第十章--财务报表分析.ppt

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1、第十章财务报表分析第一节盈利能力分析第二节营运能力分析第三节偿债能力分析第四节现金流量分析第十章财务报表分析第一节盈利能力分析一、盈利能力分析概述盈利能力是指企业资金增值的能力，即企业获取利润的能力二、盈利能力分析的应用1．股东权益报酬率股东权益报酬=2．资产报酬率资产报酬率=3．销售毛利率其中：营业毛利＝营业收入－营业成本第十章财务报表分析4．销售净利率三、收益质量分析1.收益质量分析概述收益质量是指收益有现金流入保证的程度。第十章财务报表分析2.收益质量分析（1）收入现金比率（2）净收益营运指数第十章财务报表分析（3）现金营运指数第十章财务报表分析

2、第二节营运能力分析一、营运能力分析概述营运能力是指企业利用资产创造价值的能力二、营运能力分析的应用1．存货周转速度分析第十章财务报表分析2．应收账款周转速度分析第十章财务报表分析3．流动资产周转速度第十章财务报表分析4．总资产周转速度第十章财务报表分析第三节偿债能力分析一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还流动负债的现金保障程度，侧重于对企业流动资产的变现能力进行评价短期偿债能力的衡量指标有：1．流动比率第十章财务报表分析2．速动比率二、长期偿债能力分析长期偿债能力的评价指标有资产负债率、所有者权益比率、净资产负债率和利息保障倍数等第

3、十章财务报表分析1．资产负债率2．所有者权益比率第十章财务报表分析3．净资产负债率4．利息保障倍数第十章财务报表分析第三节现金流量分析一、现金流量结构分析现金流量结构分析是指以现金流量表中的类别和项目组成为基础，分别计算出各类别或各项目在其总体中的比重，通过对比比重变化及其变动程度，对现金流量作出判断、评价，并预测其发展趋势的一种分析方法。1.现金流入结构分析2.现金流出结构分析第十章财务报表分析二、经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金流量是指企业因经营业务活动而产生的现金流量数额及其构成情况，反映企业经营活动创造现金的能力三、投资活动产生的现

4、金流量分析现金流量表所指的“投资”不仅包括对外投资，还包括长期资产的购建与处置。投资活动包括取得和收回投资、购建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。通过投资活动产生的现金流量，可以判断投资活动对企业现金流量净额的影响程度第十章财务报表分析四、筹资活动产生的现金流量分析通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度第十章财务报表分析