.264.2税后56959.55-41229.02-31933.68-24837.3110431.4210436.9310443.0410449.8510458.1210466.6010476.1010486.7510499.5810513.0110528.1510343.119792.989808.219825.70税后累计(投资回收期)-431352.11-41229.02-73162.70-98000.00-87568.58-77131.66-66688.61-56238.76-45780.64-35314.04-24837.94-14351.19-3851.616661.4017189.5527532.6637325.6447133.8556959.55折现率4.00%NPV税前23635.85税前IRR6.97%项目投资回收期12.37NPV税后11134.92税后IRR5.46%68 表12项目资本金现金流量表资本金合计1234567891011121314151617181现金流入214858.590.000.000.0013047.8713150.7613265.2313392.8613535.4613695.0913874.1414075.3514301.8814557.3514845.9315172.4515542.4515962.3216439.452现金流出2.1资本金流出22000.009255.497168.785575.720.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2运营成本38316.060.000.000.001360.731456.981564.061683.461816.841966.172133.672321.892533.802772.783042.743348.183694.294087.064533.392.3还本付息128072.391042.192891.614326.689984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.339984.330.000.000.002.4增值税、税金及附加2596.470.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00206.83789.52796.32803.792.5小计176280.5310297.6910060.409902.4011345.0611441.3111548.3911667.7811801.1711950.5012117.9912306.2212518.1312757.1013027.0613539.334483.814883.395337.193所得税8033.540.000.000.000.000.000.000.00193.37301.81402.25508.77620.86740.70867.83998.041127.981133.051138.884净现金流4.1税前-9366.15-10297.69-10060.40-9902.401702.811709.451716.841725.081734.281744.591756.151769.131783.751800.241818.871633.1211058.6311078.9311102.264.2税后-13999.78-10297.69-10060.40-9902.401702.811709.451716.841725.081540.911442.781353.891260.371162.901059.55951.04635.089930.669945.889963.3768 表13社会资本现金流量表（不考虑施工利润，假设报价R=6.4%）社会资本合计1234567891011121314151617181现金流入42376.640.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.3324110.981.1实分利润20407.590.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.332141.931.2剩余财产21969.0621969.062现金流出19800.008329.946451.915018.150.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1实缴资本19800.008329.946451.915018.153净现金流-7289.21-8329.94-6451.91-5018.150.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.3324110.98NPV4160.50IRR5.52%折现率4.00%年化投资回报率6.44%68 表14社会资本现金流量表（考虑施工利润，假设报价R=6.4%）社会资本合计1234567891011121314151617181现金流入48514.801227.632762.172148.360.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.3324110.981.1实分利润20407.590.000.000.000.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.332141.931.2剩余财产21969.0621969.061.3施工利润6138.161227.632762.172148.362现金流出19800.008329.946451.915018.150.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1实缴资本19800.008329.946451.915018.153净现金流-1151.05-7102.31-3689.74-2869.790.000.000.000.00522.11814.881086.081373.671676.321999.882343.152694.713045.542709.3324110.98NPV9804.58IRR8.30%折现率4.00%年化投资回报率8.38%68 6.3．物有所值定性评价专家打分表76 76 76 76 76 76 76 76