基于金融科技监管试点的中国版.docx

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1、基于金融科技监管试点的中国版“监管沙盒”模式探索苏州科技大学单敏发布时间:2021-01-29摘要：在金融创新和监管创新发展中，金融科技发挥着积极的作用，同时也给金融监管带来了一定的挑战。在“监管沙盒”应用上，英国、澳大利亚、韩国等国家都出台了相应的政策。我国在实施金融监管时可借鉴国外的成功经验：在监管实施主体方面，国家的金融监管部门应该与地方政府一起构建“监管沙盒”合作机制；在测试的主体方面，积极引导在沙盒中测试的企业相互合作；在消费者方面，应该搭建数据共享平台，保护消费者权益。中国版“监管沙盒”需要良好的信息传递

2、机制，才能促进监管能动性的提高，促进金融科技和监管创新共同发展。关键词：金融监管，监管沙盒，监管创新，金融消费者权益保护一、“监管沙盒”综述（一）相关概念“沙盒”（sandbox，又译为沙箱），是计算机专业术语，属于计算机安全领域的一种安全机制。“沙盒”为一些程序或者软件在运行过程中提供一个隔离环境，通常是为一些信息来源不可信、具有破坏力或者后果无法在事前预计的程序或者软件提供实验使用。而“监管沙盒”就是通过真实事件模拟，运用金融科技创造一个安全环境，在通过输入真实数据进行测试推演，以达到在不降低金融监管标准的情况下

3、，加快推出创新产品、服务。2015年，英国首次将“沙盒”这一概念引入到金融监管领域并提出“监管沙盒”（regulatorysandbox），随后英国行为监管局对“监管沙盒”做出了一系列具体阐述。2016年6月，英国“监管沙盒”正式启动，马来西亚、印度、澳大利亚、瑞士等国家纷纷紧随其后构建“监管沙盒”制度。已经建立“监管沙盒”制度的国家，虽然在实施的各种细节上存在差异，但从本质上来看，都是通过金融科技对创新产品、服务进行测试与评估，然后根据结果对消费者权益提升、金融创新与金融监管之间的相容性等因素进行评价，再决定被测试

4、创新产品、服务是否进行推广以及时金融监管制度或者现有的制度是否需要进行修正。（二）安全与效率的矛盾金融市场的安全是金融监管首先要考虑的问题，这就需要通过制定规章制度把金融活动控制在一个恰当的范围内，只有这样才能确保在金融领域不发生系统性风险，金融监管因此也就倾向于保守严格。另一方面，金融监管的规章制度主要是根据当时的金融经济发展与创新发展情况而制定。如今，金融创新变幻莫测，科技发展突飞猛进，金融监管的规章制度通常有“一经制定便已过时”的特点，这对金融创新来说是一种约束。对于金融创新的主体来说，创新的效率就是生命线。金

5、融创新通常是通过产品、服务突破传统模式，从而提高金融服务的效率，降低生产的成本，使客户的体验感得到提升，通过这些来快速地占领市场，从而获得更多的价值和创造出更多的利润。对于国家来说，国家的整体利益并不是孤立的，而是经济生活中安全与效率的统一体。国家的发展需要创新，创新又是人类发展进步的第一推动力，它是整个社会进步过程中的“催化剂”。创新只要通过与金融或者其它的产业经营结合到一起，对于经济社会发展才会产生巨大的驱动力。如果没有一个安全和谐的经济金融环境，国家的发展也会受到影响，失去发展的根基。在金融创新发展的过程中，如

6、果只是一昧地追求效率而忽略了安全，就会导致金融市场发展的“创新过度”和金融创新的“野蛮生长”，发生在2008年的金融危机就是忽略安全重要性的沉痛教训。（三）“监管沙盒”的意义“监管沙盒”正是2008年金融危机后人们对如何调节金融市场安全与金融创新效率的一种探索。2008年金融危机后，大部分民众指责监管部门的监管不力，由于过度的金融创新而造成的全球性金融灾难。面对这些问题，各国监管部门纷纷开始加强金融监管，但过分收紧的金融监管政策也使金融创新受到限制，遏制了金融创新的发展速度，起到了矫枉过正的作用。就监管部门而言，“监

7、管沙盒”制度为监管部门与金融创新主体之间提供了一个沟通的桥梁，只有当双方进行充分的沟通，创新主体经过一次次详细的测试，监管部门才能对金融创新有一个更为全面的了解，从而对可能造成风险的金融行为提出并制定针对性的约束制度，进一步改善金融规章制度的滞后性，提高制度的适用性和前瞻性。就金融创新主体而言，创新主体在“沙盒”中真实的环境下进行测试，通过盒内测试能够将金融创新的产品、服务向公众和监管部门展现业务逻辑和效果，从而取得金融消费者和监管部门的理解，这对金融创新的推广和被市场接受都是有益的。就金融消费者而言，“监管沙盒”这

8、一制度从刚开始就将消费者保护预案作为金融创新项目的一个准入条件。金融创新主体在盒内测试的过程中，被测主体需要对所发现可能会侵犯消费者权益的问题进行改进与完善，也就意味着在“沙盒”测试过程中，消费者的权益得到了很好的保护，避免了“虚假创新”损害消费者权益的问题出现。二、“监管沙盒”的国际发展和潜在问题（一）“监管沙盒”的国际应用目前，“监管沙盒”