我国商业银行公司治理和银行信用风险承担关系探究

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1、我国商业银行公司治理和银行信用风险承担关系探究　　摘要：本文选取我国14家上市商业银行（深发展、浦发、民生、招商、华夏、工商、中国、交通、兴业、中信、建设、北京、南京、宁波）选取2007～2012年数据，利用Eviews6.0软件对公司治理因素以及风险承担因素进行实证分析，分析结果显示第一大股东持股比例，高管薪酬和管理者持股与银行信用风险显著正相关，前10大股东持股比例的平方和、资产规模与银行风险显著负相关，董事会、监事会规模、独立董事比例与银行风险负相关但不显著。关键词：商业银行；公司治理；风险承担商业银行以承担风险而存在和

2、发展，在整个经济体系中占据重要的地位。商业银行公司治理关系到商业银行的未来发展、收益以及竞争力问题，而信用风险是商业银行自成立以来面临的最重要的风险，在我国每年由于信用风险导致的损失达到银行损失的80%。因此，研究商业银行公司治理结构与银行风险承担之间的关系就有非同寻常的意义。一、数据来源4在股权机构方面，本文选取第一大股东的持股比例（CR1），前十大股东持股比例之和（CR10），前10大股东持股比例平方和（H10）代表股权集中度，董事会结构方面主要选取商业银行董事会规模（BOARD）及独立董事比例（ID），用监事会（BS）规

3、模来反应监事会结构，薪酬激励机制方面，本文选取前三名高管的平均年薪（Ap）作为薪酬制度的代理变量。另外选取管理者持股比例代表商业银行的股权激励政策，由于很多银行未实施股权激励，所以该变量采用虚拟变量表示，存在管理者持股情况的取值1，否则取0.为了防止银行自身因素对研究结果产生影响，本文选取银行资产作为控制变量。在银行信用风险方面，选取不良贷款率作为代理变量。不良贷款率越大，银行信用风险越大。不良贷款率为被解释变量，其他的为解释变量。（见表1），数据主要来自国泰安数据库，及各大银行年报。二、实证分析本论文研究的主要目的是从实证的

4、角度分析公司治理各因素与商业银行信用风险之间的关系。基于上述变量，现提出以下假设：假设一：股权集中度越高，银行风险越大大股东具有监督和影响经理人行为而保护自身投资的动机和实力，股权集中度越高，这种动机和实力越大，从而有更强的控制力从事高风险项目，故而银行信用风险承担越高。假设二：董事会规模越大，信用风险承担越大4董事会成员人数太多，董事之间就难以沟通协调，对关键问题更不容易达成一致意见，从而错过最佳治理时期，形成内部人控制的局面，从而使银行承担过多风险。假设三：独立董事比例越大，银行信用风险承担越小独立董事是独立于公司业务的董

5、事，其以独立性和专业性著称，独立董事能够更加客观公正的对公司经理人行为进行监督，一般情况下，独立董事比例越大，对经理人的监督越有效。银行风险承担越小。假设四：监事会规模越大，银行信用风险越大本论文通过大量的回归结果，选择具有可解释意义的模型，模型的回归结果如上图，模型（1）在1%的显著水平下显著，拟合度也较高，但有很多变量都是不显著的。模型（2）则可以反映更多信息。由模型（2）可以看出第一股东的持股比例与银行风险显著正相关，前10大股东持股比例的平方和与信用风险显著负相关。说明股东股权分布越分散，银行信用风险越小。董事会规模和

6、监事会规模以及独立董事比例与信用风险均负相关，但是不显著，说明我国还没有建立起有效的董事会、监事会结构。高管薪酬和管理者持股与银行风险显著正相关。资产规模与信用风险显著负相关。三、结论与启示4完善的公司治理和良好的风险管理是商业银行稳健经营的关键所在，基于本论文的实证结果，发现我国商业银行公司治理结构中股权结构以及薪酬激励制度与信用风险显著相关，但董事会结构与监视会结构对信用风险的影响并不显著，尤其是独立董事的比例对信用风险的负相关关系并没有显著显现出来。从某种意义上来说，我国需要进一步完善银行的治理结构，发挥银行董事会独立性

7、、股权制衡、及高管薪酬对银行信用风险的作用，从而使银行的风险得到有效的控制。只有完善银行的公司治理结构，才能促进我国银行业的健康发展。参考文献：[1]张洁，谭军.我国商业银行公司治理与信用风险管理绩效[J].财会通讯，2013（2）.[2]梁洪波，刘远.商业银行公司治理与信用风险：基于上市银行的实证研究[J].金融与经济，2012（10）.[3]刘芳，吴德晖.我国商业银行公司治理结构与银行风险[J].金融视线.[4]LucLaeven，RossLevine.Bankgovernance，regulationandrisktak

8、ing[J].JournalofFinancialEconomics，2009（93）：259-275.作者简介：王海艳，同济大学经济与管理学院博士、副教授，研究方向：企业风险管理、个人理财、保险企业资产负债管理。高双阁（1988—），同济大学经济与管理学院硕士研究生，研究方