开放式基金运作特点.ppt

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1、不同类型开放式基金的投资对象和运作特点目录？基金是如何分类的？基金是如何运作的？怎样认识国内现有的基金？《开放式基金一般知识》2投资基金的基本定义投资基金（MutualFund）：通俗讲，就是“大家凑钱投资”。规范讲，是通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，投资于股票、债券等，由此形成的收益或风险由投资者按出资比例分享。封闭式基金（Closed-endFund）：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金规模不变，基金上市后投资者通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。开放式基金（Opened-en

2、dFund）：是指基金发行总额不固定，基金规模随时增减，投资者可以按基金的净值在规定的营业场所申购、转换或赎回基金单位的一种基金。《开放式基金分类知识》3关于当前国内封闭式基金的说明普遍折价主要原因封闭会否转开放？4如何分类（一）：按投资对象分类债券基金（bondfund）：投资于高级别的债券，收益较稳定，一般会定期分红派息。适合于追求稳定收益的投资者。如鹏华普天债券、南方保本基金、华夏债券（纯债券）基金。股票基金(equityfund)：是投资基金中最常见的一种，主要投资于股票，以追求资本成长为主，但也面临市场波动性风险。适合于具有长远

3、计划的投资者。因为从长期看，收益较高。如华安创新、鹏华行业成长等海外还有：货币市场基金（投资于货币市场中的短期货币工具，如商业本票、可转让定期存单）、黄金基金、可转债基金、认股权证基金等《开放式基金分类知识》5如何分类（二）：按投资目标分类收益基金（IncomeFunds）：包括固定收益基金（Fixed-incomeFunds）和股票收益基金（Equity-incomeFunds），前者主要是债券型基金，后者则是主要投资于分红型股票等类型的基金。成长基金（GrowthFunds）：国内目前的开放式基金有华安创新、华夏成长、国泰金鹰增长、南

4、方稳健成长、银华优势企业等平衡基金（BalancedFunds）：国内目前的开放式基金有易方达平稳增长、鹏华行业成长、富国动态平衡、嘉实成长收益、博时价值增长、大成价值成长、长盛成长价值、融通新蓝筹等在上述基础上的细分：积极成长基金（AggressiveFunds）、新兴成长基金（EmergingGrowthFunds）、特殊性基金（SpecialtyFunds）等《开放式基金分类知识》6如何分类（三）：按投资方法分类指数基金（IndexFunds），也称为被动型基金，是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金。如天同180指数开放式

5、基金主动型基金，如华夏成长开放式基金其它分类方法还有，按投资国界分为：国内基金、国际基金、全球基金（GlobleFunds）《开放式基金分类知识》7如何分类（四）：国内现有开放式基金的分类债券型基金（收益型）：鹏华普天债券、华夏债券基金股票型基金：1、成长型——华安创新、华夏成长、国泰金鹰增长、南方稳健成长、银华优势企业2、平衡型——易方达平稳增长、鹏华行业成长、富国动态平衡、嘉实成长收益、博时价值增长、大成价值成长、长盛成长价值。3、收益型（价值型）——鹏华普天收益基金、融通新蓝筹、宝盈鸿利收益4、指数型（成长型）——华安180指数、天

6、同180指数《开放式基金分类知识》8基金分类：小结国内的基金分类不是很严格：1、基金产品设计思想：尽量满足所有投资者2、基金契约规定的投资对象一般比较宽泛3、投资执行过程中与基金契约也存在偏差4、上市公司本身的主营业务也会经常变化如何查询：1、查基金契约；2、可依据开放式基金的名称判断（不适用于封闭式基金）《开放式基金分类知识》9目录？基金是如何分类的？基金是如何运作的？怎样认识国内现有的基金？《开放式基金一般知识》10运作特点（一）：债券基金固定收益型基金：主要投资对象是债券（国外还包括优先股股票），具有本金安全、收益稳健的优点；运作特

7、点：1、投资对象——国债、金融债、企业债、可转债、回购、股票2、投资方法——买入持有，很少做短差；获取利息收入3、投资风险——主要是利率风险与个人单独投资债券的区别：1、通过组合投资方法，在控制风险的前提下获得超越市场的收益；2、直接进入一级市场拿到新发行的债券；3、可以进入银行间市场，参与金融债的投资；4、可以参与回购；5、现金部分可获得金融同业存款利率同类型基金——鹏华普天债券、南方保本、华夏债券等适合人群：较为保守的投资者和退休者；《开放式基金投资知识》11运作特点（二）：收益型股票基金收益型股票基金：以获取最高的当期收益（curr

8、entincome）为主要目标。在各类股票基金中，该类基金是风险很低的一种。国内一般将此类基金也称为价值型基金，投资对象：在国内股票市场上，主要是投资于价值型股票，如公用事业、能源、交通运输等