第九章-国际金融市场.ppt

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1、第九章国际金融市场学习目的：了解国际金融市场的概念、性质、种类与功能；明确国际金融市场主要业务活动；掌握国际金融市场工具。主要内容：国际金融市场概述国际货币市场与资本市场欧洲货币市场与债券市场金融创新第一节国际金融市场概述概念与种类形成条件与发展趋势功能与作用一、国际金融市场概念与种类概念：资金在国际间进行流动或金融资产在国际间进行买卖、交换的场所。国际金融市场与国内金融市场比较：国际金融市场的种类：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场境内市场、境外市场二、国际金融市场形成的条件与发展趋势形成条件：稳定的

2、政局完善的金融制度与金融机构实行自由外汇制度优越的地理位置、交通、通讯等条件专业队伍二、国际金融市场形成的条件与发展趋势发展趋势：市场一体化交易自由化资产证券化手段现代化三、国际金融市场的作用促进国际贸易与投资有利于国际收支的调节提高了资源的配置效率第二节国际货币市场与资本市场一、货币市场概念构成工具二、资本市场概念、构成信贷市场债券市场一、国际货币市场概念：短期资金融通市场。构成：信贷市场、证券市场、贴现市场工具：国库券、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让存单、同业拆措、回购协议。二、国际资本市场1、概念

3、与构成概念：长期资金交易市场构成：中长期信贷市场、证券市场、租赁市场二、国际资本市场2、中长期信贷市场商业信贷出口信贷政府贷款混合贷款二、国际资本市场3、国际债券市场美国债券市场英国外国债券市场德国外国债券市场日本外国债券市场瑞士外国债券市场第三节欧洲货币与债券市场一、欧洲货币市场形成、发展与成因性质与类型主要业务经营特点二、欧洲债券市场概念与延革种类特点一、欧洲货币市场欧洲货币—境外流通的货币欧洲货币市场—从事境外货币业务的银行或场所。类型：一体型、分离型、孤岛型成因：美元外逃、美国收支逆差、石油涨价、欧

4、洲货币市场优势一、欧洲货币市场主要业务：短期信贷业务——期限短、手续灵活、额度大、利率合理中长期信贷业务——期限长、金额大、银团贷款、浮动利率一、欧洲货币市场欧洲货币市场的特点：市场范围广、批发为主；交易金额大，品种繁多；独特的利率结构没有管制，竞争性强二、欧洲债券市场1、性质与种类欧洲债券：在本国之外发行，不以发行国货币计值的债券。欧洲债券市场：欧洲债券发行与流通的市场。种类：固定利率债券、浮动利率债券、零息债券、可转换债券、附认股权债券二、欧洲债券市场2、特点：自由有弹性选择空间大发行费用低、税收优惠具

5、有安全、流动性二、欧洲债券市场3、发行程序决策宣告上市结束交易第四节国际金融创新一、含义及类型二、原因三、工具一、金融创新的含义及类型含义：指金融工具构成要素的增加与重新组合。有广义与狭义的金融创新之分。种类：价格—风险转移型流动性—增强型信用—风险转移型信用—引致型股权—引致型二、国际金融创新的原因信息技术的推动国际市场一体化的需要转移风险的需要回避金融管制金融自由化的影响竞争压力三、金融创新工具远期与期货合约互换期权类合约利率上限与下限票据发行便利