资产管理机构信义义务制度研究.doc

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1、资产管理机构信义义务制度研究摘要：投资者保护是维系资产管理行业良性发展的关键一环，英美法系多年的实践证实了信义义务制度的重要性。为了使信义义务规则能够在我国最终落地并有效实施，以民事裁判为视角，确定信义义务的概念与性质，并肯定信义义务规则可作为民事裁判援引的依据，明确信义义务的法律性质与内涵、义务主体及法律责任等内容，不失为投资者在权益受损时通过有效的民事裁判程序获得民事救济，进而推动资管行业良性发展的可行路径。关键词：资管新规；资管机构；信义义务；背信责任一、信义义务概述信义义务一词源于英美法系，是英美法系国家保护金融消费者的一个独特制度。不过，英美法系并未对信

2、义义务进行明确规定，而是通过一系列判例对其进行判定：信义关系看似为民事主体间平等的法律关系，但究其本质，在信义关系中，受托人拥有以自己行为改变受益人法律地位的能力，而受益人则必须承受这种被改变的法律后果，受益人实际上处于相对弱势的地位，信义关系实为特定当事人之间的一种不对等的法律关系。二、我国资管机构信义义务制度构建的可行性分析7学海无涯资产管理机构信义义务制度研究摘要：投资者保护是维系资产管理行业良性发展的关键一环，英美法系多年的实践证实了信义义务制度的重要性。为了使信义义务规则能够在我国最终落地并有效实施，以民事裁判为视角，确定信义义务的概念与性质，并肯定信义

3、义务规则可作为民事裁判援引的依据，明确信义义务的法律性质与内涵、义务主体及法律责任等内容，不失为投资者在权益受损时通过有效的民事裁判程序获得民事救济，进而推动资管行业良性发展的可行路径。关键词：资管新规；资管机构；信义义务；背信责任一、信义义务概述信义义务一词源于英美法系，是英美法系国家保护金融消费者的一个独特制度。不过，英美法系并未对信义义务进行明确规定，而是通过一系列判例对其进行判定：信义关系看似为民事主体间平等的法律关系，但究其本质，在信义关系中，受托人拥有以自己行为改变受益人法律地位的能力，而受益人则必须承受这种被改变的法律后果，受益人实际上处于相对弱势的

4、地位，信义关系实为特定当事人之间的一种不对等的法律关系。二、我国资管机构信义义务制度构建的可行性分析7学海无涯资产管理机构信义义务制度研究摘要：投资者保护是维系资产管理行业良性发展的关键一环，英美法系多年的实践证实了信义义务制度的重要性。为了使信义义务规则能够在我国最终落地并有效实施，以民事裁判为视角，确定信义义务的概念与性质，并肯定信义义务规则可作为民事裁判援引的依据，明确信义义务的法律性质与内涵、义务主体及法律责任等内容，不失为投资者在权益受损时通过有效的民事裁判程序获得民事救济，进而推动资管行业良性发展的可行路径。关键词：资管新规；资管机构；信义义务；背信责

5、任一、信义义务概述信义义务一词源于英美法系，是英美法系国家保护金融消费者的一个独特制度。不过，英美法系并未对信义义务进行明确规定，而是通过一系列判例对其进行判定：信义关系看似为民事主体间平等的法律关系，但究其本质，在信义关系中，受托人拥有以自己行为改变受益人法律地位的能力，而受益人则必须承受这种被改变的法律后果，受益人实际上处于相对弱势的地位，信义关系实为特定当事人之间的一种不对等的法律关系。二、我国资管机构信义义务制度构建的可行性分析7学海无涯（一）经验借鉴与信义义务的扩张。信义义务源自英美，经过英美法系国家多年的司法实践，已经形成了系统的认定与判断标准，且基于

6、其法律制度优越性被不少大陆法系国家和地区引进。英美法系国家并未对信义义务的内容以及判断标准进行明文规定，而是在司法判例中明确信义义务的判定规则，其内容也在司法实践中逐步丰富与完善。早在1950年，日本便在其成文法中成功引进了信义义务中的忠诚义务，发展到2006年，信义义务的内容也得到了进一步完善与充实。根据其《金融商品交易法》的规定，忠实义务和善管义务已成为金融业者最具普遍性的规制要求。同时，我国台湾地区的《金融消费者保护法》中第7条，也是典型的信义义务规定。（二）我国信义义务的立法现状与司法实践。1.立法现状。纵观我国现今的法律体系，与信义义务有关的法律规定有：

7、（1）《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）中引入了董事、监事和髙级管理人员的信义义务。（2）《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》）设定了资产管理信托模式。有学者认为，《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）第九条的规定，是信义义务在我国金融法中的首次引入。（3）中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》）第二条的内容，也体现了受托人须秉承信义义务的基本原则。可见，我国在制定金融法领域法律时，已经注意到信义义务的特殊

8、地位。不过