欧洲建立银行自救机制影响

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1、欧洲建立银行自救机制影响　　2008年金融危机以来，美欧多国政府曾花费巨额资金向银行和金融机构施救。2009年20国集团已承诺进行监管改革，未来将由濒临破产银行的股东和投资者进行自救，而非由纳税人救援，目前一些发达国家已开始着手建立银行自救机制。建立自救机制欧盟。2013年6月27日，欧盟财长通过了“银行处置和恢复指令”（BankResolutionandRecoveryDirective），明确规定了濒临破产银行在获得各国政府或欧洲稳定机制（ESM）救助之前，由股东和债权人承担银行损失的自救机制。根

2、据欧盟这一新规定，各国政府需在10年内通过逐步向银行征收相当于总存款0.8%～1.3%的费用建立起处置基金，处置基金也可以与存款保险基金合并。从2018年起，政府在动用处置基金（Resolution6Funds）救助濒临倒闭银行之前，股东、初级/次级债券持有人、高级无抵押债券持有人和大企业存户、中小企业和个人的10万欧元以上不受保险的存款将依顺序承担最低为银行总负债8%的损失，10万欧元以下的个人受保险存款、银行对欧洲投资银行的负债和7日以下同业拆借可以豁免承担损失。政府动用处置基金对银行救援的最高金

3、额为银行总负债的5%。处置基金如果不足以救援银行总负债的5%，可以向政府借款，被救助银行最终需要偿还有关救援款项。如果银行损失超过总负债的13%，则需要所有高级无抵押债券持有人承担银行损失，此后政府才能用公共基金保护存款人，并须由欧盟委员会酌情批准。如果处置基金不足，且政府资金不足，政府可以向ESM申请贷款，类似西班牙的银行救助。在特殊情况下，政府可以要求ESM直接向倒闭银行注资，但需要其他欧洲国家批准。这显示出，塞浦路斯倒闭银行的股东和债权人包括大存户自救模式已经成为未来欧盟所有濒临倒闭银行救助模式

4、的样板。6此外，7月10日欧盟委员会公布了更新的国家救助银行指引。从8月1日起，破产银行的股东和初级债券持有人必须在政府出资救助前承担损失，欧盟委员会才会批准政府的救助计划。获救助银行如果重组或依靠国家支持，必须设定总薪酬上限；在接受政府救援前须提交证明长期盈利能力的重组计划；如果银行不能恢复活力，则须提交有序清盘计划。作为欧洲银行业联盟的重要内容，欧盟委员会还公布了欧元区“单一处置机制”蓝图，欧盟将通过向银行收费成立一个550亿欧元（10年内将达到700亿欧元，约占总存款的1%）的单一银行处置基金；

5、同时设立权威机构，负责关闭或重组陷入困境的欧元区银行。2014年5月前完成立法，2015年1月开始运作。FSB。2013年7月16日，金融稳定局（FSB）发出指引，要求全球大型银行在两种自救机制中进行选择和转型，以便在银行濒临倒闭时确保关键的银行功能如支付系统、贸易融资和存款可以继续运作。自救机制之一是“单点进入法”，由单一集团控股公司发行所有股本和债券承担危机自救成本，令担负上述关键银行功能的子行可以继续经营，适合于中央化架构的金融机构采用。之二是“多点进入法”，由大银行在世界各地的子行发行股本和债

6、券承担危机自救成本，适合于地域分散化架构的银行采用。6其他。美国2010年《多德—弗兰克法案》赋予监管机构权力，分拆陷入困境的大银行和金融机构，禁止使用公共救助。2012年末，美国监管机构要求大银行制定“生前遗嘱”，并建议迫使大而复杂的银行和金融机构发行更多的长期无抵押债券，以便令其在濒临倒闭时更容易自救。2013年3月，美国联邦存款保险公司和英格兰银行共同研究在两国有大量业务的全球性系统重要银行濒临倒闭时的自救机制，目标是由银行股东和无抵押债权人承担损失，以维持银行运作，降低银行倒闭对金融稳定的威胁

7、及避免纳税人救助。同月，加拿大政府在财政预算案中建议系统重要银行实施自救机制，当资本耗尽时，银行可以将某些债务迅速转变为监管资本，以恢复活力，减少纳税人的救助。日本也已于2013年6月11日出台新的银行法律，规定没有自救条款的优先股和次级债券不能计入资本；若监管机构认为银行无清偿能力，将迫使这些优先股或次级债承担损失或强制性转换为普通股。银行自救机制的影响建立银行自救机制不仅有助减少危机中纳税人救助银行的负担，加速对陷入困境银行的救助和处置程序，也有助减少政府救助银行和金融机构政策混乱可能引起的市场恐

8、慌。而且通过其与落实提高银行资本的质与量、杠杆比率和流动性等巴塞尔协议Ⅲ的新规定及银行业结构性改革（美国禁止商业银行进行自营交易及限制其对私募股权基金和对冲基金投资，英国要求综合银行中的零售银行业务与投资银行业务分隔，欧盟要求大银行的交易业务与零售业务分隔等等）相结合，有助于限制银行的道德风险，缓和银行“太大而不能倒闭或救助”的问题。不过，由于目前南欧国家经济和银行体系仍处于风雨飘摇之中，以及该机制中存在不确定因素，导致市场指责之声较大。6可能加剧欧盟的