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1、国有企业外部市场治理技术创新研究摘要:国有企业外部市场治理对技术创新的驱动存在着多条路径,在我国当前的经济环境下均存在着现时的应用价值。由于国有企业所面临的经济环境与西方企业和民营企业有所区别,因而在外部市场治理过程中应注重一些关键性问题的解决。关键词:国有企业;外部市场治理;技术创新;职业经理人市场;耦合效应1国有企业外部市场治理对技术创新驱动的具体方向5学海无涯根据玛丽斯-曼妮假设,对于国有企业而言,在内部公司治理功能不足或缺失的前提下,可以加强外部公司治理建设,一方面发挥外部公司治理对技术创新的驱动作用,另一方面通过外部公司治理对内部公司治理的激活而间接发挥
2、外部公司治理对技术创新的驱动作用。在这里,外部公司治理包括职业经济人市场治理、产品市场治理、资金市场治理和控制权市场治理等四种典型模式,同时还包括独立董事市场治理和利益相关者市场治理等。首先,关注职业经理人市场治理对技术创新的促进作用。职业经理人市场治理主要通过声誉机制对经理人的创新决策、创新投入、创新目标进行激励,迫使经理人对技术创新的重视。当经理人因公司经营不善、业绩不良或违反公司财务报告而被董事会辞退,失去的不仅仅是职位和薪金,更重要的是失去了自己的商业信誉,失去自己未来价值的预期。在经理人诸多决策中,创新决策具有至关重要的影响。目前,国有企业职业经理人市场
3、尚处于休眠状态,需要借鉴民营企业和外资企业职业经理人市场的建设经验进行循序渐进式地构建。其次,重视产品市场纸类对技术创新的促进功能。产品市场治理是指通过公司产品在国内外市场上的知名度、影响力、市场占有率、技术含量、客户忠诚度等要素对经理层施加压力,迫使经理层加大技术创新的力度,以保持产品的技术领先优势。产品市场对技术创新的促进效应最为直接。如果企业不能以有竞争力的价格提供高质量的产品和服务,消费者就会“用脚投票”,转而购买竞争对手或潜在竞争对手的产品和服务,迫使经理人不得不加大对产品研发的投资和支持。再次,利用资金市场治理对技术创新的驱动优势。在西方企业的外部市场
4、治理中,资金市场处于核心地位。资本市场机制主要通过公司自有资本(内源融资)、股票和债券(直接融资)的不同配置,来协调出资人和经营者之间,以及出资人内部股东与债权人之间的利益和行为,使经营者感到持续压力,进而达到约束经营者,实现对公司有效治理的目的。具体而言,资金市场主要治理因素包括资产负债率、银行借款占总负债的比率、流动负债比率、中长期贷款比率等,这些因素一方面对经理层直接产生压力,同时通过股权结构的变化对经理层产生影响,从而决定着经理层的R&D投资决策,进而影响到技术创新能力的成长。目前,由于我国资金市场并不完善,资金市场治理的效应尚不显著。第四,加大控制权市场
5、治理对技术创新的促进力度。公司控制权市场就是公司产权交易市场,即公司所有者通过拍卖或并购等方式进行公司产权交易。当经营者的败德行为不能及时得到纠正和公司业绩长期不良时,公司所有者就会在资本市场上抛售股票。随着股票下跌,公司就会引起战略投资者的关注,就可能成为潜在的竞争对手或现在的竞争对手所收购的对象,最终导致董事会和经理层的改组。因此,在控制权市场转换的威逼下,经理层存在着持续性的技术创新动力,制定合理、务实、长效的科技创新计划,以维持企业的技术竞争力。第五,发挥独立董事市场治理对技术创新的激励价值。严格意义上讲,独立董事市场属于内部公司治理框架,不是外部市场治理
6、的要素。但是,由于国有企业公司治理结构的特殊性,“内部人”的范围不仅包括经理人,也包括内部董事、独立董事、监事会人员等,因此,在国有企业特殊的治理环境下,独立董事市场也属于外部市场的行列。独立董事市场治理是通过独立董事的声誉激励对独立董事的敬业精神和行为产生压力,促进独立董事完成对中小股东利益危害的职责,包括对公司科技资金配置、使用、绩效的监督。最后,激活利益相关者治理市场对技术创新驱动的内在潜力。随着公司治理由“股东至上”向“利益相关者”的转化,债权人、投资者、客户、供应商、社区等利益相关者在公司治理中的影响越来越大,必然对科技创新投资与决策产生影响。如果能够充
7、分发挥利益相关者的作用,就会有效提高科技创新决策的准确性。近年来,供应商和客户参与新产品开发已经成为一种时尚,被许多大型企业所采纳,因为供应商和客户的市场、产品、技术信息可以为制造商研发决策提供有效的支持。2国有企业外部市场治理对技术创新驱动中应关注的问题5学海无涯国有企业外部公司治理机制的构建和完善还存在着长远的路途,荆棘密布、坎坷丛生,但是,这毕竟是一条可以通向未来的光明之路。如果外部治理机制长久地缺失,内部治理真的可能在某一个早晨变成了“烂尾楼”。在西方企业,公司治理对技术创新的促进已经成为无可争议的常态5学海无涯,但在国有企业仍然可望而不可及。只要我们拿出
8、“望山跑死
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