浅议现金流量表应用和研究

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1、浅议现金流量表应用和研究　　[摘要]现金流量作为企业经营活动首要的制约和决策核心，已成为经营者，投资者和债权人关注的重点。分析和利用现金流量表信息，是企业决策者进行正确决策的前提之一。本文论述了现金流量表基本特征和优点，分析了现金流量表运用现状；探讨了合理运用现金流量表的建议。[关键词]财务报表；现金流量；报表分析；运用[中图分类号]F231[文献标识码]A现金流量表是反映在一定会计期间现金收入和现金支出的会计报表。其目的在于提示偿债能力和变现能力。现金流量表是基于收付实现制，直接反映现金的来龙去脉，真实地反映

2、企业的偿债能力和运营状况，提供企业的现金流量信息。包括企业在经营、投资、筹资活动中的现金流量，现金流转的效率和效果，到期债务能否有足够的现金偿还，其现金流量能否保证资金周转顺畅等多方面重要信息。1现金流量表在应用中应注意的问题1.1现金流量表财务分析中应注意的问题8现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映各项活动提供现金流量净额，但各项活动当期现金流入并不与当期现金流出相配比，不能仅仅根据现金流量净额判断各项活动效果的好与坏。要辩证看待现金流入与流出量。企业从经营活动、筹资活动获得现金再投资出去，是为了

3、今后更大的现金流入。现金流量表分析要处理好的几个关系：（1）要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。要揭示现金状况变化的原因，就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析，区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。（2）现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量，但并不能据此判断各项活动的效果好坏。因为各项活动的当期现金流入并不与当期的现金流

4、出相配比，尤其是投资活动和筹资活动，其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果，而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。（3）对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时，要注意其可比性。几个不相同的企业，其资产负债和损益状况可能比较相近，但现金流量的差别却可能很大，这与企业不同的财务政策、理财方针有关。即使同一企业在不同时期现金流量的变化也不能说明其财务状况的变化趋势。1.2现金流量表在管理中的应注意问题8（1）现金流量管理意识淡

5、薄一些单位领导只重视企业获取利润的能力，只追求利润表表面上的盈利而忽视企业生存及长久发展。对现金流量表的不重视也是导致企业财务人员不重视现金流量表编制的原因之一。（2）缺乏现金流量效益观企业经常在融资方向不明确时，先筹集资金，结果导致企业资金过量沉淀，融资以后长期找不到投资渠道；筹资数额和时间与运用项目不相匹配。最终导致了大量不良现金流量。使企业增加了不必要的利息支出和机会成本，降低了资金的使用效率。（3）缺乏健全的现金流量预算管理制度企业对现金流量管理不够重视，现金流量预算编制不完整、不科学。现金流量预算编制

6、没有充分考虑企业的发展规划和任务，缺乏量化分析和科学论证。有的企业尚未建立、健全现金流量预算管理制度，有的虽然有了现金流量预算管理制度却经常更改，资金使用混乱，资金的流向与控制脱节，缺乏完整的预算控制系统；事前监督不严，事中控制不力，事后审计监督因受各种因素影响效果不佳，影响企业现金流量管理质量。2现金流量表的分析2.1现金流量表的总量分析8（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量是现金流量表的关键组成部分，对经营活动现金流量进行分析首先应当剔除可能的关联交易以及非日常交易。正常情况下，企业经营活动产生的现金

7、流量应当为正数，表明企业通过营业活动就可以创造出维持自身正常运转的现金流，而不需要借助投资活动和筹资活动来保证现金收支的平衡。如果正数较大，表明企业有较强的营运能力，企业的主营业务长期发展趋势较好，可以适时地扩大在生产规模。企业经营活动中产生的现金净流量如果为负数，表明企业经营活动本身所产生的现金流入不足以应付经营活动自身的现金流出。长期来看，企业财务风险较大。（2）投资活动与筹资活动现金流量如果企业投资活动现金净流量为正值，可能是因为企业投资收益特别是交易性金融资产投资收益较大，表明企业的前期投资绩效良好；也

8、可能是因为企业处置了部分长期资产造成的，如果是这种情况，应对企业处置的长期资产性质种类及原因进行进一步分析，如果长期资产的处置影响到企业的持续经营能力，则应加以特别关注。8一般来说，投资活动净流量为负数时往往伴随着筹资活动净流量的正数，即投资活动中有大额流出，筹资活动中有大额流入。当企业处于初创成长阶段，或者企业遇到经营危机时，需要通过外部筹资来满足资金需求。2.2现金流量表的比率分析