私募基金销售手册.ppt

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1、私募基金销售手册目录1私募基金定义2私募基金分类3常见私募基金特点4案例分析基本定义：私募基金定义私募基金（PrivatelyOfferedFund）是相对于公募（publicoffering）而言，是就发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募基金和私募基金。私募基金最大的特点就是非公开募集，按照其风险收益特征、结构和组织形式有多种分类。这里指的基金是通常意义上的基金，没有特指某种基金。目录1私募基金定义2私募基金分类3常见私募基金特点4案例分析1、按风险收益特征划分2、按结构划分3、按组织形式划分产品分类：私募

2、基金分类1、按风险收益特征划分：货币管理型私募基金主要是指那些期限在6个月之内的，投资于银行票据，高信用等级债券或大额银行存单等非常安全的投资标的私募基金。货币管理型私募基金的收益一般略高于银行同类理财产品。私募基金定义1、按风险收益特征划分：项目类固定收益私募基金项目类固定收益私募基金是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，投资标的为可预期收益的项目投资。一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。私募基金定义1、按风险收益特征划分：私募股权投资基金即通常意义上说的PE基金，主要是投资于未上市企业的股权，通过这些企业的上市获得较高收益的私募基

3、金。该种基金的主要特点是收益高、风险大、期限相对较长。主要适合那些喜欢高收益，能够承受较高风险和较长期限的客户或资金。私募基金定义直投基金2、按结构划分：指直接投资于某个特定项目的私募基金直接投资：是投资于项目而不是投资于基金项目特定性：投资对象确定相比较其他私募基金，直投（私募）基金拥有以下优势投资项目信息披露度高，确定性高一般以固定收益为主，收益确定性高私募基金定义FOF(FundofFund)2、按结构划分：是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资具体项目，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证投资基金而间接持有投资资产，它是结合基

4、金产品创新的新品种。FOF的特点：风险性相对较小：FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，根据分散投资的特点可知，FoF相对于单个基金而言风险更小。收益率稍低：由于是投资多个基金，所以FoF的收益率对比单个投资收益率较高的基金肯定是不如的，再加上可能存在管理费上双重收费的问题，一般来说，FoF的实际收益率会在所投资的多个基金的平均收益率附近。投资选择范围广：FoF的投资对象可以根据市场上的实际情况作出调整，在发行新的FoF时，往往可以重新选择对象。私募基金定义FOT(FundofTrust)2、按结构划分：指信托中的基金，即基金公司发

5、起设立基金由基金募集资金，选择成长性稳定及具有良好知名度的信托公司的产品作为拟投项目，信托的投资行为接受基金的约束和监督。FOT有利实现投资者、投资顾问公司和信托公司“三赢”：FOT产品设计是源自FOF（基金中的基金），认购金额起点可以是50万元，有的甚至可以低至20万元。相较类固定收益信托动辄100万元甚至300万的起点，FOT诞生的最重要的意义是，绕开了信托产品的300万元以下的自然人不能超过50人的规定，可以产生大量小额投资，便于更多投资者参与。同时，对于投资顾问公司而言，则可以通过FOT形成的资金池，提高对上游的议价能力。而对于信托公司，则有助信

6、托公司的项目得以顺利成立，从而有效提高信托公司的项目效率。私募基金定义公司制2、按组织形式划分：曾经的主流，但因税收及权责难对等等问题而失势。信托制一直比较活跃，但退出问题没有根本解决。有限合伙制国际通行的模式，因国内合伙企业法实施而渐成主流。私募基金定义目录1私募基金定义2私募基金分类3常见私募基金特点4案例分析货币管理型基金特点地产项目类基金特点常见私募基金特点期限6个月之内投资于安全性高的标的投资收益略高于存款适合高流动性资金项目（抵押物）的成本和售价项目（抵押物）所在城市和地段融资主体和担保方资质收益、期限收益和本金的分配方式项目（抵押物）的估值

7、机构PE股权投资类基金特点期限5年以上，一般以5+2年居多投资于未上市企业的股权投资收益主要依靠投资企业上市属于典型的高风险高收益理财适合于能承受较高投资风险的客户目录1私募基金定义2私募基金分类3常见私募基金特点4案例分析010203看公司看规模看认购金额案例分析六大要素0405看收益看投资亮点06看风险控制案例分析1、看公司：判断资产实力2、看规模：规模大风险小3、看认购金额：筛选客户4、看收益案例分析5、看投资亮点：判断安全性——①还款来源；②担保。案例分析6、看风险控制：①质押物：最好为实物，如土地或者在建工程等；②责任承担：如“无限连带责任担保

8、”，则保证安全。学习，通往成功的最捷径！