第5章-财务报表分析练习14.ppt

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1、计算财务比率1某企业2009年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比率为80%，销售净利润为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。计算下列财务比率1.应收账款周转率2.总资产周转率3.资产净利率计算财务比率2某企业2006年末产权比率为0.8，流动资产占总资产的40%。该企业资产负债表中的负债项目如下所示：（单位：万元）负债项目金额流动负债：短期借

2、款2000应付账款3000预收账款2500其他应付款4500一年内到期的长期负债4000流动负债合计16000负债项目金额非流动负债：长期借款12000应付债券20000非流动负债合计32000负债合计：48000要求计算下列指标：（1）所有者权益总额；（2）流动资产和流动比率；（3）资产负债率。参考答案（1）∵产权比率＝负债总额/所有者权益总额＝0.8∴所有者权益总额＝负债总额/0.8＝48000/0.8＝60000（万元）（2）流动资产占总资产的比率＝流动资产/总资产×100%＝40%所以，流动资产＝总资产×40%＝（48000＋6000

3、0）×40%＝43200（万元）流动比率＝流动资产/流动负债×100%＝43200/16000×100%＝270%（3）资产负债率＝负债总额/资产总额×100%＝48000/（48000＋60000）×100%＝44.44%杜邦分析已知某企业2008年和2009年的有关资料如下：2008年2009年权益净利率17.6%16.8%销售净利率16%14%资产周转率0.50.6权益乘数2.22要求：根据以上资料，对2009年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算销售净利率、资产周转率和权益乘数的变动对2009年权益净利率变动的影响。【方法一：连环

4、替代法】分析对象：2009年权益净利率－2008年权益净利率＝16.8%－17.6%＝－0.8%2008年：16%×0.5×2.2＝17.6%………………（1）替代销售净利率：14%×0.5×2.2＝15.4%………………（2）替代资产周转率：14%×0.6×2.2＝18.48%……………（3）替代权益乘数：14%×0.6×2＝16.8%…………………（4）销售净利率变动影响：（2）－（1）＝15.4%－17.6%＝－2.2%总资产周转率变动影响：（3）－（2）＝18.48%－15.4%＝3.08%权益乘数变动影响：（4）－（3）＝16.8%－

5、18.48%＝－1.68%各因素影响合计数为：－2.2%＋3.O8%－1.68%＝－0.8%【方法二】差额分析法销售净利率变动影响：（14%－16%）×0.5×2.2＝－2.2%总资产周转率变动影响：14%×（0.6－0.5）×2.2＝3.08%权益乘数变动影响：14%×0.6×（2－2.2）＝－1.68%各因素影响合计数为：－2.2%＋3.O8%－1.68%＝－0.8%财务分析某公司2009年销售收入为62500万元，比上年提高28%，该公司正处于免税期。1.运用杜邦分析原理，比较2009年公司于同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异原因。2.运

6、用杜邦财务分析原理，比较公司2009年与2008年得净资产收益率，定性分析其变化的原因。3.定量分析销售净利率、资产周转率和权益乘数的变动对2009年权益净利率变动的影响财务比率2008年同业水平2008年本公司2009年本公司应收账款回收期（天）353636存货周转率2.502.592.11销售毛利率38%40%40%销售营业利润率（息税前）10%9.6%10.63%销售利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.20%6.81%总资产周转率1.141.111.07固定资产周转率1.42.021.82资产负债率58%50%61.3%已

7、获利息倍数2.6842.78有关的财务比率如表：20082009差异权益净利率=0.159840.188290.02845销售净利率=7.20%6.81%-0.0087总资产周转率=1.111.07-0.0054权益乘数=22.583980.04255差异合计：0.028452008同业20082009权益净利率=0.1700.1600.188销售净利率=0.0630.0720.068总资产周转率=1.1401.1101.070权益乘数=2.3812.0002.584参考答案