智力资本及企业技术创新

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1、智力资本与企业技术创新---兼论智力资本对政府补贴与企业技术创新关系的调节效应邹彩芬余茜（武汉纺织大学会计学院）摘要:本文以2011-2013年创业板上市公司作为研究样本，实证分析了智力资本对企业创新投入、创新产出以及创新绩效的影响，兼论智力资本对政府补贴与企业技术创新是否产生调节效应。研究发现，结构资本增值系数与企业研发投入、创新产出显著负相关，与创新绩效显著正相关；物质资本增值系数、结构资本增值系数与企业创新绩效显著正相关；人力资本增值系数与企业创新绩效显著负相关。研究也发现，政府补贴与企业技术创新显著正相关。智力资本对政府补贴与技术创新关系存在调节效应。关键词：智力资本

2、；知识基础；技术创新；政府补贴1.引言在竞争日益激烈的环境中，创新迅速成为企业提高绩效并持续生存的关键因素，成为大部分企业的生命之源。越来越多的学者也逐步意识到技术创新在企业长期绩效中的重要性，只有通过新技术和新产品的推陈出新来提高企业核心竞争力，企业才能赢得市场。长期以来，我国的经济发展和企业成长走了一条外延扩大再生产的道路，片面追求规模在数量上的扩张，却忽视了企业的技术进步。技术创新能力的缺失和弱化使我国企业长期处于产业链的下游和游离于国际产业分工之外。要想打破这种局面，关键需要提升我国企业的技术创新能力。与此同时，随着信息技术、网络技术等关键技术领域的迅速发展，支撑经济

3、发展的主要因素传统的工业经济从依靠大量资金、设备等有形资产的投入转向依靠信息、知识、智力等无形资产的投入。技术能力的提高更重要的体现于整体智力资本存量的增加。而当智力资本积累达到一定程度时，又会产生出新技术，促进技术的创新。智力资本对经济发展的重要性愈加显著。并且技术创新能力和智力资本在经济体中的作用日渐增强。因此以我国创业板上市公司为样本进行系统的量化研究，对两者之间的关系进行梳理，将有助于剖析智力资本对企业创新能力影响的内在机理，为我国企业更好地利用自身资源挖掘其创新潜力提供建设性的意见。92.文献综述及研究假设的提出许多学者从不同的角度对公司层面的智力资本进行研究，并且

4、给出了不同的定义。比较早的是在是在1969年，美国经济学家约翰·卡莱斯提出智力资本是企业创造价值的动因。Bontis则认为智力资本是一种知识和能力[1]。傅传锐在研究企业内部治理中强调了智力资本决定了企业能否创造长期价值[2]。倪慧君通过建立IPO-M系统模型发现从本质上来说，智力资本是员工的智力，知识与过程等可以是企业价值得以实现的各种资源的统称[3]。李东伟根据知识基础观认为，智力资本已成为知识经济时代企业最主要的创造，提升企业价值的源泉[4]。如同对企业智力资本内涵众说纷纭，学者们关于智力资本构成的也各持观点。根据研究目的不同通常将智力资本分为两因素结构（人力资本、结构

5、资本）、三因素结构（人力资本、结构资本、关系资本）或者多层次多因素结构（创新资本、流程资本）。本文将从人力资本、结构资本和物质资本这三个组成因素来测度智力资本。2.1智力资本与技术创新研究动态对于企业组织而言，技术创新是为企业注入新的思想或开拓新的有效行为。从这个角度来看，技术创新也可以是一种针对新员工，新产品等新型管理方式，但无论是哪个角度来看待技术创新，均离不开企业员工、制度以及文化的影响。企业中智力资本的增值有赖于企业的技术创新强度，而企业智力资本一旦得到大幅度的增值以后，反过来将对企业技术创新产生明显的促进作用，进而提高企业知识创造和技术创新水平。企业技术创新活动从本

6、质上来说是企业通过获取有利于自身发展的外部知识，并结合本身已有的知识去创造出更新的知识的过程。因此，智力资本不但有助于加强企业创新知识和核心竞争能力，更是对企业提高绩效和创造价值方面起到了决定性作用[5]。人力资本是指凝结在人体内的，能够物化在商品和服务之中，增加商品和服务效用的能力。高存量的人力资本可以帮助组织开发满足生产要求的更为有效的方法，提高组织的变革效能，以适应外部环境的变化[6]。邹艳（2013）研究认为人力资本是技术创新取得优异成绩的关键[7]。魏希娟(2014)通过建立模型发现人力资本很大程度上影响了区域技术创新的发展，通过划分我国的西部，东部，中部地区，发现

7、了人力资源与区域创新互相作用的关系[8]。Marvel，Lumpkin（2007）也通过调查美国中西部的145个技术企业家发现了9创新与正式教育和技术知识的掌握正相关[9]。卢馨（2013）以高新技术企业为样本进行研究，最后发现人力资本驱动创新产出的有效性大于研发投入的作用[10]。人力资本有效地促进了组织的突破式创新能力和渐进式创新能力。结构资本是指辅助智力资本实现其价值的组织资本，是公司提供给自己人力资本的支持或者基础设施，它以企业活力和合力的形式存在，存在于企业生产活动的直接参与者的整体中，不具有