三全食品股份有限公司财务报表分析

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1、三全食品股份有限公司财务报表分析10（一）“三全食品”的资产负债表分析：【资产与负债】┌─────────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位)　　｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼｜资产总额(万元)　　｜161176.70｜148197.80｜｜负债总额(万元)　　｜67486.38｜　61492.74｜｜流动负债(万元)　　｜64609.08｜　59751.11｜｜长期负债(万元)　　｜　2877.30｜　1741.63｜｜货币资金(万元

2、)　　｜56828.99｜　49682.04｜｜固定资产(万元)｜34595.86｜22614.75｜｜流动资产(万元)｜19330.62｜13276.41｜｜存货(万元)｜30671.98｜33784.36｜｜在建工程(万元)｜5366.96｜10574.17｜｜应收帐款(万元)　　｜16945.62｜　17057.03｜｜其他应收款(万元)　｜1624.01｜　1106.21｜｜股东权益(万元)　　｜93306.96｜　86299.97｜｜实收资本(万元)｜18700.00｜9350.00｜｜资产负债

3、率(%)　　｜41.8710｜　41.4936｜｜股东权益比率(%)　｜57.8910｜　58.2329｜｜流动比率(%)　　　｜1.7538｜　　1.8022｜｜速动比率(%)　　　｜1.2790｜　　1.2368｜└———──────┴─────┴─────┴从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”10公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了12978.9万元，增长率为8.76%。在这其中，固定资

4、产增加了11981.11万元，增长幅度为52.98%，这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加6054.21万元，增长率为45.6%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加7146.95万元，增长率为14.39%，应收账款较上年减少111.41万元，降幅0.65%，与上年基本持平。存货较上年减少3112.38万元，减少了9.21%，说明销售状况有所改善。从流动资产的各项变化来看，公司的支付能力有所上升。在建

5、工程较上年减少49.24%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目，有利于企业利润的增长。从负债和所有者权益部分比较分析看，流动负债增加了4857.97万元，增长率为8.13%，无论从增长数额还是增长率来看，都要明显低于流动资产，提高对公司的短期偿付能力，该公司的短期偿付压力不大，长期负债本年度增加1135.67万元，增幅65.21%，增幅较大，应加以关注。所有者权益增加7006.99万元，增幅8.1%，变动不大，说明公司的筹资力度不大，现有自身资本基本能够满足生产经营活动。接下来再通过项目共同分析：该公

6、司的债权比重基本不变，虽有0.37%的增加，但对企业的影响甚微，所以可判定为企业维持上年的负债比例。存货的共同比由上年的33784.36÷148197.8=22.80%降为30671.98÷161176.70=19.03%，说明存货周转率呈反向变化，需研究同行业销售与竞争策略。还应注意分析存货量是否充裕，或该存货评价方法有无低估存货现象。流动资产比重由上年的13276.41÷148197.80=8.96%上升为19330.62÷161176.7=11.99%，流动负债由上年的59751.11÷61492.

7、74=97.17%下降为64609.08÷67486.38=95.74%。该变动较为合理，能提高企业短期支付能力，同时能避免资源的浪费。固定资产同比由22614.75÷148197.8=15.26%上升为34595.86÷161176.70=21.46%。再加上固定资产的增加主要是由于在建工程完成，可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大。10所有者权益比重下降0.34%，与负债比重的降幅0.37%，基本一致。但实收资本由上年的9350.00÷148197.80=6.30%上升为18700.00

8、÷16476.7=11.60%，而流动负债比重稍有下降，则可以看出股东的投资风险下降，债权人的安全边际提高。由于组成该公司产的流动性资产长期资产与流动负债，长期负债较为平衡，所以该公司是适中型的资本结构。（二）利润表分析：【利润构成与盈利能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位)　　｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼──