第十五章 营运资本筹资.doc

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1、第十五章营运资本筹资一、单项选择题1.以下营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（）。A.配合型筹资政策B.激进型筹资政策C.保守型筹资政策D.紧缩型筹资政策1.【答案】B【解析】在配合型筹资政策下，临时性负债等于临时性流动资产；在保守型筹资政策下，临时性负债小于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最小；在激进型筹资政策下，临时性负债大于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最大。2.如果企业采用配合型筹资政策，在经营淡季时其易变现率应

2、该（）。A.等于1B.大于1C.小于1D.大于或等于12.【答案】A【解析】易变现率=（权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产）/流动资产，采用配合型筹资政策，在经营淡季时没有临时性流动资产，所有的流动资产均为永久性流动资产，其资金来源应为长期资金，因此其易变现率应该等于1。3.企业2010年取得为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%。2010年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2010年度应向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。A.

3、49.5B.51.5C.64.8D.66.73.【答案】B【解析】利息=500×8%+300×8%×5/12=50（万元），未使用的贷款额度=1000-［500+300×（5/12）］=1000-625=375（万元），承诺费=375×0.4%=1.5（万元），利息和承诺费=50+1.5=51.5（万元）4.某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　）。A.5.8%B.6.4%C.6.8%D.7.3%4.【答案】C【解析】实际利率=

4、5.8%/（1-15%）×100%=6.8%。5.在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可能是（）。A．权益资金B．长期负债C．应付账款D．短期借款5.【答案】D【解析】激进型筹资政策的特点是：临时性负债既融通临时性流动资产的资金需要，还要满足一部分永久性资产。6.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。A.70B.90C.100D.1106.【答案】C【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时

5、借款企业再偿还全部本金的一种计息发方法。7.某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（　）。A.10%B.20%C.18%D.28%7.【答案】C【解析】放弃现金折扣成本率=[1%/（1-1%）]×〔360/（30-10）〕=18%8.某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。A.6%B.10%C.12%D.18%8.【答案】C【解析】在加息法付息的条件下，实际利率大约相当

6、于名义利率的2倍。9.某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为自发性负债。由此可得出结论，该企业奉行的是（）。A.配合型筹资政策B.激进型筹资政策C.保守型筹资政策D.紧缩型筹资政策9.【答案】C【解析】临时性流动资产=3000×(1-40%)=1800万元；临时性流动负债=2600×(1-65

7、%)=910万元，由于临时性流动负债小于临时性流动资产，所以该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略。10.如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本筹资政策是（）。A.稳健型筹资政策B.配合型筹资政策C.激进型筹资政策D.配合型或稳健型筹资政策10.【答案】C【解析】在生产经营的淡季，临时性流动资产为零，因此采取配合型或稳健型政策都没有临时性借款，因此可以推定采用的是激进型筹资政策。11.企业在生产经营过程中，会产生一

8、些自发的资金来源，部分满足企业的经营需要。下列不属于自发的资金来源的是（）。A.应付账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.短期债券11.【答案】D【解析】本题考点是自发性资金来源的确定。短期债券需要人为安排。二、多项选择题1.在短期借款利息的计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有()。A．利随本清法付息B．贴现法付息C．贷款期内定期等额偿还贷款D．到期一次偿还贷款1.【答案】BC【解析】贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。企业采用分期偿还贷款方法时，在整